|
中原證券點評稱：
公司上半年凈利潤同比大幅增加，主要原因是——雖然上半年受傭金率下滑影響,，公司經紀業(yè)務收入同比出現下滑,，但自營、直投投資收益大幅增加,，使得公司凈利在行業(yè)整體盈利水平下滑的情況下實現逆勢增長,。從單季度看，公司第二季度實現凈利潤16.16億元,、環(huán)比增加19.09%,，主要是自營、直投投資收益環(huán)比大幅增加,。
公司作為行業(yè)龍頭,，資本實力、盈利能力均位居行業(yè)首位，創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展也遠遠領先于行業(yè),。而公司目前也正在推進發(fā)行H股的事宜,，未來將在國際板、香港離岸人民幣業(yè)務等跨境新業(yè)務中獲得先發(fā)優(yōu)勢,，這有助于提升公司長期盈利能力,。不考慮華夏基金股權轉讓收益，我們預計公司2011年每股收益0.63元,，按8月19日收盤價12.01元,，對應市盈率19.06倍，給予公司“增持”評級,。
|