從今天開始到后天，某銀行的基金優(yōu)選系列人民幣理財(cái)計(jì)劃(FOF)盈豐0708,、盈豐0712,、安盈0808三只產(chǎn)品就要開放贖回了。經(jīng)過兩次展期后,，三款產(chǎn)品的凈值分別為0.6995,、0.6638和0.7745，這意味著投資者3年多的回報(bào)是分別虧損30.05%,、33.62%和22.55%,。“選擇展期卻等來了這樣的結(jié)果,，今后我們還能選擇展期嗎,？”針對一些投資者的疑問，銀行理財(cái)師表示,，投資者對于這類產(chǎn)品是否展期,，要根據(jù)產(chǎn)品的投資渠道、方向進(jìn)行選擇,，最重要的還是看投資管理人的能力,，這直接影響收益和風(fēng)險(xiǎn)。
高收益產(chǎn)品變虧損產(chǎn)品
出現(xiàn)虧損的盈豐系列基金理財(cái)產(chǎn)品屬于FOF(基金中的基金)型產(chǎn)品,，是一種以開放式基金為投資對象的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,。記者查閱資料了解到，這3款產(chǎn)品有兩款是2007年發(fā)行,，一款為2008年初發(fā)行,。其中，盈豐0708產(chǎn)品說明稱,，該產(chǎn)品投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的各類證券投資基金和現(xiàn)金類資產(chǎn),，現(xiàn)金類資產(chǎn)包括新股申購、銀行存款,、國債回購等經(jīng)委托人認(rèn)可的其他投資,。
在收益方面，該行宣稱,，“本理財(cái)計(jì)劃以基金投資為主,，預(yù)期年收益率有望達(dá)到6%～25%(上不封頂)�,！贝送�,，產(chǎn)品說明還強(qiáng)調(diào),，“根據(jù)產(chǎn)品的資產(chǎn)配置，以平安證券管理的基金賬戶近4年的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測算,，本計(jì)劃持有兩年的年化收益率大于10%的概率為90.29%,。”
“因?yàn)楫a(chǎn)品的預(yù)期收益率挺高的,，加上當(dāng)時(shí)股市也還在憧憬萬點(diǎn)大關(guān),，所以我很快簽了購買協(xié)議�,！蓖顿Y者張小姐說,。這款產(chǎn)品當(dāng)時(shí)是在客戶經(jīng)理的強(qiáng)烈推薦下才購買的，對方告訴他,，該產(chǎn)品賣得很火,，許多投資者都在購買，風(fēng)險(xiǎn)也不太大,，結(jié)果沒想到最后會虧這么多,。
兩次展期未改虧損命運(yùn)
發(fā)行該系列理財(cái)產(chǎn)品的銀行在其網(wǎng)站發(fā)布公告稱，到2011年7月31日,，該行基金優(yōu)選系列人民幣理財(cái)計(jì)劃(FOF)盈豐0708,、盈豐0712、安盈0808三產(chǎn)品的凈值分別為0.6995,、0.6638和0.7745,。公告還稱，這三款產(chǎn)品將在8月17日,、18日和19日開放贖回,，贖回價(jià)格為今年8月19日各產(chǎn)品理財(cái)?shù)膯挝粌糁怠?BR> 2010年9月3日，該銀行網(wǎng)站公告稱,，盈豐0708、0712和安盈0808三款FOF產(chǎn)品需延期,。當(dāng)時(shí),，三款產(chǎn)品累計(jì)分別虧損
31.44%、34.95%和24.1%,。事實(shí)上,，這已經(jīng)是三款產(chǎn)品第二次提出延期。盈豐0708,、盈豐0712和安盈0808分別在2009年9月,、12月和2010年3月已進(jìn)行過一次到期展期。那時(shí)三款產(chǎn)品各自虧損30.22%,、30.59%和20.76%,�,！半m然2008年股市大跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無法避免，但2009年普通投資者都取得了不錯的收益,，號稱專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)卻白忙活一年,，讓人感覺25%的預(yù)期收益率簡直就是個諷刺�,！辈簧偻顿Y者在網(wǎng)上發(fā)帖質(zhì)疑該產(chǎn)品管理者的理財(cái)能力,。
2007年股市特別熱時(shí)，不少銀行為了拼理財(cái)產(chǎn)品的收益率,，爭相推出FOF產(chǎn)品,，隨之也出現(xiàn)了FOF產(chǎn)品集體巨虧的現(xiàn)象。根據(jù)銀率網(wǎng)發(fā)布的報(bào)告,，2009年到期的5388款理財(cái)產(chǎn)品中,，有103款零收益或負(fù)收益，其中FOF產(chǎn)品更是占據(jù)了虧損榜的前8位,。交行的“得利寶天藍(lán)精選”,、民生銀行的“非凡理財(cái)FOF”等都名列其中。
效果難判斷選擇要謹(jǐn)慎
實(shí)際上,，遭遇虧損窘境的遠(yuǎn)不止這三款FOF產(chǎn)品,。銀行理財(cái)產(chǎn)品意圖靠展期來“化腐朽為神奇”，但大多數(shù)效果并不明顯,。為了扭轉(zhuǎn)證券類理財(cái)產(chǎn)品的慘淡業(yè)績,，某上市商業(yè)銀行曾不惜改聘一款延期產(chǎn)品的投資顧問，但該產(chǎn)品并未有明顯起色,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，招行有兩款證券類理財(cái)產(chǎn)品自2009年底2010年初延期以來，目前浮虧幅度仍然接近或超過30%,。還有一家銀行發(fā)行的FOF,，原本于2008年10月17日到期，到期時(shí)單位凈值為0.56118元,，虧損43.882%,。但由于虧損幅度過大引發(fā)投資人不滿，該行為投資者提供了延期選擇,，但是經(jīng)過2年零9個月的運(yùn)作后,，該產(chǎn)品目前浮虧幅度仍接近40%。
當(dāng)然,，也有FOF產(chǎn)品展期后實(shí)現(xiàn)解困的,。例如北京銀行的“基金寶”、工商銀行的2008年第3期基金股票雙重精選等,。不過據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，目前正在運(yùn)作的來自平安銀行,、民生銀行等數(shù)家銀行的14款展期理財(cái)產(chǎn)品中，僅有5款產(chǎn)品的資本凈值自展期之日起有所回升,。也就是說其他9款產(chǎn)品凈值均不升反跌,，占比超過了六成多。在下半年的時(shí)間里,，還有部分理財(cái)產(chǎn)品的展期期限也將到,。目前這類產(chǎn)品的凈值仍虧損不少，屆時(shí)是否又要繼續(xù)展期還不得而知,。
為何FOF產(chǎn)品的投資結(jié)果差異會這么大?業(yè)內(nèi)專家解釋說：一是股市風(fēng)險(xiǎn),，因?yàn)镕OF產(chǎn)品將部分資金投放在基金上，基金隨著股市表現(xiàn)而波動,，這直接影響FOF凈值;二是投資顧問的投研能力,，建倉時(shí)機(jī)和倉位比例對產(chǎn)品凈值影響很大;三是基金經(jīng)理更換風(fēng)險(xiǎn)。因此投資者在選擇是否展期時(shí)最好能夠認(rèn)真考慮,，單純以為展期就難挽回?fù)p失肯定是不可取的,，最好能夠仔細(xì)研究產(chǎn)品管理方的投資實(shí)力綜合考慮再下決定。