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8月24日，紐約商品交易所黃金期貨遭重創(chuàng)，交投最活躍的12月合約報(bào)收于每盎司1757.30美元,，較上一交易日暴跌104美元，創(chuàng)1980年1月22日以來單日最大跌幅,。百分比跌幅達(dá)到5.6%，創(chuàng)2008年3月中旬以來的最高紀(jì)錄,。此前,，紐約黃金期貨價(jià)格進(jìn)入8月以來屢創(chuàng)新高，并于22日首次登上了1912.29美元高峰,。
黃金價(jià)格單日暴跌5.6%
歐美股市全線攀升使得市場避險(xiǎn)情緒緩和,，市場對美聯(lián)儲是否很快推出QE3政策分歧加大、黃金期貨近日大幅上漲引發(fā)獲利回吐等,，都成為24日國際黃金市場大跌的原因,。
黃金價(jià)格連續(xù)幾個(gè)交易日飆漲之后，美國市場24日迎來大跌,。自本周二紐約12月黃金期貨價(jià)格報(bào)出1917.90美元/盎司高位后,，8月23日黃金價(jià)格小幅回落0.8%,，報(bào)收1845.90美元/盎司,。8月24日交投最活躍的12月份交割的黃金期貨價(jià)格下跌104美元，報(bào)收于每盎司1757.30美元,，暴跌5.6%,，創(chuàng)下自2008年3月19日以來最高的單日跌幅。
為防范黃金延期合約的交易風(fēng)險(xiǎn),，全球各大黃金交易所紛紛上調(diào)交易保證金應(yīng)對,。芝加哥商業(yè)交易所于8月24日宣布將黃金期貨合約交易的保證金上調(diào)27%。原始保證金將由每100盎司7425美元提高至9450美元,，維持保證金將由每100盎司5500美元提高至7000美元,，兩項(xiàng)新要求將從本周四收盤起正式生效；此為本月來的第二次上調(diào)動(dòng)作,。
受外盤拖累,，上海黃金現(xiàn)貨及期貨品種周四早盤普遍下挫。上海黃金現(xiàn)貨市場方面,，AU99.95開盤即挫2.99%,，Au(T+D)低開0.42%。隨后震蕩下挫，跌幅擴(kuò)大,。截至北京時(shí)間9時(shí)30分,，AU99.95、AU99.99和Au(T+D)均有超過4.0%的跌幅,。上海黃金期貨主力合約跌停開盤,，報(bào)363.51，隨后小幅回升,。截至25午間,，大部分黃金期貨合約品種下跌超過4.0%。
上海黃金交易所也發(fā)布《關(guān)于調(diào)整黃金延期合約保證金比例的通知》,，稱于8月25日起上調(diào)黃金Au(T+D),、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約的保證金比例至12%，下一交易日起黃金Au(T+D),、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約漲跌停幅度調(diào)整為9%,。
彭博社稱投資者現(xiàn)在更多把黃金當(dāng)做市場避險(xiǎn)工具而非傳統(tǒng)的對抗通脹手段，價(jià)格下跌可能反映出金融市場正在企穩(wěn),，此外有投資者認(rèn)為美聯(lián)儲可能出手救市因此出售部分黃金,。標(biāo)普500指數(shù)24日上漲1.3%至1177.6點(diǎn)，美10年期國債收益率上升14個(gè)基點(diǎn)至2.3%,。
蘇格蘭皇家銀行資本市場部高級副總裁George Gero表示,，這次賣出黃金主要是由于價(jià)格觸到交易員的賣出標(biāo)準(zhǔn)，觸發(fā)點(diǎn)分別在每盎司1850,、1825以及1800美元：“這個(gè)市場本來就已經(jīng)有超買的情況,，而這次快速的賣出又沒有遇到做好準(zhǔn)備的買家�,！�
金融時(shí)報(bào)援引Mitsubishi貴金屬策略分析師特納(Matthew Turner)的話稱,，從長期價(jià)格看黃金價(jià)格還會繼續(xù)上漲，但上周的價(jià)格確實(shí)漲得“過度”了,。
美聯(lián)儲周末宣布QE3概率小
本周五,，美聯(lián)儲主席伯南克在全球銀行年會上就美國短期和長期經(jīng)濟(jì)前景的講話。市場期待從中找到關(guān)于QE3的線索,。但美聯(lián)儲QE3是否出臺和歐洲債務(wù)危機(jī)前景的不確定性是導(dǎo)致目前市場方向不明,。瑞銀分析師Manuel Oliveri在最新的報(bào)告中稱，考慮到經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)和美聯(lián)儲可能不會在25日的大會上宣布新的寬松政策,，市場情緒可能會進(jìn)一步惡化,。
美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也削弱了短期內(nèi)推出QE3的概率。7月份,，美國耐用品訂單增長4%,，近兩倍于經(jīng)濟(jì)學(xué)家2.5%的預(yù)期。制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，不僅一掃上月下降1.3%的頹勢,，更有利于減輕投資人對美國整體經(jīng)濟(jì)走向的擔(dān)憂,。
Oliveri認(rèn)為，由于目前通脹仍在徘徊,，美聯(lián)儲可以調(diào)整的空間很小,，而且即使是鴿派的公開市場委員會成員最近也重申了相信經(jīng)濟(jì)會在今年下半年恢復(fù)增長。同時(shí),，由于商品價(jià)格對刺激政策反應(yīng)明顯,，這將會進(jìn)一步降低消費(fèi)者信心。
高盛資產(chǎn)管理公司董事長吉姆·奧尼爾表示,，他不認(rèn)為美聯(lián)儲主席伯南克會在本周五JacksonHole全球央行年會上宣布第三輪量化寬松政策(QE3),。奧尼爾指出，伯南克已經(jīng)向市場傳遞了很清楚的信號：只要經(jīng)濟(jì)需要就會采取更多刺激措施,，但目前并沒有看到經(jīng)濟(jì)二次衰退的跡象,，股市下跌也不代表熊市已經(jīng)開始。
不過,，社科院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任劉煜輝認(rèn)為,，美國繼續(xù)推出量化寬松政策是遲早的事情。他表示,，公眾債務(wù)的特點(diǎn)決定了美國量化寬松政策一定要繼續(xù),，但具體時(shí)間窗口的開啟還要看美國國債市場的供求狀況。當(dāng)美元避險(xiǎn)效應(yīng)下降時(shí),，資金從美國國債流出,，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)市場，這時(shí)推出QE3的時(shí)間窗口就會打開,。
中國央行貨幣政策委員會委員李稻葵此前表示,，QE3會很快推出，事實(shí)上成為二次救市,，金融市場較快上升，高質(zhì)量資產(chǎn)與貨幣升值最快,，但長期國債跌,。不過，他認(rèn)為美國二次衰退的可能性不大,，因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格會較快恢復(fù),，同時(shí)需要警惕QE3的財(cái)富再分配后果。
暴跌之后 歐債或成就黃金
雖然黃金近期受多重消息打壓,，從1900上方開始回落,。但分析師認(rèn)為黃金的上升趨勢仍未改變。而且，雖然美聯(lián)儲近期不會推出QE3,，但美聯(lián)儲的低利率時(shí)代會維持至2013年,，而且不排除美聯(lián)儲會采取其他的刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的措施。一定程度上仍會給黃金帶來支撐,。
另一個(gè)影響黃金的最主要的因素就是歐債危機(jī),。因?yàn)槭袌鰮?dān)心歐債危機(jī)最終不能夠解決，而且會導(dǎo)致歐元的崩潰,。周二晚間,，美國前美聯(lián)儲主席格林斯潘表示：“歐元區(qū)正在瓦解，這一瓦解的進(jìn)程正在歐洲銀行體系中創(chuàng)造出非常大的困難,�,！彼赋觯詺W元定價(jià)的債券市場上的信心缺失正令歐元區(qū)銀行面臨壓力,，這種債券此前“一直都被認(rèn)為是理想的擔(dān)保品,，但現(xiàn)在這一點(diǎn)已有很大疑問”�,！�
而且,，目前市場對于歐盟和歐洲央行解決歐債危機(jī)能力表示質(zhì)疑，市場認(rèn)為希臘危機(jī)是命中注定,，而且隨著希臘違約,，危機(jī)會進(jìn)一步蔓延，愛爾蘭,、葡萄牙是否緊跟其后不好說,，甚至危機(jī)會蔓延到意大利和西班牙，甚至有機(jī)構(gòu)警告,，法國評級或許難逃被下調(diào)的命運(yùn),。所以，歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性仍是黃金上漲的動(dòng)力和內(nèi)在因素,。
德意志銀行此前表示,，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨金價(jià)將于2012年漲至2000美元/盎司。當(dāng)前全球整體的低利率環(huán)境仍在為黃金營造長期性走強(qiáng)環(huán)境,，在這樣的背景下,，美元持續(xù)弱勢以及各國央行可能推出更多寬松政策將為金價(jià)進(jìn)一步走強(qiáng)創(chuàng)造條件。
加拿大皇家銀行上調(diào)2011年黃金平均價(jià)格預(yù)期至1600美元/盎司,，此前預(yù)期為1400美元/盎司,；上調(diào)2012年黃金價(jià)格平均預(yù)期至1800美元/盎司，此前為1400美元/盎司,；上調(diào)2013年黃金平均價(jià)格預(yù)期至1800美元/盎司,，此前為1300美元/盎司,。
巴克萊資本(BarclaysCapital)周三(8月24日)上調(diào)了主要金屬價(jià)格預(yù)估，巴克萊預(yù)計(jì)2011年現(xiàn)貨黃金均價(jià)為1,，624美元/盎司,；2012年現(xiàn)貨黃金均價(jià)為2，000美元/盎司,；預(yù)計(jì)2011年現(xiàn)貨白銀均價(jià)為36.7美元/盎司,；2012年現(xiàn)貨白銀均價(jià)為35美元/盎司。該行表示,，全球經(jīng)濟(jì)和金融市場不確定令金價(jià)不斷創(chuàng)出新高,，投資需求上升，同時(shí)全球央行持續(xù)凈買入,，預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將在2012年保持在平均2000美元/盎司水平,。巴克萊還預(yù)計(jì)，2011年倫敦金屬交易所(LME)現(xiàn)貨銅均價(jià)為10,，321美元/噸,；2012年LME現(xiàn)貨銅均價(jià)為12，000美元/噸,；預(yù)計(jì)2011年LME現(xiàn)貨鋁均價(jià)為2,，613美元/噸；2012年LME現(xiàn)貨鋁均價(jià)為2,，750美元/噸,。
個(gè)人投資黃金路徑多 專家提醒防范風(fēng)險(xiǎn)
但作為普通的投資者，該如何投資黃金呢,？記者了解到,，目前在國內(nèi)參與黃金投資的方式主要有黃金QDII、紙黃金,、實(shí)物金,、黃金T+D以及黃金掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品等�,！�
實(shí)物金：金條差價(jià)最小但變現(xiàn)較難,。在北京市場，各大賣場的黃金銷售情況也相當(dāng)走俏,。其中,，最受歡迎的是50～100克重量的投資金條。如果從純粹的藏金保值角度看,，金條不論是購買還是出售，在市場上的差價(jià)最小,，應(yīng)該是最好的選擇,。
“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金,，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金，個(gè)人通過把握國際金價(jià)走勢低吸高拋,，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià),。投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割,。
“黃金T+D”是由上海金交所統(tǒng)一制定的,、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。黃金T+D可隨時(shí)開倉,、平倉,，當(dāng)天開倉可以當(dāng)天平倉，或者第二天第三天甚至更長時(shí)間再平倉都可以,。與紙黃金不同,，黃金T+D可雙向交易，做多做空都能賺錢,，但這對黃金投資者的心理和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是巨大的考驗(yàn),，普通投資者不要輕易嘗試。
黃金QDII基金最大的優(yōu)勢是投資起點(diǎn)低,，1000元即可買入,，此外不用自己進(jìn)行操作，靠專業(yè)人士理財(cái),，為投資者省心,。目前，國內(nèi)有4只黃金主題類QDII：諾安黃金,，超過80%投資于黃金ETF,；易方達(dá)黃金，80%以上投資于黃金類基金,，包括黃金ETF,、黃金股票基金；嘉實(shí)黃金,，80%投資于黃金類基金,，其中80%主要投資于黃金ETF，其余包括黃金股票基金,；匯添富黃金及貴金屬,，90%以上投資于黃金，貴金屬(白銀,，鉑金,，鈀金等)ETF。
多位理財(cái)專家表示,，8月以來,，受債務(wù)危機(jī)蔓延影響,，黃金價(jià)格瘋狂上漲，突破歷史新高,，從長期保值角度,，黃金或仍有上漲潛力，但金價(jià)目前震蕩幅度加大,，投資者應(yīng)注意規(guī)避當(dāng)前投資風(fēng)險(xiǎn),，在合理的價(jià)格上介入黃金投資，避免被短期套牢風(fēng)險(xiǎn),。