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根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的3月份基金管理公司名錄,，隨著今年2月德邦和3月華宸未來(lái)兩家基金公司拿到“準(zhǔn)生證”,，從2010年以來(lái)已有11家基金公司相繼成立，使得公募基金公司的隊(duì)伍擴(kuò)大到71家,。而與此前已高速擴(kuò)張發(fā)展至百億,、千億元規(guī)模的基金公司相比,，新生的基金公司僅憑微弱的資產(chǎn)規(guī)模在市場(chǎng)乏力、渠道擁堵,、競(jìng)爭(zhēng)激烈的大環(huán)境中與老牌基金公司,、大基金公司爭(zhēng)一杯羹。
新生基金公司燒錢拼資本
目前納入Wind統(tǒng)計(jì)的7家新基金公司,，累計(jì)的資產(chǎn)合計(jì)約80億元,。依據(jù)2011年年報(bào)數(shù)據(jù)，新成立的基金公司中平安大華、浙商基金,、紐銀梅隆西部基金,、富安達(dá)管理基金資產(chǎn)分別為22.97億元、7.62億元,、5.80億元,、4.21億元；這4家公司去年累計(jì)管理費(fèi)約為3767萬(wàn)元,。
從過(guò)去一年新基金公司的產(chǎn)品業(yè)績(jī)來(lái)看，已有產(chǎn)品的新基金公司的業(yè)績(jī)整體尚可,。銀河證券基金研究中心的最新統(tǒng)計(jì)顯示,，截至4月12日，在上述基金公司的偏股型基金產(chǎn)品中,，表現(xiàn)最好的是財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合,，其最新的年化收益率約為8.01%；其次是浙商聚潮產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng),，該基金的最新年化收益率為5.13%,；再其次是方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力股票，該基金的最新年化收益率為3%,，而平安大華旗下的首只基金的最新年化收益率也超過(guò)了2%,。如果從業(yè)績(jī)表現(xiàn)不好的基金來(lái)看，紐銀旗下的兩只基金目前的最新年化收益率僅分別為0.45%和-0.27%,。
然而另一方面,，一些基金公司的燒錢速度也相當(dāng)驚人。統(tǒng)計(jì)顯示,，在2011年虧損靠前的基金公司中,，基本均為近兩年成立的新基金公司。
由于開辦費(fèi)巨大,，去年6月成立的財(cái)通基金共計(jì)虧損6383.7萬(wàn)元,，超過(guò)其注冊(cè)資本金六成。根據(jù)股東方升華拜克的年報(bào)披露顯示,，其參股的財(cái)通基金,，2011年下半年剛成立，卻錄得了6383萬(wàn)元的虧損,，而此前公司又宣布了將注冊(cè)資本金由1億元增資至2億元,。升華拜克在年報(bào)中指出，“財(cái)通基金仍處于開辦初期,，目前收入較少,，需要不斷加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)，拓展銷售渠道，因而增加了運(yùn)營(yíng)費(fèi)用,，預(yù)計(jì)將影響公司投資收益”,。
此外，2010年7月成立的紐銀梅隆西部基金公司成立當(dāng)年虧損4350萬(wàn)元,，去年上半年再次虧損2079萬(wàn)元,；成立還不到一年的方正富邦基金去年的虧損也不小，根據(jù)方正證券公布的2011年度的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,，截至2011年12月31日,，其控股的方正富邦基金去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126.41萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-3434.70萬(wàn)元,。
境地最為尷尬的應(yīng)該是國(guó)金通用基金公司,。就在其去年11月正式成立前，公司的籌備已經(jīng)經(jīng)歷4年的坎坷,；而成立后至今尚未有一只產(chǎn)品出爐,，而本金卻已消耗殆盡。根據(jù)財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，4家2010年以來(lái)新成立的基金公司中,，去年虧損最大的為國(guó)金通用基金公司。國(guó)金通用股東國(guó)金證券公布的2011年年報(bào)顯示,，截至2011年年末,，國(guó)金通用總資產(chǎn)為2738.61萬(wàn)元，凈資產(chǎn)2597.76萬(wàn)元,，2011年凈利潤(rùn)為-1.34億元,。對(duì)于虧損，國(guó)金證券方面表示是由于“本年度虧損金額較大的原因系國(guó)金通用于本年內(nèi)成立,，將前期開辦費(fèi)用自成立當(dāng)月一次性計(jì)入當(dāng)期損益”,。
維護(hù)成本高企
“現(xiàn)在基金公司的成本開支要高于以往，客戶維護(hù)費(fèi)用高,，給銀行的尾隨傭金也高,，最高的甚至達(dá)到了七成。新生的基金生存環(huán)境越來(lái)越艱難了,�,！币晃换饦I(yè)人士感嘆。
新基金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量在去年創(chuàng)下歷史新高,，但隨之而來(lái)的則是銷售渠道的愈發(fā)擁堵,，尾隨傭金受基金業(yè)績(jī)影響十分有限。統(tǒng)計(jì)顯示,，2011年尾隨傭金占管理費(fèi)比重為16.64%,，相比2010年的16.28%,，上升0.36個(gè)百分點(diǎn)。從公司層面來(lái)看,，去年37家公司尾傭占管理費(fèi)比重超過(guò)行業(yè)平均水平,，而其中5家公司更是超過(guò)30%。
從尾隨傭金占比較高的公司來(lái)看,，多為中小型基金公司,。除了像信達(dá)澳銀去年發(fā)行的信達(dá)澳銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金，渠道拿走了管理費(fèi)的62%,，浙商基金去年第一只基金浙商產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng),，管理費(fèi)中亦有52%貢獻(xiàn)給了渠道。此外,，新華和紐銀梅隆西部基金公司,，去年也均將近四成的管理費(fèi)貢獻(xiàn)給了銷售渠道。
而由于市場(chǎng)下挫,，基金公司所面臨的贖回壓力增大，而為了盡量減少贖回,，維持基金規(guī)模的穩(wěn)定,，基金公司勢(shì)必要加大用于進(jìn)行客戶關(guān)系維護(hù)的費(fèi)用。
好買基金研究中心根據(jù)客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的比例統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，客戶維護(hù)費(fèi)占比位居前列的基金公司的這一數(shù)據(jù)都超過(guò)了30%,。其中客戶維護(hù)費(fèi)占比最高的公司為浙商、新華和紐銀梅隆西部基金,，該指標(biāo)較低的公司有信誠(chéng),、寶盈和上投摩根，占比分別為11.19%,、11.73%和12.34%,。值得注意的是，基金客戶維護(hù)費(fèi)排名前五的基金公司中,，紐銀,、富安達(dá)這兩家新公司也位居前列，客戶維護(hù)費(fèi)分別為480.43萬(wàn)元和103.30萬(wàn)元,，占比依次為38.76%和34.47%,。
隨著第三方基金銷售渠道的逐步開放，基金的銷售渠道擁堵在未來(lái)有望得到緩解,。17日,，博時(shí)基金發(fā)布公告稱，旗下貨幣基金博時(shí)現(xiàn)金收益新增諾亞正行為代銷機(jī)構(gòu),，代理該基金的申購(gòu),、贖回等,，并開通定期定額投資業(yè)務(wù)。博時(shí)現(xiàn)金收益成為第三方銷售機(jī)構(gòu)代銷的首只公募基金產(chǎn)品,，諾亞正行成為基金第三方銷售牌照發(fā)放以來(lái)第一家開通公募基金銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),。
人才困局難解
對(duì)于新成立的基金公司而言，費(fèi)用的高企是運(yùn)營(yíng)的巨大壓力,，而人才的困局則顯得更為緊迫,。
資本金告竭、未來(lái)發(fā)展前景不明,，國(guó)金通用目前在人才方面所面臨的問(wèn)題更為嚴(yán)峻,。去年10月19日，從2008年就開始籌備的國(guó)金通用終于獲批,。公司于去年11月10日發(fā)布了廣泛的招聘信息,，招聘包括基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理等多個(gè)大類的人員,。但在獲批前后,，公司招聘的儲(chǔ)備人才甚至還沒來(lái)得及一展身手就轉(zhuǎn)投其他基金公司了。同樣是新基金公司的長(zhǎng)安基金半路截獲了國(guó)金通用的大批“人馬”,，包括吳富佳,、雷宇、王磊,、富春江等都曾在國(guó)金通用任職,。
國(guó)金通用此前曾表示，目前所有的重點(diǎn)行業(yè)都有研究員覆蓋到,，固定收益負(fù)責(zé)人也將于近期到崗,。據(jù)悉，較之研究員職位,，國(guó)金通用更為迫切的是找到擁有基金經(jīng)理資格的人,，以確保新基金盡快發(fā)行。消息稱,，國(guó)金通用表示基金經(jīng)理人選尚未確定,，預(yù)計(jì)未來(lái)幾周內(nèi)會(huì)有個(gè)結(jié)論。
“越來(lái)越多的新基金公司成立,，而行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的人才卻十分有限,，目前大多數(shù)基金公司或多或少都存在人員配備不足的情況，未來(lái)新基金公司要想在行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越不容易,�,！币晃换鹧芯繂T向記者表示。
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