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64家基金公司2011年年報已于近日全部披露完畢。在一路下行的市場環(huán)境下,，基金累計虧損逾5000多億元,，創(chuàng)下歷史第二大年度虧損。然而,，與投資巨虧對應的卻是基金業(yè)“旱澇保收”和銀行“坐地起價”共同蠶食基民利益,，折射出該行業(yè)“畸形”的發(fā)展格局。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，64家基金公司2011年全部虧損,，總計虧損5004.4億元，成為繼2008年之后表現(xiàn)最為慘淡的一年,。
在大幅虧損過后,，基金幾乎完全喪失了分紅能力。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至去年底,，各類基金整體可分配凈收益為-2129億元，基金理財效應不復存在,。
面對如此巨額虧損,，基金業(yè)的收入?yún)s沒有出現(xiàn)明顯下降。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2011年基金公司共計收取288.6億元的管理費用,，其中，規(guī)模排名前十位的基金公司管理費收入約占全行業(yè)的46.52%,。
在巨額虧損的情況下,，基金依然能獲得穩(wěn)定的管理費收入一直是投資者詬病所在,。不過，觀察年報收入發(fā)現(xiàn),，銀行,、基金、基民才是一條完整的生態(tài)鏈,，在基金賺取管理費的同時,，銀行亦在分羹利潤。
值得注意的是,，近年來隨著基金業(yè)步入瓶頸期,，整體規(guī)模一路下滑，穩(wěn)坐釣魚臺的基金似乎也淪為被動方,。在管理費收入“少收了三五斗”的情況下,，銷售渠道卻“坐地起價”，基金公司支付給銷售機構的客戶維護費有增無減,，以銀行為主的銷售渠道除收取托管費外,，還實現(xiàn)了客戶維護費(尾隨傭金)和管理費分成的雙雙上升。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2011年度基金公司共向銀行等渠道支付了47億元的尾隨傭金,，占比達到了16.42%，較2010年增加了1.12個百分點,。除了47億元的尾隨傭金之外，17家托管銀行共計收取了51.6億元的托管費用,。
上海一家基金公司銷售人員對記者表示,，新基金大量同質化發(fā)行引發(fā)渠道爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，為了發(fā)行新基金,，一些基金公司要將50%以上的管理費交給銷售機構,。“我們現(xiàn)在是在給銀行打工,�,！�
基金業(yè)一路虧損讓行業(yè)喪失了吸引力，同時行業(yè)內基金經理離職率較高,、基金經理違規(guī)操作等都威脅著這個行業(yè)的發(fā)展,。
面對“畸形”的發(fā)展格局，基金業(yè)亟待建立起信托責任,。晨星(中國)區(qū)的負責人張曉海指出,，信托責任是這個行業(yè)目前面臨的最大問題，公募基金行業(yè)在建立信托責任的時候,，應重點解決如何把股東,、管理層和基金持有人的利益綁定在一起,，如何有效保護投資者利益等問題。
中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部主任王林近期在上海表示,，證監(jiān)會正在加快推進基金法及其配套法規(guī)的修改步伐,，爭取在拓寬業(yè)務范圍、適當松綁投資限制,、完善內部治理,、規(guī)范行業(yè)服務行為等方面取得新突破，保護投資者合法權益,。
此外,，銀行的壟斷強勢地位也蠶食著投資者的利益，引入多元化的銷售格局至關重要,。隨著第三方基金獨立銷售機構的加入,，將推動整個基金銷售行業(yè)的變革，為投資者提供更全面適合的服務,。
在獲得銷售牌照的好買財富董事長楊文斌看來,，相較于銀行的傳統(tǒng)銷售模式，第三方獨立銷售機構將不僅僅扮演交易通道的角色,，還應該尋找差異化的角色定位,，并且大大擴展基金銷售通道，進而改善基金業(yè)的整個生態(tài)鏈,。
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