國泰君安證券點評稱：
在先玉335拉動下,，公司收入快速增長，盈利顯著改善,；棉花,、食品等收入規(guī)模大、盈利能力不強,。中報預虧源于棉籽油減值,，年報負擔減輕。
種子對于提高單產(chǎn),、保障糧食安全意義重大,，在總量增長、供需結(jié)構(gòu)改善的行業(yè)背景下,，行業(yè)準入,、扶持政策都將向大企業(yè)傾斜，種業(yè)龍頭將迎來黃金發(fā)展期,。
先玉335市場目標占春播玉米區(qū)25%,，仍可保未來5年20%以上復合增長；種子在糧食生產(chǎn)成本中占比較低,，在糧價持續(xù)上漲背景下,，優(yōu)質(zhì)種子價格上漲可期。
推薦公司的三大邏輯——行業(yè)邏輯：“后豬周期”行業(yè)策略的合理選擇,；基本面邏輯：先玉高增長,，母公司減虧,，盈利將加速；股價邏輯：定增價格提供安全邊際,。
預計公司未來三個銷售年度每年增加制種面積3萬畝,、1萬噸產(chǎn)量；種子價格保持與糧價同步上漲趨勢,，毛利率穩(wěn)中略降,；母公司其他業(yè)務保持穩(wěn)定，逐步減虧,。
我們對公司2011-2013年的業(yè)績預測為0.74,、1.20、1.73元,，在種業(yè)股中估值偏低,。未來先玉盈利確定，母公司減虧,，業(yè)績將呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢,，重點推薦，目標價35元,。