公司近日發(fā)布中期報告，上半年公司實(shí)現(xiàn)營收13.8億元,，同比下降11.63%,，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤6.06億元，同比增長420.51%,，每股EPS為0.64元,。
湘財證券點(diǎn)評稱：
前6個月公司生物質(zhì)發(fā)電營收1.23億元，較上年同期增長290%,，占總營收8.9個百分點(diǎn),。報告期末，4個電廠已投運(yùn)7臺機(jī)組,，合計容量84MW,，前6個月累計上網(wǎng)電量2.32億千瓦時，上網(wǎng)電價約合0.53元/KWh,，平均設(shè)備利用小時2762小時,，實(shí)現(xiàn)凈利潤1226萬元。由于上半年部分機(jī)組進(jìn)行試運(yùn)行和技改,，一定程度上影響毛利率水平和設(shè)備利用小時數(shù),，預(yù)計機(jī)組穩(wěn)定運(yùn)行后，設(shè)備利用小時和毛利率水平將有較大提高,。從在建工程上來看,，公司本期對24個生物質(zhì)電廠投入6.08億元，較2010年全年2.75億元的投資大幅增加,，預(yù)計公司年內(nèi)7個項目投產(chǎn)的目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn),。
原煤銷售和電建工程項目仍然是公司的主要收入和利潤來源,，報告期內(nèi)兩項業(yè)務(wù)營收10.2億元，占比74%,，毛利3.68億元,，占比89%。原煤銷售在煤價上漲和安全生產(chǎn)投入加大的雙向影響下,，毛利率提高1.78個百分點(diǎn),。電建工程業(yè)務(wù)因海外電廠項目進(jìn)展順利，收入結(jié)算增加,，同比增長27%,，但毛利率較去年同期下降7.86個百分點(diǎn)。目前集團(tuán)在手訂單充裕,，將能夠保證公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,。
預(yù)計公司2011-2013年營業(yè)收入為34、45,、55億元,，不考慮公司后續(xù)對東湖高新股權(quán)減持所獲得的投資收益，歸屬母公司凈利潤為6.91,、3.72,、4.08億元；測算2011-2013年EPS為0.73,、0.39,、0.43元，對應(yīng)當(dāng)前股價,，PE大約為19,、36、33倍,。給予公司“增持”評級,。