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8月24日,，紐約商品交易所黃金期貨遭重創(chuàng),，交投最活躍的12月合約報收于每盎司1757.30美元,，較上一交易日暴跌104美元，創(chuàng)1980年1月22日以來單日最大跌幅,。百分比跌幅達(dá)到5.6%,，創(chuàng)2008年3月中旬以來的最高紀(jì)錄。此前,，紐約黃金期貨價格進(jìn)入8月以來屢創(chuàng)新高,，并于22日首次登上了1912.29美元高峰。
黃金價格單日暴跌5.6%
歐美股市全線攀升使得市場避險情緒緩和,，市場對美聯(lián)儲是否很快推出QE3政策分歧加大,、黃金期貨近日大幅上漲引發(fā)獲利回吐等，都成為24日國際黃金市場大跌的原因,。
黃金價格連續(xù)幾個交易日飆漲之后,，美國市場24日迎來大跌。自本周二紐約12月黃金期貨價格報出1917.90美元/盎司高位后,，8月23日黃金價格小幅回落0.8%,，報收1845.90美元/盎司。8月24日交投最活躍的12月份交割的黃金期貨價格下跌104美元,，報收于每盎司1757.30美元,，暴跌5.6%，創(chuàng)下自2008年3月19日以來最高的單日跌幅,。
為防范黃金延期合約的交易風(fēng)險,，全球各大黃金交易所紛紛上調(diào)交易保證金應(yīng)對。芝加哥商業(yè)交易所于8月24日宣布將黃金期貨合約交易的保證金上調(diào)27%,。原始保證金將由每100盎司7425美元提高至9450美元,，維持保證金將由每100盎司5500美元提高至7000美元，兩項(xiàng)新要求將從本周四收盤起正式生效,；此為本月來的第二次上調(diào)動作,。
受外盤拖累，上海黃金現(xiàn)貨及期貨品種周四早盤普遍下挫,。上海黃金現(xiàn)貨市場方面,，AU99.95開盤即挫2.99%，Au(T+D)低開0.42%,。隨后震蕩下挫,，跌幅擴(kuò)大。截至北京時間9時30分,，AU99.95,、AU99.99和Au(T+D)均有超過4.0%的跌幅。上海黃金期貨主力合約跌停開盤,，報363.51,，隨后小幅回升,。截至25午間，大部分黃金期貨合約品種下跌超過4.0%,。
上海黃金交易所也發(fā)布《關(guān)于調(diào)整黃金延期合約保證金比例的通知》,，稱于8月25日起上調(diào)黃金Au(T+D)、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約的保證金比例至12%,，下一交易日起黃金Au(T+D),、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約漲跌停幅度調(diào)整為9%。
彭博社稱投資者現(xiàn)在更多把黃金當(dāng)做市場避險工具而非傳統(tǒng)的對抗通脹手段,，價格下跌可能反映出金融市場正在企穩(wěn),，此外有投資者認(rèn)為美聯(lián)儲可能出手救市因此出售部分黃金。標(biāo)普500指數(shù)24日上漲1.3%至1177.6點(diǎn),，美10年期國債收益率上升14個基點(diǎn)至2.3%,。
蘇格蘭皇家銀行資本市場部高級副總裁George Gero表示，這次賣出黃金主要是由于價格觸到交易員的賣出標(biāo)準(zhǔn),，觸發(fā)點(diǎn)分別在每盎司1850,、1825以及1800美元：“這個市場本來就已經(jīng)有超買的情況，而這次快速的賣出又沒有遇到做好準(zhǔn)備的買家,�,！�
金融時報援引Mitsubishi貴金屬策略分析師特納(Matthew Turner)的話稱，從長期價格看黃金價格還會繼續(xù)上漲,，但上周的價格確實(shí)漲得“過度”了,。
美聯(lián)儲周末宣布QE3概率小
本周五，美聯(lián)儲主席伯南克在全球銀行年會上就美國短期和長期經(jīng)濟(jì)前景的講話,。市場期待從中找到關(guān)于QE3的線索,。但美聯(lián)儲QE3是否出臺和歐洲債務(wù)危機(jī)前景的不確定性是導(dǎo)致目前市場方向不明。瑞銀分析師Manuel Oliveri在最新的報告中稱,，考慮到經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險和美聯(lián)儲可能不會在25日的大會上宣布新的寬松政策,，市場情緒可能會進(jìn)一步惡化。
美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也削弱了短期內(nèi)推出QE3的概率,。7月份,，美國耐用品訂單增長4%，近兩倍于經(jīng)濟(jì)學(xué)家2.5%的預(yù)期,。制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期,，不僅一掃上月下降1.3%的頹勢，更有利于減輕投資人對美國整體經(jīng)濟(jì)走向的擔(dān)憂,。
Oliveri認(rèn)為,，由于目前通脹仍在徘徊，美聯(lián)儲可以調(diào)整的空間很小,，而且即使是鴿派的公開市場委員會成員最近也重申了相信經(jīng)濟(jì)會在今年下半年恢復(fù)增長,。同時,，由于商品價格對刺激政策反應(yīng)明顯，這將會進(jìn)一步降低消費(fèi)者信心,。
高盛資產(chǎn)管理公司董事長吉姆·奧尼爾表示，他不認(rèn)為美聯(lián)儲主席伯南克會在本周五JacksonHole全球央行年會上宣布第三輪量化寬松政策(QE3),。奧尼爾指出,，伯南克已經(jīng)向市場傳遞了很清楚的信號：只要經(jīng)濟(jì)需要就會采取更多刺激措施，但目前并沒有看到經(jīng)濟(jì)二次衰退的跡象,，股市下跌也不代表熊市已經(jīng)開始,。
不過，社科院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任劉煜輝認(rèn)為,，美國繼續(xù)推出量化寬松政策是遲早的事情,。他表示，公眾債務(wù)的特點(diǎn)決定了美國量化寬松政策一定要繼續(xù),，但具體時間窗口的開啟還要看美國國債市場的供求狀況,。當(dāng)美元避險效應(yīng)下降時，資金從美國國債流出,，進(jìn)入風(fēng)險市場,，這時推出QE3的時間窗口就會打開。
中國央行貨幣政策委員會委員李稻葵此前表示,，QE3會很快推出,，事實(shí)上成為二次救市，金融市場較快上升,，高質(zhì)量資產(chǎn)與貨幣升值最快,，但長期國債跌。不過,，他認(rèn)為美國二次衰退的可能性不大,，因?yàn)橘Y產(chǎn)價格會較快恢復(fù)，同時需要警惕QE3的財富再分配后果,。
暴跌之后 歐債或成就黃金
雖然黃金近期受多重消息打壓,，從1900上方開始回落。但分析師認(rèn)為黃金的上升趨勢仍未改變,。而且,，雖然美聯(lián)儲近期不會推出QE3，但美聯(lián)儲的低利率時代會維持至2013年,，而且不排除美聯(lián)儲會采取其他的刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的措施,。一定程度上仍會給黃金帶來支撐。
另一個影響黃金的最主要的因素就是歐債危機(jī),。因?yàn)槭袌鰮?dān)心歐債危機(jī)最終不能夠解決,，而且會導(dǎo)致歐元的崩潰,。周二晚間，美國前美聯(lián)儲主席格林斯潘表示：“歐元區(qū)正在瓦解,，這一瓦解的進(jìn)程正在歐洲銀行體系中創(chuàng)造出非常大的困難,。”他指出,，以歐元定價的債券市場上的信心缺失正令歐元區(qū)銀行面臨壓力,，這種債券此前“一直都被認(rèn)為是理想的擔(dān)保品，但現(xiàn)在這一點(diǎn)已有很大疑問”,�,！�
而且，目前市場對于歐盟和歐洲央行解決歐債危機(jī)能力表示質(zhì)疑,，市場認(rèn)為希臘危機(jī)是命中注定,，而且隨著希臘違約，危機(jī)會進(jìn)一步蔓延,，愛爾蘭,、葡萄牙是否緊跟其后不好說，甚至危機(jī)會蔓延到意大利和西班牙,，甚至有機(jī)構(gòu)警告,，法國評級或許難逃被下調(diào)的命運(yùn)。所以,，歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性仍是黃金上漲的動力和內(nèi)在因素,。
德意志銀行此前表示，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨金價將于2012年漲至2000美元/盎司,。當(dāng)前全球整體的低利率環(huán)境仍在為黃金營造長期性走強(qiáng)環(huán)境,，在這樣的背景下，美元持續(xù)弱勢以及各國央行可能推出更多寬松政策將為金價進(jìn)一步走強(qiáng)創(chuàng)造條件,。
加拿大皇家銀行上調(diào)2011年黃金平均價格預(yù)期至1600美元/盎司,，此前預(yù)期為1400美元/盎司；上調(diào)2012年黃金價格平均預(yù)期至1800美元/盎司,，此前為1400美元/盎司,；上調(diào)2013年黃金平均價格預(yù)期至1800美元/盎司，此前為1300美元/盎司,。
巴克萊資本(BarclaysCapital)周三(8月24日)上調(diào)了主要金屬價格預(yù)估,，巴克萊預(yù)計(jì)2011年現(xiàn)貨黃金均價為1，624美元/盎司,；2012年現(xiàn)貨黃金均價為2,，000美元/盎司；預(yù)計(jì)2011年現(xiàn)貨白銀均價為36.7美元/盎司；2012年現(xiàn)貨白銀均價為35美元/盎司,。該行表示,，全球經(jīng)濟(jì)和金融市場不確定令金價不斷創(chuàng)出新高，投資需求上升,，同時全球央行持續(xù)凈買入,，預(yù)計(jì)黃金價格將在2012年保持在平均2000美元/盎司水平。巴克萊還預(yù)計(jì),，2011年倫敦金屬交易所(LME)現(xiàn)貨銅均價為10,，321美元/噸；2012年LME現(xiàn)貨銅均價為12,，000美元/噸,；預(yù)計(jì)2011年LME現(xiàn)貨鋁均價為2,，613美元/噸,；2012年LME現(xiàn)貨鋁均價為2，750美元/噸,。
個人投資黃金路徑多 專家提醒防范風(fēng)險
但作為普通的投資者,，該如何投資黃金呢？記者了解到,，目前在國內(nèi)參與黃金投資的方式主要有黃金QDII,、紙黃金、實(shí)物金,、黃金T+D以及黃金掛鉤的銀行理財產(chǎn)品等,。
實(shí)物金：金條差價最小但變現(xiàn)較難,。在北京市場,，各大賣場的黃金銷售情況也相當(dāng)走俏。其中,，最受歡迎的是50～100克重量的投資金條,。如果從純粹的藏金保值角度看，金條不論是購買還是出售,，在市場上的差價最小,，應(yīng)該是最好的選擇。
“紙黃金”是一種個人憑證式黃金,，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金,，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價,。投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。
“黃金T+D”是由上海金交所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約,。黃金T+D可隨時開倉,、平倉，當(dāng)天開倉可以當(dāng)天平倉,，或者第二天第三天甚至更長時間再平倉都可以,。與紙黃金不同，黃金T+D可雙向交易,，做多做空都能賺錢,，但這對黃金投資者的心理和風(fēng)險承受能力是巨大的考驗(yàn)，普通投資者不要輕易嘗試,。
黃金QDII基金最大的優(yōu)勢是投資起點(diǎn)低,，1000元即可買入，此外不用自己進(jìn)行操作,，靠專業(yè)人士理財,，為投資者省心。目前,，國內(nèi)有4只黃金主題類QDII：諾安黃金,，超過80%投資于黃金ETF；易方達(dá)黃金,，80%以上投資于黃金類基金,，包括黃金ETF、黃金股票基金,；嘉實(shí)黃金,，80%投資于黃金類基金，其中80%主要投資于黃金ETF,，其余包括黃金股票基金,；匯添富黃金及貴金屬，90%以上投資于黃金,，貴金屬(白銀,，鉑金，鈀金等)ETF,。
多位理財專家表示,，8月以來，受債務(wù)危機(jī)蔓延影響,，黃金價格瘋狂上漲,，突破歷史新高，從長期保值角度,，黃金或仍有上漲潛力,，但金價目前震蕩幅度加大,，投資者應(yīng)注意規(guī)避當(dāng)前投資風(fēng)險，在合理的價格上介入黃金投資,，避免被短期套牢風(fēng)險,。