洪崎一句“利潤(rùn)高的不好意思公布”,，讓銀行業(yè)的高頻詞和敏感詞，開(kāi)始集中于“暴利”二字,。
作為中信銀行行長(zhǎng),，陳小憲估計(jì)早已料到會(huì)在年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上被問(wèn)到此類(lèi)問(wèn)題,，他并不想作太多回避，只是再三表示,，希望記者把自己的話“寫(xiě)得完整一點(diǎn)”,，不要斷章取義。
在他看來(lái),，銀行業(yè)的利潤(rùn)只是比較高,，還不能稱之為暴利，也并不是一個(gè)長(zhǎng)期現(xiàn)象,，預(yù)計(jì)今年開(kāi)始就會(huì)有所下降,。
而對(duì)“暴利”一說(shuō)極力否認(rèn)的銀行高管不在少數(shù)，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)萍凑J(rèn)為,，從目前利潤(rùn)數(shù)量來(lái)看,，確實(shí)比較大，但是中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)并沒(méi)有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而增長(zhǎng),。建行副行長(zhǎng)龐秀生也公開(kāi)強(qiáng)調(diào),，銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益反差巨大在建設(shè)銀行是不存在的，每天利潤(rùn)4.6億元反映的是企業(yè)規(guī)模大小,，和利潤(rùn)薄厚無(wú)關(guān),。
1645上市公司利潤(rùn)半數(shù)為銀行造
數(shù)字會(huì)說(shuō)話。
理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至4月16日,，已有1645家上市公司公布了年報(bào)，凈利潤(rùn)總額為18305億元,，其中,，12家上市銀行利潤(rùn)總額為8489.5億元，占上市公司總利潤(rùn)半壁江山,。凈利潤(rùn)超過(guò)百億元的有22家,，其中銀行業(yè)占據(jù)11席位，僅華夏銀行未進(jìn)“百億軍團(tuán)”,，但92.21億的凈利潤(rùn)依然在所有上市公司中居于前列,。
工商銀行再次蟬聯(lián)“全球最賺錢(qián)銀行”稱號(hào)，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2084億元,，較上年增長(zhǎng)25.6%,。國(guó)有銀行中相對(duì)利潤(rùn)較少的農(nóng)業(yè)銀行凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)1219.56億元。
而截至記者發(fā)稿前,，光大銀行年報(bào)業(yè)已出爐,，180.85億元的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)十分亮眼，比上年大幅增加53億元,。
至此,，目前已公布年報(bào)的13家上市銀行平均凈利潤(rùn)已達(dá)到714.85億元，把其他行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后,。
能夠與其比肩的唯有保險(xiǎn)業(yè),，4家上市保險(xiǎn)公司的平均凈利潤(rùn)130.70億元，而中石油,、中石化所在的能源行業(yè),，
截至4月16日，已公布年報(bào)的40家公司，平均凈利潤(rùn)僅為79.94億元,，房地產(chǎn)業(yè)94家公司平均利潤(rùn)5.79億元,，與銀行業(yè)相比，都僅是一個(gè)零頭,。
除此之外,，銀行業(yè)凈利潤(rùn)的增幅也在全體上市公司中遙遙領(lǐng)先。從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況來(lái)看,，13家上市銀行全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),，平均增長(zhǎng)39.27%，增幅在30%以上的就達(dá)到了8家,。凈利潤(rùn)增幅最低的為中國(guó)銀行,，為18.93%，最高的則為深發(fā)展,，達(dá)到64.55%,。
以上數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)了此前來(lái)自于銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該組數(shù)據(jù)稱2011年全年,，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)突破萬(wàn)億元大關(guān),，達(dá)到10412億元，創(chuàng)歷史新高,，同比2010年的7637億元增長(zhǎng)36.3%,。相比之下，2011年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)54544億元,，比上年增長(zhǎng)25.4%的數(shù)據(jù)則相形見(jiàn)絀,。
銀行暴利三大來(lái)源，利息差獨(dú)大
那么銀行業(yè)的高利潤(rùn)究竟從何而來(lái),？
一般而言,，銀行收入主要來(lái)源于三個(gè)部分，一是凈息差,，二是中間手續(xù)費(fèi),，三是投資交易收入。
仔細(xì)分析年報(bào)不難發(fā)現(xiàn),，雖然各大銀行一直在強(qiáng)調(diào)提升非利息收入比重,，但息差仍是銀行業(yè)最大的利潤(rùn)來(lái)源，占總體比例七八成左右,，理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，已公布年報(bào)的13家上市銀行去年共實(shí)現(xiàn)凈利息收入約17186.30億元，其中,，五大行實(shí)現(xiàn)凈利息收入約13051億元,，農(nóng)行對(duì)利差業(yè)務(wù)的依賴程度最高,，實(shí)現(xiàn)利息凈收入3071.99億元，同比增長(zhǎng)26.86%,，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的81.3%,。建行和工行利息收入占比分別達(dá)到76.70%和77.08%，利息收入占比最小的中行也達(dá)到了69.5%,。
而去年信貸收緊和央行加息周期的影響下,，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升,，成為其“日進(jìn)斗金”的關(guān)鍵點(diǎn),。
目前我國(guó)存貸款基準(zhǔn)利率利差超3個(gè)百分點(diǎn)，雖在國(guó)際范圍內(nèi)來(lái)看不是最高,，但也維持在相對(duì)高位,，而由于銀行信貸在資金配置中居主導(dǎo)地位，占市場(chǎng)份額的80%以上,，金融危機(jī)后,，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)信貸投放總量，更是由2008年的4.91萬(wàn)億猛增至2011年末的7.47萬(wàn)億,。天量信貸投放將息差優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步放大,，造成當(dāng)前銀行業(yè)的高利潤(rùn)。而多年維持這種盈利模式的主因,，還在于我國(guó)銀行業(yè)的利率管制,，銀行在議價(jià)能力方面占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，盡管近年關(guān)于利率市場(chǎng)化的呼聲不斷高漲,，但實(shí)際腳步仍低于普遍預(yù)期,。
而在利差相對(duì)穩(wěn)定的情況下，銀行業(yè)近年來(lái)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張成為了其利潤(rùn)高增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�,。�?shù)據(jù)顯示,，
2005年底，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為37.47萬(wàn)億元,，到2011年底增長(zhǎng)到113.28萬(wàn)億元,，6年時(shí)間翻了不止3倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在20%左右,。建設(shè)銀行副行長(zhǎng)龐秀生表示建行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)對(duì)于凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)達(dá)到8.85個(gè)百分點(diǎn),。
高利潤(rùn)背后的高風(fēng)險(xiǎn)與高成本
值得一提的是，銀行實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)的背后是若隱若現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)和高成本,，這種高增長(zhǎng)也并非能夠長(zhǎng)久持續(xù)下去,，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為高速利潤(rùn)擴(kuò)張只是一個(gè)短期現(xiàn)象。
對(duì)銀行的“成本”考量并不能僅僅局限于吸收存款成本和操作成本等層面,，將其置于一個(gè)大的環(huán)境和背景之中去觀察,，支撐銀行高利潤(rùn)的因素并非那么簡(jiǎn)單。
首先必須關(guān)注的是，高資產(chǎn)回報(bào)率背后隱藏的信貸損失的滯后問(wèn)題,。按照當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,，目前信貸成本的核算只記錄已經(jīng)發(fā)生的信貸成本，并沒(méi)有體現(xiàn)周期性的預(yù)期信貸成本,，具有一定滯后性,。
中國(guó)社科院金融所曾剛認(rèn)為，如果未來(lái)的實(shí)際不良率水平超過(guò)2.5%,，銀行現(xiàn)有的高利潤(rùn)就無(wú)法維持,。具體來(lái)說(shuō)，如果按2011年底54.79萬(wàn)億貸款余額來(lái)算,，貸款損失率每上升一個(gè)點(diǎn),，銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)增加5479億。這意味著,，在實(shí)際貸款損失率達(dá)到4.1%時(shí),，銀行的凈利潤(rùn)就基本降低為零，如果超過(guò)此水平以上,，將會(huì)出現(xiàn)虧損,，并沖減資本金。
雖然從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看,，貸款損失率距此還有相當(dāng)距離,，但是基于上述風(fēng)險(xiǎn)成本核算的滯后性，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大不確定性時(shí),，還是可能對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響,。
有權(quán)威部門(mén)測(cè)算數(shù)據(jù)得知，以2011年銀行業(yè)10412億利潤(rùn)為基數(shù),，若不良率上升1個(gè)點(diǎn),，損失率50%，則利潤(rùn)損失21%,，僅剩8273億元,；損失率70%，則利潤(rùn)損失29%,，僅剩7417億元,。
而更加隱形的成本來(lái)自于商業(yè)銀行改制過(guò)程中國(guó)家財(cái)政支付的改革成本。多年前,，天量壞賬曾經(jīng)讓中國(guó)銀行業(yè)背負(fù)罵名,，工、農(nóng),、中,、建,、光大等相繼完成不良資產(chǎn)剝離和國(guó)家財(cái)政注資，顯性成本和隱性財(cái)務(wù)成本加起來(lái)接近萬(wàn)億,，而如今的銀行業(yè)即通過(guò)稅收來(lái)償還這筆改革成本,。
近年來(lái)，政府稅收中很大比例都是由銀行業(yè)提供,，銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，2008年以來(lái)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共上繳營(yíng)業(yè)稅和所得稅1.64萬(wàn)億,。陳小憲也表示中信銀行從上市至今實(shí)現(xiàn)了870億元的凈利潤(rùn),，但同期交稅490億元，占比很高,。
今年,，業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為,，息差見(jiàn)頂和利率市場(chǎng)化壓力將限制銀行業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng),。中金公司的觀點(diǎn)是，受貸款議價(jià)能力下降影響,，大銀行的凈息差將在一二季度見(jiàn)頂,，而中小銀行的凈息差在去年四季度或今年一季度見(jiàn)頂，預(yù)計(jì)2012
年上市銀行凈利潤(rùn)增速為15%,，低于市場(chǎng)預(yù)期,。
隨著年報(bào)公布，銀行再次因暴利被推向風(fēng)口浪尖,。銀行究竟是如何暴利的,？愈萬(wàn)億的利潤(rùn)又來(lái)自哪里？
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2011年我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.04萬(wàn)億,，同比增長(zhǎng)36%。其中五大國(guó)有銀行凈利潤(rùn)總和為6808.49億,，占比65.38%,。
銀行營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自利息收入和中間收入，而利率市場(chǎng)化進(jìn)展緩慢及銀行亂收費(fèi)也相應(yīng)地成為銀行暴利的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/P>
利息凈收入1.68萬(wàn)億占近8成
盡管中國(guó)銀行業(yè)處在轉(zhuǎn)型階段,，非利息收入占比已經(jīng)有所提高,。但是在利率不放開(kāi)的情況下，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)的收入主要來(lái)源,，更何況2011年處在加息周期中,，息差進(jìn)一步擴(kuò)大，利息收入放量增長(zhǎng),。
在目前已公布年報(bào)的12家銀行中,，2011年實(shí)現(xiàn)利息凈收入1.68萬(wàn)億,，占營(yíng)業(yè)收入的78.37%。其中工行實(shí)現(xiàn)利息凈收入3627.64億,，建行實(shí)現(xiàn)凈利息收入3045.72億元,，同比增長(zhǎng)21.10%，五大行利息凈收入總和為1.31萬(wàn)億,。
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平表示,，利息收入增加主要有兩個(gè)方面的原因，一是銀行生息資產(chǎn)規(guī)�,？焖僭鲩L(zhǎng),，2011年上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)增長(zhǎng)17%；二是銀行的凈息差水平持續(xù)反彈,，去年整個(gè)社會(huì)資金面相對(duì)緊張,，商業(yè)銀行議價(jià)能力相對(duì)借款人有所提升，利差水平上升,，平均增加0.3%左右,。
值得注意的是，在提高中間收入占比的轉(zhuǎn)型中,，以招行為代表的股份制商業(yè)銀行打響了第一槍,，結(jié)果手續(xù)費(fèi)傭金收入占比卻是五大行高于股份制商業(yè)銀行。
數(shù)據(jù)顯示,，工行,、建行、中行手續(xù)費(fèi)傭金收入均超過(guò)22%,，建行最高為22.5%,，農(nóng)行和交行也接近20%；民生,、招行,、興業(yè)分別為19.27%、17.72%和15.58%,，其他股份制商業(yè)銀行均在10%左右,。
東方證券分析師金鱗向理財(cái)周報(bào)記者表示：“手續(xù)費(fèi)傭金收入主要是零售業(yè)務(wù)，而四大行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源上具有非常大的優(yōu)勢(shì),。具體來(lái)看,，結(jié)算、理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要來(lái)自渠道網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì),，投行,、托管、代理則是客戶資源的優(yōu)勢(shì),�,！�
手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億,，17.3%涉嫌違規(guī)
2011年貨幣政策偏緊，信貸投放收緊,，以企業(yè)發(fā)債的投行收入和理財(cái)業(yè)務(wù)收入為代表的銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入增長(zhǎng)較快,。
2011年，12家銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億,，同比增長(zhǎng)44.23%,，其中深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入同比增長(zhǎng)124.88%，增長(zhǎng)最快,。
深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入的大幅增長(zhǎng)主要來(lái)自理財(cái)收入和平安集團(tuán)的交叉銷(xiāo)售,。2011年，深發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模為4200億,，同比增長(zhǎng)463%,；基金、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)規(guī)模明顯擴(kuò)大,，在基金市場(chǎng)份額整體下降的情況下,，市場(chǎng)份額提上58%，其中僅代銷(xiāo)平安大華行業(yè)先鋒基金銷(xiāo)售量達(dá)11億,；保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)新增規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)近25%,，其中平安保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模保費(fèi)13.22億。
除深發(fā)展實(shí)現(xiàn)理財(cái)手續(xù)費(fèi)2.84億,，同比增長(zhǎng)408.02%外，2011年華夏銀行實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)10億,，同比增長(zhǎng)324.57%,，工行、建行理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)也超過(guò)40%,。
據(jù)了解,，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要是產(chǎn)品的實(shí)際收益和銀行給客戶收益的價(jià)差。理論上來(lái)講,，是由銀行單方面決定的,，但銀行也會(huì)結(jié)合產(chǎn)品具體收益調(diào)整價(jià)差，有時(shí)銀行也會(huì)倒貼,，如月末攬存發(fā)行的短期或超短期的8%甚至9%高收益理財(cái)產(chǎn)品,，銀行甚至?xí)官N以實(shí)現(xiàn)高收益。
值得注意的是,，在銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入中,，存在很多“以代收費(fèi)”、“浮利分費(fèi)”爭(zhēng)議性收費(fèi),。
對(duì)此,，工行行長(zhǎng)楊凱生在2011年年報(bào)分析師交流會(huì)上坦陳：“客戶申請(qǐng)貸款,，經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，銀行認(rèn)為7%的利息可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，但是7%有時(shí)變成6%的利息和1%的手續(xù)費(fèi),。”
廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)董建岳也表示：“銀行收費(fèi)本來(lái)是在利差中體現(xiàn)的,，由于中間業(yè)務(wù)收入考核的存在,，銀行只好將10%的上浮利息作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等名目向客戶收取，這種操作手法在業(yè)內(nèi)屢見(jiàn)不鮮,�,！�
去年第四季度開(kāi)始，銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始整治財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢費(fèi),、信用承諾手續(xù)費(fèi),、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入，并于2012年2月19日公布不得以代收費(fèi),、不得浮利分費(fèi)等“七不準(zhǔn)”的《整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的通知》,，要求各銀行在4月1日前公示收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在12家銀行年報(bào)中，明確披露財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢費(fèi),、信用承諾手續(xù)費(fèi),、擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)等手續(xù)費(fèi)傭金收入為742.25億，占12家銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入總和的17.3%,。這只是冰山一角。
收費(fèi)整治影響銀行業(yè)轉(zhuǎn)型
歐美銀行業(yè)只有30%的利潤(rùn)來(lái)自息差，70%來(lái)自中間收入,；中國(guó)銀行業(yè)的中間收入只有20%。增加手續(xù)費(fèi)傭金收入等中間業(yè)務(wù)的占比,，本來(lái)是中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向,，而由于公眾對(duì)銀行亂收費(fèi)的不滿，轉(zhuǎn)型似乎要受影響,。
數(shù)據(jù)顯示,，去年四季度銀監(jiān)會(huì)整治銀行收費(fèi)以來(lái)，銀行手續(xù)費(fèi)收入已經(jīng)受到影響,。2011年四季度,，工行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入當(dāng)季環(huán)比下滑5%，農(nóng),、中,、建交環(huán)比下降幅度分別為21%、13%,、14%和10%,。
“與國(guó)外相比,，實(shí)際上中國(guó)銀行業(yè)的收費(fèi)并不高，但是收費(fèi)不透明,、公示不充分的問(wèn)題普遍存在,。”金鱗表示,。
深圳某券商分析師則認(rèn)為,，銀行提供服務(wù)，收費(fèi)本身是沒(méi)有問(wèn)題的,，關(guān)鍵是怎么收,，不能亂收。
而從商業(yè)銀行到監(jiān)管,，都紛紛把銀行亂收費(fèi)的矛頭指向了中間業(yè)務(wù)收入的考核,，而這種考核正是來(lái)自銀行轉(zhuǎn)型的壓力。
在銀監(jiān)會(huì)18個(gè)部門(mén)牽頭的督導(dǎo)組廣東檢查時(shí),，多位商業(yè)銀行人士指出,，這些年，銀行業(yè)對(duì)中間業(yè)務(wù)收入幾乎形成了一種崇拜,，在制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃時(shí),，往往將中間業(yè)務(wù)收入指標(biāo)定得偏高。更重要的是,，從總行,、分行、支行到基層,，考核指標(biāo)層層加碼,，逼得銀行員工傾向于向客戶多收取費(fèi)用，或者將利差轉(zhuǎn)移為收費(fèi),。
“當(dāng)初強(qiáng)調(diào)中間業(yè)務(wù)收入，是為了促進(jìn)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),，減少對(duì)存貸利差的依賴,。如今，銀行中間業(yè)務(wù)收入是上來(lái)了,，但收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的缺失,，卻造成了銀行收費(fèi)問(wèn)題的突出�,！鄙鲜錾钲谀橙谭治鰩煴硎�,。