從幾年前翩翩起舞的大笨象，到如今僵臥孤村的瘦駱駝,，銀行板塊股價前后表現(xiàn)判若霄壤,；從曾經(jīng)技術(shù)破產(chǎn)的國有銀行，到眼下日進(jìn)斗金,、笑傲同儕的賺錢機(jī)器,，中國銀行業(yè)擁有了領(lǐng)先全球的基本面,。股價與基本面嚴(yán)重背離，是市場明顯失靈還是提前預(yù)報晴雨,？也許銀行的業(yè)績報告能給出一些答案,。本專題梳理了已經(jīng)公布的12份銀行半年報，重點關(guān)注業(yè)績增長原因,、資本管理新規(guī),、平臺貸款狀況和鐵路貸款風(fēng)險防范等熱點問題，希望能給讀者些許啟發(fā),。
以半年180天計算,，12家銀行上半年日均進(jìn)賬23.4億元，可謂名副其實的“賺錢機(jī)器”,。
與國際同行業(yè)績橫向比較可看出中國銀行業(yè)的國際地位,。數(shù)據(jù)顯示，富國銀行,、匯豐銀行這兩家國際知名銀行盈利額均排在中國四大行之后,。
目前，中國銀行業(yè)仍嚴(yán)重依賴息差收入,，這是一條“高耗能”發(fā)展道路,，即對資本消耗速度較快。隨著近年來商業(yè)銀行信貸的快速擴(kuò)張,，銀行業(yè)資本充足狀況不容樂觀,。
在信貸額度受到嚴(yán)格控制背景之下，有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂嚴(yán)重依賴?yán)钍杖氲你y行業(yè)績可能會增長乏力,，而剛剛公布的銀行2011年半年報數(shù)據(jù)表明,，這種擔(dān)憂實屬多余，原因在于利差收入擴(kuò)大的正面效應(yīng)完全可以彌補信貸增速放緩的負(fù)面影響,。與此同時,，不受調(diào)控影響的中間業(yè)務(wù)收入保持了較快的增長速度，在利潤構(gòu)成中所占比例呈擴(kuò)大趨勢,。
12家銀行日均進(jìn)賬23.4億
截至8月29日,，共有工行、農(nóng)行,、中行,、建行、交行等12家銀行公布了2011年半年報,。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，這12家銀行上半年凈利潤合計達(dá)4210億元。以半年180天計算，12家銀行上半年日均進(jìn)賬23.4億元,，是名副其實的“賺錢機(jī)器”,。
在盈利排行榜上，工行以1096億元的凈利潤穩(wěn)居榜首,，也是兩市當(dāng)中唯一一家凈利潤超過千億的上市公司,。排在第二的是建行，上半年凈利潤為929.53億元,，同比增長31.33%,；農(nóng)行排名第三，上半年實現(xiàn)凈利潤666.79億元,，同比增長45.4%,，增長幅度在大行當(dāng)中位居首位；中行上半年實現(xiàn)凈利潤665.13億元,，同比增長27.86%,。
業(yè)績變化的縱向比較可以說明銀行盈利的持續(xù)性，與國際同行的橫向比較則可以看出中國銀行業(yè)的國際地位,。據(jù)已公布的業(yè)績,，富國銀行上半年實現(xiàn)75.2億美元的凈利潤，匯豐銀行上半年的凈利潤為89.29億美元,，若換算成人民幣,，這兩家國際知名銀行的盈利額均排在中國四大行之后。
利息收入以價補量
利息收入是中國銀行業(yè)安身立命的根本,，收入增幅同信貸增量和利差大小有關(guān),。由于央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，上半年信貸增量與去年同期基本持平,，所以增加利息收入的希望只能寄托于息差的擴(kuò)大,。因為信貸額度受限，議價能力提升,，銀行如愿以償。
據(jù)央行此前披露的數(shù)據(jù),，上半年金融機(jī)構(gòu)對非金融企業(yè)及其他部門貸款利率繼續(xù)上升,。6月份，貸款加權(quán)平均利率為7.29%,，較3月份上升0.38個百分點,。從利率浮動情況看，執(zhí)行下浮利率和基準(zhǔn)利率的貸款占比下降,，執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升,。6月份，執(zhí)行下浮利率的貸款占比為9.94%，比3月份下降4.02個百分點,；執(zhí)行基準(zhǔn)利率的貸款占比為28.91%,，比3月份下降1.31個百分點；執(zhí)行上浮利率的貸款占比為61.15%,，比3月份上升5.33個百分點,。
工行半年報顯示，該行上半年實現(xiàn)利息凈收入1745.04億元,，同比增加311.92億元,，增長21.8%，占營業(yè)收入的75%,。利息收入2727.19億元,，同比增加528.54億元，增長24%,。工行稱,，上半年該行努力提高利率管理水平，增強(qiáng)貸款議價能力,，調(diào)整和優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu),，繼續(xù)提升資產(chǎn)收益率；同時采取各項措施,，努力降低加息政策對負(fù)債成本的不利影響,，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.6%,，同比分別上升21個基點和23個基點,，比2010年全年分別上升14個基點和16個基點。
息差上升是一個普遍現(xiàn)象,。在已公布半年報的銀行當(dāng)中,，建行凈利息收益率同比上升25個基點，交行凈利息收益率同比上升11個基點,，民生銀行的凈利息收入同比增長39.59%,，光大銀行的凈利息收益率同比上升39個基點。
中間業(yè)務(wù)收入成為亮點
受制于資本監(jiān)管要求提高,，商業(yè)銀行必須尋求更多資本節(jié)約型的利潤增長點,，不占用資本或者占用資本較少的中間業(yè)務(wù)品種是努力的方向。從已經(jīng)公布的銀行半年報來看,，銀行業(yè)在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面都取得了不小的進(jìn)展,。
在大行當(dāng)中，中行的非利息收入占比一直較高,。據(jù)剛剛公布的半年報,，中行上半年非利息收入占比達(dá)到33.6%,，同比提高2.73個百分點，繼續(xù)保持同行業(yè)領(lǐng)先地位,。公司金融,、個人金融、金融市場各業(yè)務(wù)條線中間業(yè)務(wù)凈收入均實現(xiàn)較快增長,。其中,，結(jié)算與清算、代理,、信用承諾業(yè)務(wù)手續(xù)費收入增速達(dá)到30%以上,。
與大型銀行相比，一些股份制銀行增加非利息收入方面成績更加優(yōu)異,。上半年,，民生銀行的手續(xù)費收入同比增長75.63%，深發(fā)展的手續(xù)費和傭金收入增長58%,，交行的手續(xù)費和傭金凈收入同比增長40.97%,，華夏銀行手續(xù)費收入同比增幅更是達(dá)到了310.53%。