我國銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)歷約5年的跨越式發(fā)展,，無論從資金總規(guī)模和產(chǎn)品種類上都有顯著增長，但由于資本管制和投資產(chǎn)品的稀缺,，目前理財產(chǎn)品的種類仍然匱乏,。在近日舉辦的光華普益財富論壇上，業(yè)內(nèi)人士極為關(guān)注未來銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新方向,。
近年來,，銀行理財產(chǎn)品不僅在交易方式上有所創(chuàng)新,，投資標的涵蓋領(lǐng)域也更加廣泛，去年市場上即涌現(xiàn)出以奢侈品,、高端白酒,、紅酒及藝術(shù)品等為掛鉤對象的理財產(chǎn)品。
農(nóng)行總行金融市場部副總經(jīng)理彭向東認為,，如果理財產(chǎn)品不創(chuàng)新,，就沒有存在價值,，創(chuàng)新之一是開放式產(chǎn)品,，即由客戶自主決定投資期限，一項產(chǎn)品對應(yīng)一個投資組合,，管理隨之規(guī)范,，對銀行收入貢獻也比較高；創(chuàng)新之二是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，比如農(nóng)行之前推出的一款掛鉤高檔手表的產(chǎn)品就是為迎合創(chuàng)新而設(shè)計的,。
上述觀點得到了與會專家一致的認同。招行金融市場部總經(jīng)理劉小臘指出,，“目前一些理財產(chǎn)品創(chuàng)新已初見成效,，包括掛鉤權(quán)益類、私募基金,、黃金等資產(chǎn)的理財產(chǎn)品,。大力推行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品將形成對利率市場化的倒逼機制，對利率市場化有極大的促進作用,；另一方面,，隨著利率市場化的推進，基于利率管制的傳統(tǒng)理財業(yè)務(wù)模式必然會改變,，取而代之的是基于風險定價的結(jié)構(gòu)化理財業(yè)務(wù)模式,。”
風險控制
產(chǎn)品創(chuàng)新的風險也不容忽略,。近年來,，一些銀行的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品達不到預(yù)期收益率甚至巨虧，惹來客戶強烈投訴的事件并不鮮見,。對此,，彭向東指出，銀行理財從傳統(tǒng)市場介入到另類市場,，對專業(yè)能力的挑戰(zhàn)日益加大,。劉小臘認為，強大的金融工程團隊,、高水平的基礎(chǔ)衍生交易,、明確的職能定位和高效的IT系統(tǒng),，是確保結(jié)構(gòu)化理財業(yè)務(wù)發(fā)展的保障。
恒生銀行（中國）財富管理及產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務(wù)總監(jiān)楊德行對證券時報記者表示,，面對市場波動,，銀行在理財產(chǎn)品銷售和設(shè)計方面要遵循“審時度勢”、“從上到下”的原則,，當預(yù)期市場將出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的時候,，就不是進行大規(guī)模銷售的時機；在產(chǎn)品設(shè)計上,，需避開具有系統(tǒng)性風險的資產(chǎn),，挑選防守性比較高的行業(yè)板塊，盡量避開風險,，保障客戶的本金,。