今年以來，我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)增長迅猛,，其快速發(fā)展勢頭備受各方關(guān)注,。記者日前就當(dāng)前我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模,、理財(cái)業(yè)務(wù)對宏觀調(diào)控的影響、如何理性投資理財(cái)產(chǎn)品等問題采訪了中國人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人,。
問：有媒體稱中國銀行業(yè)今年上半年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了十幾萬億元,。能否介紹一下理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展規(guī)模？
答：金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)用發(fā)生額或余額,，但一般使用余額來衡量存量規(guī)模,，用余額的變化來衡量一段時(shí)期金融業(yè)務(wù)的增長情況。需要注意發(fā)生額和余額這兩者的區(qū)別,。
今年上半年理財(cái)產(chǎn)品的累計(jì)發(fā)生額較大,，但從余額看，6月末理財(cái)產(chǎn)品資金余額為3.57萬億元,，占同期存款余額(78.6萬億元)的4.5%,，比上年末增加8000多億元。其中大部分資金投入債券,、股票等資本市場,，促進(jìn)了直接融資的發(fā)展。由于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品期限較短,、不斷到期兌付滾動發(fā)行,，因此發(fā)行額會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于余額，更遠(yuǎn)大于余額的增量,。今年上半年,，期限3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額占總發(fā)行額的比重接近80%，30天以下的占比超過60%,，有的期限僅有幾天,，所以周轉(zhuǎn)量看起來會比較大，但在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的實(shí)際存量規(guī)模則要小得多,。
問：如何看待理財(cái)業(yè)務(wù)尤其是表外理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展對宏觀調(diào)控造成的影響,？
答：銀行理財(cái)產(chǎn)品分為表內(nèi)理財(cái)和表外理財(cái)。表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品已含在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中,，在貨幣或信貸的統(tǒng)計(jì)中已得到反映,。表外理財(cái)產(chǎn)品雖然未在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，但根據(jù)金融市場不斷發(fā)展,、融資渠道日益多元化的形勢,，人民銀行今年以來加強(qiáng)了對社會融資總量的統(tǒng)計(jì)，理財(cái)產(chǎn)品用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金已涵蓋在社會融資總量中,，能夠較好地解決商業(yè)銀行利用表外業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控的問題,。
今年上半年社會融資總量新增7.76萬億元，比去年同期少增3847億元,，保持了較為合理的增長水平,。M2(廣義貨幣供應(yīng)量),、M1(狹義貨幣供應(yīng)量)增速也平穩(wěn)回落。穩(wěn)健貨幣政策得到有效實(shí)施,。
問：有人認(rèn)為,，只要從銀行購買理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)由銀行承擔(dān),。對此應(yīng)如何正確看待,？
答：與其他投資一樣，投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品是要承擔(dān)一定投資風(fēng)險(xiǎn)的,，而且不同理財(cái)產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,。有的產(chǎn)品是保本型理財(cái)，屬銀行自營業(yè)務(wù),，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小,。有的產(chǎn)品是非保本型理財(cái)，屬銀行代客經(jīng)營的中間業(yè)務(wù),，銀行收手續(xù)費(fèi),，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。建議投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品合同和說明,，注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，認(rèn)真評估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,，根據(jù)自身承受能力審慎作出投資決策。
問：如何更好地引導(dǎo)銀行理財(cái)產(chǎn)品的健康良性發(fā)展,？
答：理財(cái)業(yè)務(wù)作為銀行重要的中間業(yè)務(wù),，其發(fā)展總體上反映了金融市場投資品種不斷豐富和規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢，對拓寬居民投資渠道,、改進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營模式有積極作用,。當(dāng)然，也有些金融機(jī)構(gòu)可能出于考核的需要大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,，加大了市場流動性的波動,，在規(guī)范操作方面也需進(jìn)一步改進(jìn)。
中央銀行和監(jiān)管部門一直注重理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行,、銷售,、投向等環(huán)節(jié)的規(guī)范化與透明化，致力于加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識教育,，明晰發(fā)行方,、投資對象、投資者的責(zé)權(quán)關(guān)系,。央行將繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露,，提高產(chǎn)品透明度,，嚴(yán)格履行產(chǎn)品合同所規(guī)定的義務(wù),，為客戶理好財(cái),；繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度,，安排好自身頭寸，優(yōu)化期限匹配,，確保穩(wěn)健經(jīng)營,。