去年以來(lái)央行已經(jīng)五次加息，讓不少投資者采取觀望的態(tài)度,。為了打消投資者的顧慮,，部分銀行為理財(cái)產(chǎn)品撐起了“加息保護(hù)”傘，不過(guò)理財(cái)專家認(rèn)為,，這種“加息保護(hù)”更多的是一種噱頭,，對(duì)產(chǎn)品的實(shí)際收益影響不大。
一位銀行理財(cái)人士告訴記者,，按市場(chǎng)規(guī)律,，每次加息0.25個(gè)百分點(diǎn)以后，理財(cái)產(chǎn)品收益都會(huì)上浮0.2%左右,。但目前市場(chǎng)加息預(yù)期依然強(qiáng)烈,，一些投資者決定繼續(xù)觀望，或?qū)①Y金進(jìn)行短期的投資,。
針對(duì)市場(chǎng)上對(duì)于加息的憂慮，一些銀行應(yīng)景推出具有加息保護(hù)機(jī)制的理財(cái)產(chǎn)品,。即在相關(guān)產(chǎn)品成立后,，如果央行提高存款利率，則加息保護(hù)產(chǎn)品預(yù)期收益率隨之提高,。此類產(chǎn)品在計(jì)算收益時(shí)分段計(jì)息：加息日（含）之前按原收益率計(jì)息,，從加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上調(diào)絕對(duì)值計(jì)息,。
以一家銀行近期推出的增盈增強(qiáng)型理財(cái)產(chǎn)品都以加息保護(hù)作為賣點(diǎn)。以其中一款產(chǎn)品為例,，該款投資期限為15天,，運(yùn)行期限從7月14日-29日，收益率根據(jù)客戶投資資金分檔計(jì)算,，從5.1%到5.2%不等,。
記者算了一筆賬，以10萬(wàn)元投資資金為例,，加息后獲得的理財(cái)收益為10萬(wàn)元×5.15%×5/365+10萬(wàn)元×5.40%×10/365=218.5元,，而沒(méi)有加息保護(hù)機(jī)制的產(chǎn)品，其收益為10萬(wàn)元×5.15%×15/365=211.7元,，前后相差7元錢,。
“其實(shí)就是一個(gè)噱頭�,！�
一家股份制銀行理財(cái)師告訴記者,，從當(dāng)前的加息節(jié)奏看，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入加息周期的末段,。如果在加息初期或者是中長(zhǎng)期產(chǎn)品,，投資期限超過(guò)1年，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上附帶“加息保護(hù)”,，投資者比較有利,，除此之外，則意義不大,。而且,，對(duì)于投資期限僅為幾個(gè)月的此類產(chǎn)品，即使升息,，對(duì)實(shí)際收益的影響也很小,。“比如,，購(gòu)買投資期限為29天的產(chǎn)品,，第27天加息了，只有最后兩天能享受加息后的收益,，意義確實(shí)不大,。”