|
疑似石油QDII高位建倉
今年以來,，海外石油期貨價格明顯上漲,，但投資海外石油ETF或股票的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金凈值卻出現(xiàn)了較大幅度下跌，引發(fā)基金業(yè)內(nèi)爭議,。
天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至4月13日，QDII基金平均凈值增長率達到8.91%,，但兩只石油QDII基金——諾安油氣和華寶油氣凈值分別下跌了4.28%和3.68%,，是所有QDII中表現(xiàn)最差的兩只基金產(chǎn)品。
與此同時,，從今年年初到4月13日,，北海布倫特原油期貨價格大幅上漲13.41%，達到每桶121.48美元,，盡管紐約輕質(zhì)原油期貨的上漲幅度不如北海布倫特,，但也從每桶99.2美元提高到了102.91美元。
從石油QDII基金投資范圍來看,，成立于2011年9月的諾安油氣和華寶油氣都投資于跟蹤石油天然氣期貨價格的ETF和石油天然氣相關(guān)的股票產(chǎn)品,，這些產(chǎn)品的價格漲跌和石油期貨價格漲跌密切相關(guān)。華寶油氣2011年年底第一個重倉品種是一只石油天然氣ETF,，占比達到9.3%,，此外還持有38.95%的石油天然氣相關(guān)股票；而諾安油氣從去年9月成立到12月底基本沒有建倉,，到年底只持有0.81%的石油相關(guān)ETF,。
為何石油價格大漲而石油QDII凈值卻大跌,？一位基金分析師表示，很可能是QDII基金管理人的建倉策略出現(xiàn)了問題,，在今年一季度石油期貨價格和石油相關(guān)股票價格的高點建倉,，導致基金凈值和石油價格走勢嚴重偏離。
從紐約輕質(zhì)原油期貨價格來看,，今年3月初曾達到過每桶110美元,，隨后油價明顯下跌，最低到100美元左右,。部分石油相關(guān)股票價格下跌幅度明顯超過了石油價格,，例如英國石油股價從512元下降到了441.85元。
此外,，人民幣升值,、石油QDII投資品種上漲不及油價等方面的因素也拖累了石油QDII基金的業(yè)績表現(xiàn)。今年以來石油股票的價格和油價之間盡管有正相關(guān)關(guān)系,，但相當一批石油股票的上漲幅度趕不上石油期貨價格的上漲幅度,，更加使得石油QDII難以趕上石油期貨價格的上漲。
|