我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)歷約5年的跨越式發(fā)展,，無(wú)論從資金總規(guī)模和產(chǎn)品種類上都有顯著增長(zhǎng),，但由于資本管制和投資產(chǎn)品的稀缺，目前理財(cái)產(chǎn)品的種類仍然匱乏,。在近日舉辦的光華普益財(cái)富論壇上,，業(yè)內(nèi)人士極為關(guān)注未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新方向,。
近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品不僅在交易方式上有所創(chuàng)新,，投資標(biāo)的涵蓋領(lǐng)域也更加廣泛,，去年市場(chǎng)上即涌現(xiàn)出以奢侈品、高端白酒,、紅酒及藝術(shù)品等為掛鉤對(duì)象的理財(cái)產(chǎn)品,。
農(nóng)行總行金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理彭向東認(rèn)為，如果理財(cái)產(chǎn)品不創(chuàng)新,，就沒(méi)有存在價(jià)值,，創(chuàng)新之一是開放式產(chǎn)品，即由客戶自主決定投資期限,，一項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)一個(gè)投資組合,，管理隨之規(guī)范，對(duì)銀行收入貢獻(xiàn)也比較高,；創(chuàng)新之二是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，比如農(nóng)行之前推出的一款掛鉤高檔手表的產(chǎn)品就是為迎合創(chuàng)新而設(shè)計(jì)的。
上述觀點(diǎn)得到了與會(huì)專家一致的認(rèn)同,。招行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理劉小臘指出,，“目前一些理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新已初見成效，包括掛鉤權(quán)益類,、私募基金,、黃金等資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。大力推行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品將形成對(duì)利率市場(chǎng)化的倒逼機(jī)制,，對(duì)利率市場(chǎng)化有極大的促進(jìn)作用,；另一方面,，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，基于利率管制的傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)模式必然會(huì)改變,，取而代之的是基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)業(yè)務(wù)模式,。”
風(fēng)險(xiǎn)控制
產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽略,。近年來(lái),，一些銀行的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期收益率甚至巨虧，惹來(lái)客戶強(qiáng)烈投訴的事件并不鮮見,。對(duì)此,，彭向東指出，銀行理財(cái)從傳統(tǒng)市場(chǎng)介入到另類市場(chǎng),，對(duì)專業(yè)能力的挑戰(zhàn)日益加大,。劉小臘認(rèn)為，強(qiáng)大的金融工程團(tuán)隊(duì),、高水平的基礎(chǔ)衍生交易,、明確的職能定位和高效的IT系統(tǒng)，是確保結(jié)構(gòu)化理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的保障,。
恒生銀行（中國(guó)）財(cái)富管理及產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務(wù)總監(jiān)楊德行對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示,，面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷售和設(shè)計(jì)方面要遵循“審時(shí)度勢(shì)”,、“從上到下”的原則,，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)將出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，就不是進(jìn)行大規(guī)模銷售的時(shí)機(jī),；在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上,，需避開具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，挑選防守性比較高的行業(yè)板塊,，盡量避開風(fēng)險(xiǎn),，保障客戶的本金。