7月7日央行年內(nèi)第三次加息,，這也是自2008年12月22日的利息低點(diǎn)之后,，央行第5次加息,。而上次從2006年8月19日到2007年12月21日的加息周期,，則正好經(jīng)歷了7次加息,。不少分析人士認(rèn)為,，此輪加息周期已進(jìn)入尾聲，如果再有加息,，可能也就有1～2次,。進(jìn)入后加息時代，又該如何理財(cái)呢,？
加息時代或進(jìn)入尾聲
經(jīng)過7月7日加息后,，市民們的銀行存款收益將略有提升，但是,，通脹壓力仍然存在,，CPI仍在不斷走高，負(fù)利率的狀況繼續(xù)延續(xù),。光大銀行南寧分行財(cái)富中心金融理財(cái)師黃琳認(rèn)為,，目前的負(fù)利率水平仍然高達(dá)2個百分點(diǎn)以上，存款負(fù)利率短期內(nèi)還將持續(xù),。負(fù)利率即意味著財(cái)富縮水,，也意味著相同貨幣購買力的下降。坊間流傳一句話：你可以跑不過劉翔,，但一定要跑贏CPI,。這也說明,，投資者要讓自己的投資收益盡可能超越CPI。部分學(xué)者認(rèn)為,，當(dāng)前加息將漸進(jìn)尾聲,，但下半年仍可能還會加息1～2次。
興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財(cái)中心理財(cái)師則認(rèn)為,，近期管理層不斷表示有信心控制不斷高漲的CPI,，而且中國制造企業(yè)承受高利息的能力并不高，如果基準(zhǔn)利率繼續(xù)漲上去,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將受到更大的沖擊,。另一方面，中國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)融入全球,，而在全球范圍內(nèi),，許多發(fā)達(dá)國家都處于低利率的狀態(tài)，因而,，如果央行繼續(xù)加息的話,，就會有熱錢進(jìn)入中國套利。現(xiàn)在不少香港人把港幣兌換成人民幣存在深圳的銀行里,，一方面獲得利息,，另一方面則是防范港幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。因此,，如果通脹能得到有效控制,，利率在未來一段時間進(jìn)行多次上漲的可能性變小。
理財(cái)師們普遍認(rèn)為,，利率是不會與CPI同步的,，單一靠存款很難跟得上CPI的速度。
是否轉(zhuǎn)存要看“臨界點(diǎn)”
7月15日下午5時,，記者在一家銀行門口碰到了50多歲的陳女士,。她本來打算把自己的定期存款轉(zhuǎn)存一下，好“吃上”最新的利率,，因?yàn)殂y行已經(jīng)關(guān)門,，陳女士只好等第二天再到銀行來。
記者從邕城部分銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到,，加息后到營業(yè)廳排隊(duì)轉(zhuǎn)存的客戶比較多,，大多是老人，或收入較少的打工一族,。從事家庭清潔工作的韋女士說：“那有什么辦法,，又沒有錢買理財(cái)產(chǎn)品，總不能存一點(diǎn)錢到最后還比別人得的利息少吧？”不過,，也有不少人到了銀行,，才知道自己的定期存款沒必要轉(zhuǎn)存了，再轉(zhuǎn)就虧了,。
接觸到不少轉(zhuǎn)存客戶的光大銀行財(cái)富中心金融理財(cái)師肖軍提醒市民,，加息后轉(zhuǎn)存是否合算，客戶需要根據(jù)定期存款的期限和已存天數(shù)來計(jì)算“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”,，如果定期存款存入的天數(shù)已大于轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn),，就不適宜進(jìn)行轉(zhuǎn)存，相反,，則可以選擇轉(zhuǎn)存獲得更劃算的收益,。“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”計(jì)算公式為：360天×存期年限×(新利率－原利率)÷(新利率－活期利率)＝轉(zhuǎn)存時限,。依此計(jì)算,，一年期的臨界天數(shù)為360×1×（3.5-3.25）÷（3.5-0.5）=30天。也就是說,，上一筆存款已存期限超過30天,，再轉(zhuǎn)存會得不償失。
由于銀行取消了早前加息無需辦轉(zhuǎn)存,、自動分段計(jì)息的業(yè)務(wù),，所以眾多市民不得不排隊(duì)轉(zhuǎn)存。尤其是對于老年客戶而言,，因?yàn)槎ㄆ诖婵畹臅r間不同,，計(jì)算“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”更是費(fèi)勁，只能選擇到銀行排隊(duì)辦理業(yè)務(wù),。在銀行排隊(duì)還耗費(fèi)大量的時間和精力,，實(shí)在有點(diǎn)得不償失。對此,，銀行也是有話要說：如果自動轉(zhuǎn)存了，最后到期的時間有可能跟客戶的要求不一樣,，那么少得的收益該由誰負(fù)責(zé)呢,？
那么有沒有一種折中的辦法？記者了解到,，不少銀行推出加息自動計(jì)算是否轉(zhuǎn)存的服務(wù),，但要客戶自己與銀行簽約才行。如光大銀行的陽光“加息寶”業(yè)務(wù)就能在加息時自動計(jì)算客戶轉(zhuǎn)存是否劃算,，如果劃算,，則系統(tǒng)會自動幫助客戶轉(zhuǎn)存；不劃算,，則保持賬戶不變,。工商銀行(601398,股吧)推出的自動轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù),，則是在客戶的定期存款到期后，會自動相同時間的定期存款,，并按照最新的利率來計(jì)算,。
雖然有“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”的計(jì)算方法，但是對于長期定期存款的客戶來說,，也并不是每次轉(zhuǎn)存都會劃算,，因?yàn)檗D(zhuǎn)存前的定期利率都得按活期來算。因此,，也有理財(cái)師建議,，經(jīng)常有錢進(jìn)賬，又喜歡定期存款的客戶,，不妨把自己的錢分成幾份分期進(jìn)行存款,，這樣既可以隨時享受最新利率，又不會因?yàn)榻?jīng)常轉(zhuǎn)存而損失利息,。
銀行理財(cái)產(chǎn)品多選中短期
對于存款達(dá)到5萬元以上的客戶,，銀行通常會推薦購買理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率,，通常都高于同期的存款利率,。最近，銀行理財(cái)產(chǎn)品被媒體炒得火熱,，普通老百姓也不明白,，這銀行的理財(cái)產(chǎn)品到底有什么貓膩呢？
興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財(cái)中心理財(cái)師介紹,，其實(shí)這并沒有什么貓膩,，只是有的客戶并不了解，有的大堂經(jīng)理又不解釋清楚而已,。在銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品,，很多是銀行代理發(fā)行的，這時候就要擦亮眼睛,，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇了,。類似于基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品,、信托理財(cái)產(chǎn)品等,，就不是銀行本身發(fā)行的，其收益不同,，風(fēng)險(xiǎn)也不同,。這位理財(cái)師建議：“風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的客戶，最好選擇銀行自主發(fā)行的收益相對穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品�,！边@類產(chǎn)品是類存款產(chǎn)品,，甚至也適合老年人。
理財(cái)師認(rèn)為,，加息對銀行理財(cái)產(chǎn)品是利好消息,。光大銀行南寧分行財(cái)富中心金融理財(cái)師黃琳介紹，加息后,，貨幣市場,、債券市場、信托市場等市場價(jià)格均會應(yīng)聲上漲,，銀行理財(cái)產(chǎn)品也會受益,，產(chǎn)品收益率會有所提高。這位經(jīng)理建議,，當(dāng)前形勢下選擇產(chǎn)品,，投資者最好根據(jù)流動性大于收益性、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的原則來選擇,。目前來看,，銀行3～6個月的中短期理財(cái)產(chǎn)品比較適合加息通道。雖然加息已進(jìn)入尾聲,，但年內(nèi)還有加息預(yù)期,，因此理財(cái)產(chǎn)品不宜購買半年期限以上的產(chǎn)品。
理財(cái)師還介紹,，一個月以內(nèi)尤其是星期類的超短期理財(cái)產(chǎn)品不大合適,，一方面是產(chǎn)品到期就要重新選擇購買新的理財(cái)產(chǎn)品，既不省心也不省力,，另一方面理財(cái)產(chǎn)品都有5天～10天的募集期,，這樣平均下來，實(shí)際收益率將大大減少,。因此,，投資者購買3個月～6個月期的理財(cái)產(chǎn)品比較合適。期限比較靈活,，也不會踏空未來再次加息而推出的收益增加的理財(cái)產(chǎn)品,。
值得一提的是，購買理財(cái)產(chǎn)品最好加上一個前提條件,，即要備足6個月的緊急儲備金，以備不時之需,。在南寧,，每個月最好備3000元的基本生活費(fèi)，也就是1.8萬元的家庭緊急儲備金，剩下的錢才能購買理財(cái)產(chǎn)品,。目前,，很少有銀行允許客戶提前支取理財(cái)賬戶里的錢，因?yàn)殂y行已經(jīng)把這筆錢拿去投資了,。只有少部分銀行對于兩年以上的理財(cái)產(chǎn)品,，每個季度有一次贖回的機(jī)會。
房奴是否提前還貸費(fèi)思量
在加息的過程中,，最糾結(jié)的就屬房奴了,。此次加息后，五年期貸款利率更是達(dá)到7.05%的高位,。由于享受了近四年低于7%的利率,，許多房奴已經(jīng)習(xí)慣了。現(xiàn)在一方面要面對通脹的壓力,，另一方面又要在新的一年里承受調(diào)高后的利率,，房奴們本就捉襟見肘的資金就顯得更難以調(diào)配了。還款壓力增大后,，不少房貸借款人憂心忡忡,，開始籌劃提前還款以減少利息損失，提前還款再度引起關(guān)注,。要不要提前還貸,？還是等待下一輪降息？
“以前很多房貸都打了七折的,，折后貸款年利率還不到5%,，這部分人我們建議不用提前還貸�,！迸d業(yè)銀行南寧分行貴賓理財(cái)中心理財(cái)師認(rèn)為,，現(xiàn)在隨便買一款銀行的長期理財(cái)產(chǎn)品，都能獲得與5%相當(dāng)甚至更高的收益,，沒必要把錢提前還貸,。往后不管是什么貸款，獲得利率打折的機(jī)會就很小了,。
光大銀行南寧分行的理財(cái)經(jīng)理也提醒,，并不是所有的房貸都適合提前還款，除了上述已經(jīng)獲得貸款折扣的提前還款不一定劃算外,，還有三種情況也是不適合提前還貸的：1.選擇等額本息還款,、且已到還款中期的貸款，因?yàn)楹笃谶�款時更多的是償還本金,，節(jié)約的利息有限,。2.使用等額本金還款,、且已達(dá)到還款期1/4的貸款，因?yàn)榇藭r每月的還款金額中本金開始多于利息,。3.投資收益率高于貸款利率,。如果借款人有其他投資理財(cái)項(xiàng)目，且投資收益高于貸款利息支出的,，借款人也沒有必要選擇提前還貸,。
理財(cái)師還提出，房貸是一個長期投資決策行為,，在做這個決定時就應(yīng)該預(yù)料到市場利率的變化,，房屋貸款期限一般都比較長，不建議因?yàn)橐粫r的加息就輕易變動自己的決策,。根據(jù)目前的形勢判斷,，房貸政策只會趨緊，購房者一旦還清借款,，再貸款的幾率就比較小了,。
其實(shí)，對于房奴的糾結(jié),，各家銀行也早就摸得一清二楚,，不少銀行推出了“存貸通”業(yè)務(wù)。在光大銀行,，客戶可以把活期存款與個人貸款結(jié)合起來管理,，只要活期存款超過一定數(shù)額，銀行就會把超出部分按一定比例將其視作提前還貸,，節(jié)省的貸款利息作為理財(cái)收益返還到客戶賬上,，但客戶賬上的資金并沒有真正動用，需要周轉(zhuǎn)時方可隨時支取,。
據(jù)了解,，建設(shè)銀行(601939,股吧)、工商銀行等也都紛紛推出了這項(xiàng)業(yè)務(wù),，但各銀行的計(jì)算方式不同,，“劃算”程度也不同，但總的來說,，有時候放在房貸賬戶里的存款利率,，比一年定期存款還高，還是值得嘗試的,。