股市震蕩,、樓市限購,，金價(jià)瘋狂上行,，銀行定存利率又總是跑輸通脹,。怎樣才能在紛繁復(fù)雜的投資環(huán)境下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡,？理財(cái)專家提示,，當(dāng)前市況下二級(jí)債基或可助投資者解“兩難”困境,。
數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日,，今年已發(fā)行的24只債券基金平均首募額高達(dá)20.81億份,，超過今年新成立基金17億份的平均首募額。
理財(cái)專家指出,，長期業(yè)績“平穩(wěn)”的產(chǎn)品特質(zhì),，是債券基金受到青睞的主要原因。以二級(jí)債基為例,，2006年至2010年的五年間,，A股市場經(jīng)歷牛熊轉(zhuǎn)換，同期二級(jí)債基的年平均收益達(dá)到8.9%,，大幅超越同期定存和通脹水平,。
進(jìn)入2011年以來，在通脹,、連續(xù)加息等諸多因素影響下,，債市和股市雙雙調(diào)整，導(dǎo)致部分債券基金出現(xiàn)歷史上少見的虧損,。不過上投摩根基金專家認(rèn)為,，短期下跌并不影響債券基金中長期表現(xiàn)。對于風(fēng)險(xiǎn)承受度較低的投資人,，以及追求長期穩(wěn)健收益的家庭理財(cái)而言，具備穩(wěn)健,、低風(fēng)險(xiǎn)特征的債券基金仍是其配置資產(chǎn)的重要工具,。
此外，在主要投資債券市場的同時(shí),，二級(jí)債基還可以不超過20%的基金凈值投資股票市場,，并可參與一級(jí)市場新股投資，可視為一種“戰(zhàn)略型基金”,。
專家表示,，具備專業(yè)投研實(shí)力的基金團(tuán)隊(duì)可以通過資產(chǎn)配置管理，強(qiáng)化基金在風(fēng)險(xiǎn)與收益方面的成本優(yōu)勢,，形成優(yōu)化的資產(chǎn)配置,。在當(dāng)下市場震蕩“尋底”的過程中，此類產(chǎn)品可望捕捉到更多的回報(bào)收益,。
正在發(fā)行的上投摩根強(qiáng)化回報(bào)債券基金擬任基金經(jīng)理?xiàng)畛煞治稣f,，個(gè)人投資者的理財(cái)要求，一不能承擔(dān)太大的波動(dòng),，二要戰(zhàn)勝通脹,，三收益不能太低,。從這個(gè)角度而言，二級(jí)債基是不錯(cuò)的選擇,。
來自一些機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)認(rèn)為,，從下半年的市場環(huán)境來看，作為債券基金的三大收益來源,，債市,、股市、新股均有望取得理想表現(xiàn),。
首先,，受個(gè)別城投債影響，近期債市出現(xiàn)非理性下跌,，但在目前通脹見頂,、加息進(jìn)入尾聲的背景下，下半年債市有望出現(xiàn)反彈行情,，并給新發(fā)債券基金帶來良好的投資時(shí)機(jī),。其次，經(jīng)歷長期震蕩盤整的A股市場有望在下半年出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì),，從而給市場上大多數(shù)二級(jí)債基帶來增強(qiáng)回報(bào),。第三，近期新股發(fā)行收益率較上半年出現(xiàn)明顯提升,，這將為一級(jí)債基和二級(jí)債基創(chuàng)造穩(wěn)健回報(bào),。