公司近日公告,，重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的方案獲得證監(jiān)會(huì)并購重組委有條件通過,。
方正證券點(diǎn)評(píng)稱：
資產(chǎn)置換后公司將更名為億晶光電,，成為A股估值最低的專業(yè)光伏電池制造商,。億晶光電在國內(nèi)規(guī)模位列前十，由于行業(yè)第一梯隊(duì)多在海外上市,，公司即將成為A股光伏組件龍頭。
光伏行業(yè)上半年受德國,、意大利等市場需求不振影響,，價(jià)格大幅下跌。目前政策趨于放松,，德國下半年光伏上網(wǎng)電價(jià)不會(huì)下調(diào),，意大利也確定每年光伏補(bǔ)貼資金一直保持到2016年,。我們預(yù)計(jì)下半年行業(yè)需求將逐漸回暖，供大于求狀況仍將持續(xù),，光伏產(chǎn)品價(jià)格仍有較大壓力,，但下降空間不大。價(jià)格下降形勢(shì)下成本控制的重要性進(jìn)一步凸顯,，億晶光電在歐洲市場具有品牌實(shí)力,，一體化產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)工藝技術(shù)確保公司在行業(yè)轉(zhuǎn)型期突破重圍，在行業(yè)回暖時(shí)優(yōu)先受益,。
我們預(yù)計(jì)公司2011-2013年攤薄后EPS分別為1.72,、1.98、2.79元,，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率分別約為24.31,、21.12、15.01倍,。雖然光伏組件上半年價(jià)格跌幅較大,，但我們認(rèn)為公司所處行業(yè)長遠(yuǎn)仍具較大發(fā)展空間，給予“增持”評(píng)級(jí),。