海南航空日前公告,,公司擬以不低于6.42元/股的發(fā)行價格,,向不超過10名發(fā)行對象非公開發(fā)行不超過12.47億股A股股票,,擬募集資金總額不超過80億元人民幣,。 中銀國際點評稱: 本次非公開發(fā)行A股完成后,以公司2011年3月31日財務(wù)數(shù)據(jù)模擬測算,,合并資產(chǎn)負債率將從81.51%降至71.36%,,若以2011年7月7日調(diào)整后一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率6.56%測算,本次非公開發(fā)行A股募集資金(假設(shè)為80億元)全部用于償還銀行貸款和補充流動資金后,,公司每年可節(jié)約利息費用約5.25億元,。 我們認為,,公司如成功實施增發(fā),,將使公司財務(wù)狀況得到大幅度好轉(zhuǎn),有利于公司的長遠發(fā)展,,但是增發(fā)后公司股份將擴大30%左右,,短期對公司2011年全面攤薄每股收益將有約19%的攤薄效應(yīng)。我們繼續(xù)看好公司在海南國際旅游島開發(fā)中占據(jù)的有利地位,,維持對公司“買入”評級,。
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