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2011年基金年報已經(jīng)披露完畢,，在全行業(yè)遭受巨額虧損的情況下,，投資者“用腳投票”的效應(yīng)再度顯現(xiàn),。2011年,，除了貨幣基金外，其余種類基金尤其是股票基金都遭到了大量的凈贖回。而在剛剛結(jié)束的2012年第一季度,，股票方向的基金再度跑輸業(yè)績基準，甚至有近四成股基收益為負,。
基民虧損5004億元 基金公司攬289億元管理費
截至目前,，64家基金公司2011年的年報已經(jīng)全部公布，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2011年全年,，公募基金共計虧損了5004.47億元，創(chuàng)下中國公募基金歷史上第二大虧損,，在這份不怎么光彩的成績單上,，64家基金管理公司依然收取了288.64億元的管理費用。
從基金公司來看,，64家基金公司去年全部虧損,。包括華夏、易方達,、嘉實等在內(nèi)的18家基金公司虧損超過億元,。從基金公司虧損額同其2011年年報披露的資產(chǎn)規(guī)模比例來看，64家基金公司中有46家占比超過了20%,。其中,，中郵基金截至2011年末的資產(chǎn)總規(guī)模為249.41億元，其2011年的虧損規(guī)模就達到了129.16億元,，占比達到了51.78%,。
除此之外，2011年末資產(chǎn)規(guī)模為60.47億元的金鷹基金,，虧損了24.13億元,，占比達到了39.9%；資產(chǎn)規(guī)模為274.14億元的華商基金,，則虧損了108.89億元,，占比達到了39.72%。另外,，中海,、東吳、民生加銀,、泰信,、紐銀梅隆、華泰柏瑞,、融通,、信誠、申萬菱信、大成和天冶的占比也達到了30%以上,。
從單只基金的情況來看,，嘉實滬深300虧損額高達73.5億元，位居所有基金第一位,。除此之外,，中郵核心成長、易方達深證100ETF,、易方達價值成長,、華夏優(yōu)勢增長、廣發(fā)聚豐,、融通深證100和華夏滬深300的虧損額也均在50億元規(guī)模以上,。單只基金利潤最高的則為華夏現(xiàn)金增利，實現(xiàn)利潤4.77億元,。
雖然2011年公募基金行業(yè)再次遭到了全行業(yè)的虧損,，然而，作為基金管理人的基金公司并沒有受到太大影響,。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2011年全年，64家基金公司共計收取了288.64億元的管理費用,，與2010年全行業(yè)的302.19億元相比,，僅略微下降了4.5%。管理費用最高的依然是華夏基金,，達25.27億元,。除了華夏之外，嘉實,、易方達,、南方、廣發(fā),、博時和大成的管理費用收入也均超過了10億元,。管理費不足億元的基金公司則達到了14家，其中,，新成立的富安達基金僅收取管理費用299.65萬元,。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，2011年,，64家基金公司共向銀行等渠道支付了47.4億元的客戶維護費用即尾隨傭金,。從尾隨傭金占管理費用的比例來看，浙商基金的尾隨傭金占比達到了52%,。除此之外,，富安達、大摩華鑫、紐銀梅隆和新華基金的尾隨傭金占比也超過了30%,。整體而言,，2011年64家基金公司尾隨傭金占比達到了16.3%，較2010年略有上升,。
全行業(yè)遭遇凈贖回 股基成重災(zāi)區(qū)
2011年,，基金行業(yè)遭遇了全行業(yè)的虧損。從基金類型上看,，貨幣型基金約盈利57億元，保本型基金勉強盈利約0.26億元,；主動股票型基金虧損逾2000億元,，混合型基金虧損約1500億元，指數(shù)型基金虧損約850億元,，分級基金虧損約100億元,，傳統(tǒng)封基虧損約150億元，QDII基金虧損約140億元,，債券型基金虧損約29億元,，普通創(chuàng)新型封基虧損約20億元。
在公募基金業(yè)巨虧的情況下,，基金投資者也選擇“用腳投票”,。2011年全年，除了貨幣基金呈現(xiàn)凈申購?fù)�,，其余基金全部遭遇了凈贖回,。來自好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2011年全年,，股票型基金凈贖回524.23億份,，混合型基金凈贖回288.05億份，債券型基金凈贖回290.87億份,，指數(shù)型基金和保本型基金分別凈贖回16.17億份和67.35億份,，QDII則凈贖回了214.5億份。僅有貨幣基金去年呈現(xiàn)凈申購,，凈申購份數(shù)為976.25億份,。
在全部開放式基金(非貨幣)中，工銀瑞信添頤B的凈贖回份額達到了36.03億份,，凈贖回份額最多,。除此之外，大成景陽領(lǐng)先,、興全趨勢投資,、中銀穩(wěn)健雙利B等多只基金的凈贖回份額也均在20億份以上。
從凈贖回比例來看，若以2010年12月31日的基金份額為基準,，在有可比較數(shù)據(jù)的679只基金中,，凈贖回比例(凈贖回/基金份額)最高的為東吳優(yōu)信穩(wěn)健C。2010年末,，該基金的份額為0.32億份,，2011年全年，該基金總申購份額為0.13億份,，總贖回份額則達到了0.43億份,，凈贖回比例達到了92.8%。除此之外,，泰達宏利集利A,、華安穩(wěn)定收益B和寶盈增強收益C的凈贖回比例也在80%以上。
偏股型基金成為遭遇贖回的“重災(zāi)區(qū)”,，特別是股票型基金,，其凈贖回份額超過500億。其中申購份額最多的股票型基金為工銀瑞信核心價值,、建信恒久價值和嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè),；被贖回份額最多的為工銀瑞信核心價值、大成景陽領(lǐng)先和廣發(fā)聚豐,。而混合型基金方面,，申購量最大的三只基金為嘉實成長收益、海富通精選和國泰金鼎價值精選,；贖回量最大的為興全趨勢投資,、易方達價值成長和嘉實策略增長。
一季度近四成股基收益為負
在告別了2011年的巨額虧損之后,，2012年第一季度,，公募基金尤其是股票方向的基金再度整體跑輸大盤。
2012年一季度,，上證綜合指數(shù)上漲2.88%,，滬深300指數(shù)上漲4.65%，深證成分指數(shù)上漲5.51%,。來自銀河證券基金研究中心的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)則顯示,，在股票方向的基金中，一季度標準股票型基金平均業(yè)績?yōu)?.31%,，標準指數(shù)型基金為3.93%,，偏股型基金(股票上限95%)為1.03%，偏股型基金(股票上限80%)為0.74%,，靈活配置型基金(股票上限95%)為0.42%,，靈活配置型基金(股票上限80%)為0.08%,。
從月度來看，1月份基金逆市下跌,，大幅落后滬深300指數(shù),。以標準股票型基金去年底82.91%的平均倉位計算，其股票資產(chǎn)大約下跌2.53%,，落后滬深300指數(shù)大約7.58個百分點,。2月份隨著中小板塊的回暖，基金業(yè)績有所好轉(zhuǎn),，標準股票型基金股票資產(chǎn)大約上漲9.03%,，跑贏滬深300指數(shù)大約2.14個百分點。3月份市場大幅下挫,，股票基金相對跌幅較小,。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度,，在全部1083只基金當中(未剔除分級及A/B/C),，有797只跑輸了上證綜指,。2012年第一季度,，剔除杠桿分級基金后，泰信藍籌精選股票基金以13.74%的業(yè)績奪魁,，另外有近四成主動投資的股票方向基金本季度投資收益為負,，主要是標準股票型基金，混合基金的業(yè)績相對較好,。
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