受持續(xù)通脹以及負(fù)利率綜合因素影響，我國居民理財熱情急劇升溫,。央行日前發(fā)布的《二季度貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，截至今年6月末,，理財產(chǎn)品資金余額為3.57萬億元,，比上年末增加8000多億元,。一方面,，商業(yè)銀行提供豐富多樣的銀行理財產(chǎn)品以滿足客戶投資需求，另一方面,，發(fā)展迅猛的銀行理財產(chǎn)品也暴露出一些問題,，例如誤導(dǎo)銷售和錯誤銷售等，使客戶合法權(quán)益和銀行聲譽(yù)受到損害,。
不少投資者不禁發(fā)出這樣的疑問：品類繁多的銀行理財產(chǎn)品究竟該如何選擇,？投資者的權(quán)益如何得到保障？商業(yè)銀行的理財能力靠譜嗎,？
疑問一：理財產(chǎn)品多如牛毛 金融創(chuàng)新還是同質(zhì)化競爭,？
債券型理財產(chǎn)品、銀保理財產(chǎn)品,、銀信理財產(chǎn)品,、FOF理財產(chǎn)品、QDII理財產(chǎn)品……現(xiàn)如今,，幾乎每家商業(yè)銀行都可以提供數(shù)十款,、甚至上百款的理財產(chǎn)品供客戶選擇。
但廣州白領(lǐng)陳嫻女士依然感到很困惑,�,！拔乙呀�(jīng)跑了好幾家銀行，他們的產(chǎn)品大同小異,，但收益差別卻很大,。以7天短期理財為例，各家銀行給出的預(yù)期年化收益率從2.6%－8%不等,，我不知該如何選擇,。”陳嫻女士說,。
2011年上半年,，在存款增長乏力的情況下，銀行理財產(chǎn)品卻出現(xiàn)“逆市增長”,。12日,，央行發(fā)布的《二季度貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，截至2011年6月末，理財產(chǎn)品資金余額為3.57萬億元,，相當(dāng)于同期存款余額（78.6萬億元）的4.5%,，比上年末增加8000多億元。
業(yè)內(nèi)分析人士稱,，近年來,，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)入了發(fā)展“快車道”，這有利于改善其較為單一的存貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),，提升創(chuàng)新能力,，為金融消費者提供更豐富的投資工具，增加居民的財產(chǎn)性收入,。
廣東銀行同業(yè)公會副會長程澤群說,，在目前存款利率較低的情況下，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品變相沖高了存款利率,，可以起到穩(wěn)定客戶的作用,。然而，在日益激烈的市場競爭下,，各家銀行為了爭奪市場份額,，往往忽視了對質(zhì)量和風(fēng)險的管控，導(dǎo)致創(chuàng)新能力不足,，同質(zhì)化競爭日趨激烈,。
對此，銀監(jiān)會日前就《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》公開征求意見,，力求更好地保護(hù)客戶合法權(quán)益,，提高商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，進(jìn)一步加強(qiáng)對理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理,。
疑問二：淡化風(fēng)險強(qiáng)調(diào)收益 投資者權(quán)益如何保護(hù),？
“第一次購買就碰上產(chǎn)品虧損，原本以為銀行可以盡力幫客戶挽回一些損失,，所以接受了產(chǎn)品展期方案,，結(jié)果虧損還是超過30%�,！蓖顿Y者林先生說,。
讓林先生感到失望的是平安銀行在2007年底發(fā)行的盈豐基金優(yōu)選系列人民幣理財產(chǎn)品。記者從平安銀行網(wǎng)站披露信息獲悉,，這三款理財產(chǎn)品分別為：盈豐0708基金優(yōu)選,、盈豐0712基金優(yōu)選、安盈0808基金優(yōu)選,，到2011年7月31日凈值分別為0.6995元,、0.6638元,、0.7745元，虧損幅度分別為30.05%,、33.62%,、22.55%。
記者查閱《盈豐0712基金優(yōu)選產(chǎn)品說明》發(fā)現(xiàn),，該產(chǎn)品預(yù)期年收益率為6%－25%,，且上不封頂。據(jù)林先生介紹,，這款產(chǎn)品當(dāng)時是在客戶經(jīng)理的強(qiáng)烈推薦下才購買的,，對方告訴他，該產(chǎn)品以往最低的收益率都超過10%,，屬非常穩(wěn)健的投資產(chǎn)品,，基本上沒有風(fēng)險,。
記者發(fā)現(xiàn),，出現(xiàn)虧損的盈豐系列基金理財產(chǎn)品屬于FOF基金型產(chǎn)品，是一種以開放式基金為投資對象的人民幣理財產(chǎn)品,。廣州證券金融分析師俞沖說,，F(xiàn)OF產(chǎn)品的投資主要掛鉤于基金，與股市的聯(lián)動性非常強(qiáng),，如果操作得當(dāng),，在牛市行情一般能取得不錯的收益。但近年來市場持續(xù)低迷振蕩,，如果這期間投資FOF,，將面臨比較大的風(fēng)險。
“因為銀行承諾的預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于同期的銀行存款利率,，銷售人員當(dāng)時也沒有認(rèn)真提示產(chǎn)品的潛在風(fēng)險,，以至于我都沒仔細(xì)看產(chǎn)品說明書就稀里糊涂就簽了協(xié)議�,！绷窒壬f,。
關(guān)于虧損，平安銀行給出的解釋是：產(chǎn)品是投資于股票類基金的理財產(chǎn)品,，盈虧與A股市場走勢密切相關(guān),，具有一定的系統(tǒng)性風(fēng)險。并稱出現(xiàn)虧損的三款產(chǎn)品主要是由平安證券在負(fù)責(zé)投資運營,，平安銀行只是負(fù)責(zé)其中的銷售環(huán)節(jié),。
廣東深天成律師事務(wù)所鄭緒華律師說，商業(yè)銀行需對其代銷的產(chǎn)品承擔(dān)連帶法律責(zé)任,。香港雷曼迷你債券風(fēng)波,、美國銀行支付1.5億美元和解針對美林的集體訴訟一再表明,，商業(yè)銀行不能只追求盈利，還須承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任,，確保消費者權(quán)益得到充分保護(hù),。
疑問三：銀行理財邁入“快車道” 風(fēng)險管控是否跟得上？
今年以來,，受持續(xù)通脹以及存款長期負(fù)利率影響,，銀行存款吸引力下降，各類理財產(chǎn)品發(fā)行卻邁入“快車道”,。然而,，高速發(fā)行的背后不斷暴露出各種問題，引發(fā)社會各界對商業(yè)銀行風(fēng)險管控能力的擔(dān)憂,。
業(yè)內(nèi)人士指出,，銀行理財理的都是老百姓的血汗錢，而普通民眾往往處于信息不對稱的弱勢方,，必須依賴法律武器和政府監(jiān)管來維護(hù)自身的權(quán)益,，監(jiān)管層對此責(zé)無旁貸。
銀監(jiān)會日前出臺《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（征求意見稿）,，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理,，提高合規(guī)銷售水平，防止誤導(dǎo)銷售,，最終實現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”,，真正為客戶創(chuàng)造價值和財富。
廣東省銀行同業(yè)公會副會長程澤群說,，銀行理財產(chǎn)品對于宏觀調(diào)控具有重要意義,，因其在一定程度上可以幫助吸收流動性。負(fù)利率時代,，購買銀行理財產(chǎn)品成為民眾實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的選擇之一,，迅速發(fā)展的銀行理財市場需要與之相匹配的監(jiān)管規(guī)則。
記者了解到,，針對在理財產(chǎn)品發(fā)行過程中存在的暴露出的各種問題,，征求意見中的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》要求商業(yè)銀行必須在理財產(chǎn)品銷售文件中制作專頁風(fēng)險揭示書，明確說明產(chǎn)品具有的潛在風(fēng)險,。同時,，既要對理財產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級，還對客戶進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估,，按照風(fēng)險匹配原則,，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶。