繼牛奶行業(yè)三聚氰胺事件,、日本地震引發(fā)的核電恐慌、雙匯瘦肉精事件之后,，7月23日,，“黑天鵝事件(突發(fā)小概率事件)”再度襲來，“7·23”動車追尾事件引發(fā)資本市場高鐵概念股的大波動,，59只基金亦被波及,。是奪路而逃還是繼續(xù)堅守，基金經(jīng)理對于市場情緒的把握受到考驗,。
21只基金受累“南北車” 南方基金折損1.4億元
受“7·23”動車追尾事件沖擊,，高鐵概念股在隨后的幾個交易日內(nèi)大幅下挫，而眾多相關基金凈值也大幅縮水,。來自好買基金研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,，僅受累中國南車、中國北車的基金數(shù)量就達到21只,。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至2011年6月30日，共18家主力機構(基金15家,，券商集合理財3家)持有中國北車,，持倉量總計1.92億股,，占流通A股7.5%。其中,，基金持倉與今年一季度末時相比,，增倉2家，增持24萬股,；減倉5家,，減持321萬股；而在新出現(xiàn)主力名單中,，7家持有1.19億股,，從主力名單中消失11家，原持有1.04億股,。
同樣,，截至二季度末，共17家主力機構(基金12家,，券商集合理財5家)持有中國南車,，持倉量總計2.37億股，占流通A股7.91%,。其中,，基金持倉與2011年3月31日相比，增倉1家,，增持130萬股,；減倉2家，減持32萬股,；新出現(xiàn)在主力名單中6家,，持有1.35億股，從主力名單中消失10家,，原持有1.15億股,。
根據(jù)最新持倉數(shù)據(jù)，南方基金旗下上半年奪冠的股票型基金南方隆元產(chǎn)業(yè)主題和封閉式基金基金開元在此次突發(fā)事件中“受傷”最重,。兩只基金共持有中國北車7397.8萬股,，持有中國南車11217.34萬股。自25日至27日,，兩只基金持有的中國北車和中國南車就分別虧損了5992.21萬元和8749.53萬元,，合計虧損達到了1.47億元。對此,，南方基金在近日作出回應稱,，目前南方隆元申購贖回情況平穩(wěn)正常，“7·23”事故作為一個突發(fā)事件,，其對中國南車,、中國北車等高鐵概念股股價的影響事前無法預判,，公司研究部將密切關注“7·23”事故對高鐵及其上下游行業(yè)的影響態(tài)勢。
據(jù)人民網(wǎng)報道,，中國南車黨委宣傳部部長曹鋼材近日表示,，事故與動車質量無關。針對此次事故的具體原因,，曹鋼材一直強調(diào)需要等待鐵道部給出統(tǒng)一調(diào)查結論,，但他肯定地說，事故與車輛質量無關,。他特別說明,，南車只是車輛制造商，車輛的信號,、調(diào)度系統(tǒng)都是按照鐵道部給出的既定數(shù)據(jù)進行安裝,、調(diào)試的，使用過程中的維護和保養(yǎng)基本都由鐵道部門來完成,。截至發(fā)稿時,，6月30日以來，中國南車,、中國北車漲跌幅分別為-18.26%,，-15.97%,。
59只重倉基金浮虧逾4億元 市場情緒把握受考驗
在資本市場受傷的不止南方基金,，也不限于南、北車,。好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示,，受事故影響，在目前的高鐵概念股中,，博深工具,、大冶特鋼、時代新材,、世紀瑞爾等共近13只受到基金重倉持有的股票也有不同程度的跌幅,，而這也波及了約59只基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，59只基金在25日至27日的三個交易日內(nèi)的浮動虧損已經(jīng)達到了4.67億元,。從基金公司整體情況來看，工銀瑞信,、長城基金,、泰達宏利、嘉實基金,、華泰柏瑞,、華安基金,、國泰基金、興業(yè)全球,、博時基金,、申萬菱信這10家，在25日到27日的短短三個交易日內(nèi)浮虧均過千萬,。其中,，二季度增倉3579.46萬股同方股份至7083.85萬股的工銀瑞信核心價值，伴隨同方股份的大跌,，賬面浮虧達到6021.27萬元,；長城基金累計浮虧高達5921.28萬元，旗下長城久恒,、長城雙動力,、長城品牌優(yōu)選、長城穩(wěn)健增利,、長城景氣行業(yè)龍頭5只基金不同程度地重倉了中國南車和中國北車,。由于重倉了時代新材、中國北車,、中國南車,，泰達宏利效率優(yōu)選也在短短幾日內(nèi)遭受沖擊，累計浮虧4219.45萬元,。
此外,，申萬菱信旗下5只基金申萬菱信盛利精選、申萬菱信新動力,、申萬菱信新經(jīng)濟,、申萬菱信競爭優(yōu)勢、申萬菱信消費增長均重倉了中鼎股份,，累計持股2614.06萬股,，三日內(nèi)賬面浮虧達1385.45萬元。
據(jù)了解,，目前一些基金公司內(nèi)部對高鐵行業(yè)存在一定分歧,，而當下較為關注的是相關部門會否做出表態(tài)，高鐵建設是否會放緩建設,，每年的投資是否會減少等問題,。
面對近來較為頻繁的各類突發(fā)事件，基金除了分析應對事件本身,，其對于市場情緒的把握也受到考驗,。“對于基金而言，最大的考驗在于如何分析事件影響,，基金經(jīng)理對市場情緒的把握很重要,。但這是比較難的，不僅僅局限在基本面上,�,！币晃换鸱治鰩煴硎荆皠P恩斯曾說‘等市場回復理性之前,，你可能已經(jīng)失去償付能力了’,。”
三季度市場謹慎樂觀
突發(fā)事件難以預期,，而在可預期的范圍內(nèi),，三季度基金對市場行情態(tài)度謹慎樂觀。
在近期發(fā)布的二季度報告中,，華富基金各基金經(jīng)理紛紛對三季度經(jīng)濟走勢進行了展望,，普遍預期通脹回落概率較大，看好市場震蕩上行,。華富量子生命力基金經(jīng)理朱蓓與華富價值增長基金經(jīng)理郭鋒同時表示,，經(jīng)濟不斷向上的概率較大，看好三季度股指震蕩上行,。華富策略精選基金經(jīng)理季雷表示,，在2011年三季度將關注四個方面：國內(nèi)通脹水平上升較多，但通脹逐步見頂回落預期穩(wěn)定,，貨幣政策從緊對市場的影響減弱,；人民幣升值穩(wěn)步推進態(tài)勢，市場流動性會產(chǎn)生積極變化,；“十二五”規(guī)劃對各行業(yè)產(chǎn)生不同影響,，創(chuàng)造更多投資機會,；房地產(chǎn)調(diào)控政策處于觀察期,，房價和成交量成為市場博弈的焦點。
而另一方面,，興業(yè)全球在談及對下半年市場的看法時表達了相對謹慎的態(tài)度,。興全全球視野在二季報中表示，對市場持相對謹慎態(tài)度,。其基金經(jīng)理董承非分析道：“對于通脹,，我們要看到物價環(huán)比上漲的因素還是存在的，后續(xù)是否會出現(xiàn)按下葫蘆起了瓢的情況還不好說,。對于政策,，我們認為在目前的形勢下，要出現(xiàn)大的松動也是不現(xiàn)實的,。對于市場情緒,，經(jīng)過連續(xù)兩年由于流動性注入導致的行情后,，A股的投資者是否做好了與通脹做斗爭的長期性和艱巨性的準備�,！�
對于市場關心的資金面,，興全趨勢基金則分析指出，資金短期緊張的局面在7月初略有緩解,，但中期因為通脹不易控制,，估計資金緊張很難實質性緩解。目前市場普遍預計調(diào)控即將放松,，可能導致一旦不能如愿后,，市場將再次大幅下跌�,！拔覀儗τ谥袊�(jīng)濟總體并不悲觀,，但是在當前這種格局下，我們認為可能只會有局部行情”,。在經(jīng)濟轉型期,，行業(yè)的普遍性不強，關鍵看公司的盈利模式,、品牌,、供需關系等核心競爭要素，然后再結合估值分析來選擇股票,�,！坝衅胶獾睦砟睿苻q證地看待A股的中小市值股票的投資價值,，這才是我們應該做的,。”興全有機增長在二季報中明確表示,，對于A股而言,，長期看核心的投資價值依然首推成長，而中小市值股票依然是產(chǎn)生優(yōu)質成長股的土壤,。所以,，對于中小市值股票一方面既要看到階段性調(diào)整的必要性，另一方面又不必喪失信心而產(chǎn)生小公司價值虛無,。