洪崎一句“利潤高的不好意思公布”，讓銀行業(yè)的高頻詞和敏感詞,，開始集中于“暴利”二字,。
作為中信銀行行長，陳小憲估計(jì)早已料到會(huì)在年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上被問到此類問題,，他并不想作太多回避,，只是再三表示，希望記者把自己的話“寫得完整一點(diǎn)”,，不要斷章取義,。
在他看來,，銀行業(yè)的利潤只是比較高，還不能稱之為暴利,，也并不是一個(gè)長期現(xiàn)象,，預(yù)計(jì)今年開始就會(huì)有所下降。
而對(duì)“暴利”一說極力否認(rèn)的銀行高管不在少數(shù),，農(nóng)行行長張?jiān)萍凑J(rèn)為,，從目前利潤數(shù)量來看，確實(shí)比較大,，但是中國銀行業(yè)的利潤并沒有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而增長,。建行副行長龐秀生也公開強(qiáng)調(diào)，銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益反差巨大在建設(shè)銀行是不存在的,，每天利潤4.6億元反映的是企業(yè)規(guī)模大小,，和利潤薄厚無關(guān)。
1645上市公司利潤半數(shù)為銀行造
數(shù)字會(huì)說話,。
理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至4月16日，已有1645家上市公司公布了年報(bào),，凈利潤總額為18305億元,，其中，12家上市銀行利潤總額為8489.5億元,，占上市公司總利潤半壁江山,。凈利潤超過百億元的有22家，其中銀行業(yè)占據(jù)11席位,，僅華夏銀行未進(jìn)“百億軍團(tuán)”,，但92.21億的凈利潤依然在所有上市公司中居于前列。
工商銀行再次蟬聯(lián)“全球最賺錢銀行”稱號(hào),，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤2084億元,，較上年增長25.6%。國有銀行中相對(duì)利潤較少的農(nóng)業(yè)銀行凈利潤也實(shí)現(xiàn)1219.56億元,。
而截至記者發(fā)稿前,，光大銀行年報(bào)業(yè)已出爐，180.85億元的凈利潤數(shù)據(jù)十分亮眼,，比上年大幅增加53億元,。
至此，目前已公布年報(bào)的13家上市銀行平均凈利潤已達(dá)到714.85億元,，把其他行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后,。
能夠與其比肩的唯有保險(xiǎn)業(yè)，4家上市保險(xiǎn)公司的平均凈利潤130.70億元，而中石油,、中石化所在的能源行業(yè),，
截至4月16日，已公布年報(bào)的40家公司,，平均凈利潤僅為79.94億元,，房地產(chǎn)業(yè)94家公司平均利潤5.79億元，與銀行業(yè)相比,，都僅是一個(gè)零頭,。
除此之外，銀行業(yè)凈利潤的增幅也在全體上市公司中遙遙領(lǐng)先,。從凈利潤增長情況來看,，13家上市銀行全部實(shí)現(xiàn)正增長，平均增長39.27%,，增幅在30%以上的就達(dá)到了8家,。凈利潤增幅最低的為中國銀行，為18.93%,，最高的則為深發(fā)展,，達(dá)到64.55%。
以上數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)了此前來自于銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，該組數(shù)據(jù)稱2011年全年,，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤突破萬億元大關(guān)，達(dá)到10412億元,，創(chuàng)歷史新高,，同比2010年的7637億元增長36.3%。相比之下,，2011年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤54544億元,，比上年增長25.4%的數(shù)據(jù)則相形見絀,。
銀行暴利三大來源,，利息差獨(dú)大
那么銀行業(yè)的高利潤究竟從何而來？
一般而言,，銀行收入主要來源于三個(gè)部分,，一是凈息差，二是中間手續(xù)費(fèi),，三是投資交易收入,。
仔細(xì)分析年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，雖然各大銀行一直在強(qiáng)調(diào)提升非利息收入比重,，但息差仍是銀行業(yè)最大的利潤來源,，占總體比例七八成左右，理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，已公布年報(bào)的13家上市銀行去年共實(shí)現(xiàn)凈利息收入約17186.30億元,，其中,，五大行實(shí)現(xiàn)凈利息收入約13051億元，農(nóng)行對(duì)利差業(yè)務(wù)的依賴程度最高,，實(shí)現(xiàn)利息凈收入3071.99億元,，同比增長26.86%，利息凈收入占營業(yè)收入的81.3%,。建行和工行利息收入占比分別達(dá)到76.70%和77.08%,，利息收入占比最小的中行也達(dá)到了69.5%。
而去年信貸收緊和央行加息周期的影響下,，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升,，成為其“日進(jìn)斗金”的關(guān)鍵點(diǎn)。
目前我國存貸款基準(zhǔn)利率利差超3個(gè)百分點(diǎn),，雖在國際范圍內(nèi)來看不是最高,，但也維持在相對(duì)高位，而由于銀行信貸在資金配置中居主導(dǎo)地位,，占市場(chǎng)份額的80%以上,，金融危機(jī)后，國內(nèi)銀行業(yè)信貸投放總量,，更是由2008年的4.91萬億猛增至2011年末的7.47萬億,。天量信貸投放將息差優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步放大，造成當(dāng)前銀行業(yè)的高利潤,。而多年維持這種盈利模式的主因,，還在于我國銀行業(yè)的利率管制，銀行在議價(jià)能力方面占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì),，盡管近年關(guān)于利率市場(chǎng)化的呼聲不斷高漲,，但實(shí)際腳步仍低于普遍預(yù)期。
而在利差相對(duì)穩(wěn)定的情況下,，銀行業(yè)近年來規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張成為了其利潤高增長的主要?jiǎng)恿�,。�?shù)據(jù)顯示，
2005年底,，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為37.47萬億元,，到2011年底增長到113.28萬億元，6年時(shí)間翻了不止3倍,，年復(fù)合增長率保持在20%左右,。建設(shè)銀行副行長龐秀生表示建行資產(chǎn)規(guī)模增長對(duì)于凈利潤的貢獻(xiàn)達(dá)到8.85個(gè)百分點(diǎn)。
高利潤背后的高風(fēng)險(xiǎn)與高成本
值得一提的是,，銀行實(shí)現(xiàn)高利潤的背后是若隱若現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)和高成本,，這種高增長也并非能夠長久持續(xù)下去，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為高速利潤擴(kuò)張只是一個(gè)短期現(xiàn)象。
對(duì)銀行的“成本”考量并不能僅僅局限于吸收存款成本和操作成本等層面,，將其置于一個(gè)大的環(huán)境和背景之中去觀察,，支撐銀行高利潤的因素并非那么簡(jiǎn)單。
首先必須關(guān)注的是,，高資產(chǎn)回報(bào)率背后隱藏的信貸損失的滯后問題,。按照當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，目前信貸成本的核算只記錄已經(jīng)發(fā)生的信貸成本,，并沒有體現(xiàn)周期性的預(yù)期信貸成本,，具有一定滯后性。
中國社科院金融所曾剛認(rèn)為,，如果未來的實(shí)際不良率水平超過2.5%,，銀行現(xiàn)有的高利潤就無法維持。具體來說,，如果按2011年底54.79萬億貸款余額來算,，貸款損失率每上升一個(gè)點(diǎn)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)增加5479億,。這意味著,，在實(shí)際貸款損失率達(dá)到4.1%時(shí)，銀行的凈利潤就基本降低為零,，如果超過此水平以上,，將會(huì)出現(xiàn)虧損，并沖減資本金,。
雖然從目前的數(shù)據(jù)來看,，貸款損失率距此還有相當(dāng)距離，但是基于上述風(fēng)險(xiǎn)成本核算的滯后性,，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大不確定性時(shí),，還是可能對(duì)銀行利潤產(chǎn)生較大影響。
有權(quán)威部門測(cè)算數(shù)據(jù)得知,，以2011年銀行業(yè)10412億利潤為基數(shù),，若不良率上升1個(gè)點(diǎn)，損失率50%,，則利潤損失21%,，僅剩8273億元,；損失率70%,，則利潤損失29%，僅剩7417億元,。
而更加隱形的成本來自于商業(yè)銀行改制過程中國家財(cái)政支付的改革成本,。多年前，天量壞賬曾經(jīng)讓中國銀行業(yè)背負(fù)罵名，工,、農(nóng),、中、建,、光大等相繼完成不良資產(chǎn)剝離和國家財(cái)政注資,，顯性成本和隱性財(cái)務(wù)成本加起來接近萬億，而如今的銀行業(yè)即通過稅收來償還這筆改革成本,。
近年來,，政府稅收中很大比例都是由銀行業(yè)提供，銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，2008年以來,，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共上繳營業(yè)稅和所得稅1.64萬億。陳小憲也表示中信銀行從上市至今實(shí)現(xiàn)了870億元的凈利潤,，但同期交稅490億元,，占比很高。
今年,，業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為,，息差見頂和利率市場(chǎng)化壓力將限制銀行業(yè)利潤的增長。中金公司的觀點(diǎn)是,，受貸款議價(jià)能力下降影響,，大銀行的凈息差將在一二季度見頂，而中小銀行的凈息差在去年四季度或今年一季度見頂,，預(yù)計(jì)2012
年上市銀行凈利潤增速為15%,，低于市場(chǎng)預(yù)期。
隨著年報(bào)公布,，銀行再次因暴利被推向風(fēng)口浪尖,。銀行究竟是如何暴利的？愈萬億的利潤又來自哪里,？
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2011年我國商業(yè)銀行業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈利潤1.04萬億，同比增長36%,。其中五大國有銀行凈利潤總和為6808.49億,，占比65.38%。
銀行營業(yè)收入主要來自利息收入和中間收入,，而利率市場(chǎng)化進(jìn)展緩慢及銀行亂收費(fèi)也相應(yīng)地成為銀行暴利的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/P>
利息凈收入1.68萬億占近8成
盡管中國銀行業(yè)處在轉(zhuǎn)型階段,，非利息收入占比已經(jīng)有所提高。但是在利率不放開的情況下,，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)的收入主要來源,，更何況2011年處在加息周期中,，息差進(jìn)一步擴(kuò)大，利息收入放量增長,。
在目前已公布年報(bào)的12家銀行中,，2011年實(shí)現(xiàn)利息凈收入1.68萬億，占營業(yè)收入的78.37%,。其中工行實(shí)現(xiàn)利息凈收入3627.64億,，建行實(shí)現(xiàn)凈利息收入3045.72億元，同比增長21.10%,，五大行利息凈收入總和為1.31萬億,。
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平表示，利息收入增加主要有兩個(gè)方面的原因,，一是銀行生息資產(chǎn)規(guī)�,？焖僭鲩L，2011年上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)增長17%,；二是銀行的凈息差水平持續(xù)反彈,，去年整個(gè)社會(huì)資金面相對(duì)緊張，商業(yè)銀行議價(jià)能力相對(duì)借款人有所提升,，利差水平上升,，平均增加0.3%左右。
值得注意的是,，在提高中間收入占比的轉(zhuǎn)型中,，以招行為代表的股份制商業(yè)銀行打響了第一槍，結(jié)果手續(xù)費(fèi)傭金收入占比卻是五大行高于股份制商業(yè)銀行,。
數(shù)據(jù)顯示,，工行、建行,、中行手續(xù)費(fèi)傭金收入均超過22%,，建行最高為22.5%，農(nóng)行和交行也接近20%,；民生,、招行、興業(yè)分別為19.27%,、17.72%和15.58%,，其他股份制商業(yè)銀行均在10%左右。
東方證券分析師金鱗向理財(cái)周報(bào)記者表示：“手續(xù)費(fèi)傭金收入主要是零售業(yè)務(wù),，而四大行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源上具有非常大的優(yōu)勢(shì),。具體來看，結(jié)算,、理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要來自渠道網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì),，投行,、托管,、代理則是客戶資源的優(yōu)勢(shì),。”
手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億,，17.3%涉嫌違規(guī)
2011年貨幣政策偏緊,，信貸投放收緊，以企業(yè)發(fā)債的投行收入和理財(cái)業(yè)務(wù)收入為代表的銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入增長較快,。
2011年,，12家銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億，同比增長44.23%,，其中深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入同比增長124.88%,，增長最快。
深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入的大幅增長主要來自理財(cái)收入和平安集團(tuán)的交叉銷售,。2011年,，深發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模為4200億，同比增長463%,；基金,、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)規(guī)模明顯擴(kuò)大，在基金市場(chǎng)份額整體下降的情況下,，市場(chǎng)份額提上58%,，其中僅代銷平安大華行業(yè)先鋒基金銷售量達(dá)11億；保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)新增規(guī)模保費(fèi)同比增長近25%,，其中平安保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模保費(fèi)13.22億,。
除深發(fā)展實(shí)現(xiàn)理財(cái)手續(xù)費(fèi)2.84億，同比增長408.02%外,，2011年華夏銀行實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)10億,，同比增長324.57%，工行,、建行理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長也超過40%,。
據(jù)了解，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要是產(chǎn)品的實(shí)際收益和銀行給客戶收益的價(jià)差,。理論上來講,，是由銀行單方面決定的，但銀行也會(huì)結(jié)合產(chǎn)品具體收益調(diào)整價(jià)差,，有時(shí)銀行也會(huì)倒貼,，如月末攬存發(fā)行的短期或超短期的8%甚至9%高收益理財(cái)產(chǎn)品，銀行甚至?xí)官N以實(shí)現(xiàn)高收益,。
值得注意的是,，在銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入中,，存在很多“以代收費(fèi)”、“浮利分費(fèi)”爭(zhēng)議性收費(fèi),。
對(duì)此,，工行行長楊凱生在2011年年報(bào)分析師交流會(huì)上坦陳：“客戶申請(qǐng)貸款，經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),，銀行認(rèn)為7%的利息可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，但是7%有時(shí)變成6%的利息和1%的手續(xù)費(fèi)�,！�
廣發(fā)銀行董事長董建岳也表示：“銀行收費(fèi)本來是在利差中體現(xiàn)的,，由于中間業(yè)務(wù)收入考核的存在，銀行只好將10%的上浮利息作為財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等名目向客戶收取,，這種操作手法在業(yè)內(nèi)屢見不鮮,。”
去年第四季度開始,，銀監(jiān)會(huì)開始整治財(cái)務(wù)顧問和咨詢費(fèi),、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入,，并于2012年2月19日公布不得以代收費(fèi),、不得浮利分費(fèi)等“七不準(zhǔn)”的《整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，要求各銀行在4月1日前公示收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),。
而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì),，在12家銀行年報(bào)中，明確披露財(cái)務(wù)顧問和咨詢費(fèi),、信用承諾手續(xù)費(fèi),、擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)等手續(xù)費(fèi)傭金收入為742.25億，占12家銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入總和的17.3%,。這只是冰山一角,。
收費(fèi)整治影響銀行業(yè)轉(zhuǎn)型
歐美銀行業(yè)只有30%的利潤來自息差，70%來自中間收入,；中國銀行業(yè)的中間收入只有20%,。增加手續(xù)費(fèi)傭金收入等中間業(yè)務(wù)的占比，本來是中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向,，而由于公眾對(duì)銀行亂收費(fèi)的不滿,，轉(zhuǎn)型似乎要受影響。
數(shù)據(jù)顯示,，去年四季度銀監(jiān)會(huì)整治銀行收費(fèi)以來,，銀行手續(xù)費(fèi)收入已經(jīng)受到影響。2011年四季度,，工行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入當(dāng)季環(huán)比下滑5%,，農(nóng),、中、建交環(huán)比下降幅度分別為21%,、13%,、14%和10%。
“與國外相比,，實(shí)際上中國銀行業(yè)的收費(fèi)并不高,，但是收費(fèi)不透明,、公示不充分的問題普遍存在,。”金鱗表示,。
深圳某券商分析師則認(rèn)為,，銀行提供服務(wù)，收費(fèi)本身是沒有問題的,，關(guān)鍵是怎么收,，不能亂收。
而從商業(yè)銀行到監(jiān)管,，都紛紛把銀行亂收費(fèi)的矛頭指向了中間業(yè)務(wù)收入的考核,，而這種考核正是來自銀行轉(zhuǎn)型的壓力。
在銀監(jiān)會(huì)18個(gè)部門牽頭的督導(dǎo)組廣東檢查時(shí),，多位商業(yè)銀行人士指出,，這些年，銀行業(yè)對(duì)中間業(yè)務(wù)收入幾乎形成了一種崇拜,，在制定經(jīng)營計(jì)劃時(shí),，往往將中間業(yè)務(wù)收入指標(biāo)定得偏高。更重要的是,，從總行,、分行、支行到基層,，考核指標(biāo)層層加碼,，逼得銀行員工傾向于向客戶多收取費(fèi)用，或者將利差轉(zhuǎn)移為收費(fèi),。
“當(dāng)初強(qiáng)調(diào)中間業(yè)務(wù)收入,，是為了促進(jìn)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少對(duì)存貸利差的依賴,。如今,，銀行中間業(yè)務(wù)收入是上來了，但收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的缺失,，卻造成了銀行收費(fèi)問題的突出,�,！鄙鲜錾钲谀橙谭治鰩煴硎尽�