今年以來,，我國銀行理財業(yè)務(wù)增長迅猛,，其快速發(fā)展勢頭備受各方關(guān)注,。記者日前就當前我國銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模,、理財業(yè)務(wù)對宏觀調(diào)控的影響,、如何理性投資理財產(chǎn)品等問題采訪了中國人民銀行有關(guān)部門負責(zé)人,。
問：有媒體稱中國銀行業(yè)今年上半年理財產(chǎn)品發(fā)行了十幾萬億元,。能否介紹一下理財產(chǎn)品的發(fā)展規(guī)模,？
答：金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)計用發(fā)生額或余額,，但一般使用余額來衡量存量規(guī)模，用余額的變化來衡量一段時期金融業(yè)務(wù)的增長情況,。需要注意發(fā)生額和余額這兩者的區(qū)別,。
今年上半年理財產(chǎn)品的累計發(fā)生額較大，但從余額看,，6月末理財產(chǎn)品資金余額為3.57萬億元,，占同期存款余額(78.6萬億元)的4.5%，比上年末增加8000多億元,。其中大部分資金投入債券,、股票等資本市場，促進了直接融資的發(fā)展,。由于多數(shù)理財產(chǎn)品期限較短,、不斷到期兌付滾動發(fā)行，因此發(fā)行額會遠遠大于余額,，更遠大于余額的增量,。今年上半年，期限3個月以下的理財產(chǎn)品發(fā)行額占總發(fā)行額的比重接近80%,，30天以下的占比超過60%,，有的期限僅有幾天，所以周轉(zhuǎn)量看起來會比較大,，但在每一個時點上的實際存量規(guī)模則要小得多,。
問：如何看待理財業(yè)務(wù)尤其是表外理財業(yè)務(wù)的發(fā)展對宏觀調(diào)控造成的影響？
答：銀行理財產(chǎn)品分為表內(nèi)理財和表外理財,。表內(nèi)理財產(chǎn)品已含在銀行的資產(chǎn)負債表中,，在貨幣或信貸的統(tǒng)計中已得到反映。表外理財產(chǎn)品雖然未在銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)核算，但根據(jù)金融市場不斷發(fā)展,、融資渠道日益多元化的形勢,，人民銀行今年以來加強了對社會融資總量的統(tǒng)計，理財產(chǎn)品用于實體經(jīng)濟的資金已涵蓋在社會融資總量中,，能夠較好地解決商業(yè)銀行利用表外業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控的問題,。
今年上半年社會融資總量新增7.76萬億元，比去年同期少增3847億元,，保持了較為合理的增長水平,。M2(廣義貨幣供應(yīng)量)、M1(狹義貨幣供應(yīng)量)增速也平穩(wěn)回落,。穩(wěn)健貨幣政策得到有效實施,。
問：有人認為，只要從銀行購買理財產(chǎn)品,，風(fēng)險就應(yīng)由銀行承擔(dān),。對此應(yīng)如何正確看待？
答：與其他投資一樣,，投資者購買銀行理財產(chǎn)品是要承擔(dān)一定投資風(fēng)險的,，而且不同理財產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險收益特征。有的產(chǎn)品是保本型理財,，屬銀行自營業(yè)務(wù),，投資者承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。有的產(chǎn)品是非保本型理財,，屬銀行代客經(jīng)營的中間業(yè)務(wù),，銀行收手續(xù)費，投資風(fēng)險由投資者自行承擔(dān),。建議投資者在購買理財產(chǎn)品時,，仔細閱讀產(chǎn)品合同和說明，注意相關(guān)風(fēng)險提示,，認真評估產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征,，根據(jù)自身承受能力審慎作出投資決策。
問：如何更好地引導(dǎo)銀行理財產(chǎn)品的健康良性發(fā)展,？
答：理財業(yè)務(wù)作為銀行重要的中間業(yè)務(wù),，其發(fā)展總體上反映了金融市場投資品種不斷豐富和規(guī)模不斷擴大的趨勢，對拓寬居民投資渠道,、改進商業(yè)銀行經(jīng)營模式有積極作用,。當然，也有些金融機構(gòu)可能出于考核的需要大量發(fā)行理財產(chǎn)品,，加大了市場流動性的波動,，在規(guī)范操作方面也需進一步改進,。
中央銀行和監(jiān)管部門一直注重理財產(chǎn)品發(fā)行、銷售,、投向等環(huán)節(jié)的規(guī)范化與透明化,，致力于加強投資者風(fēng)險意識教育，明晰發(fā)行方,、投資對象,、投資者的責(zé)權(quán)關(guān)系。央行將繼續(xù)引導(dǎo)金融機構(gòu)加強信息披露,，提高產(chǎn)品透明度,，嚴格履行產(chǎn)品合同所規(guī)定的義務(wù)，為客戶理好財,；繼續(xù)引導(dǎo)金融機構(gòu)進一步健全風(fēng)險管理制度，安排好自身頭寸,，優(yōu)化期限匹配,，確保穩(wěn)健經(jīng)營。