隨著銀監(jiān)會對銀行利用理財產(chǎn)品變相“高息攬儲”嚴查的展開,，一些銀行開始單方面提前終止理財產(chǎn)品,。而由于目前銀行理財產(chǎn)品大多只給予銀行單方面提前終止的權(quán)利,，購買理財產(chǎn)品的投資者面對銀行理財合同條款權(quán)利,，以及之前承諾的高收益，也只能默然無語,。
提前終止
提前終止條款是銀行制定的對于產(chǎn)品的運行終止及贖回的規(guī)定,。至于在什么情況下會提前終止產(chǎn)品,，銀行通常的解釋一是遇到重大金融政策調(diào)整,，二是銀行認為有必要終止,。銀行相關理財人士解釋，重大金融政策調(diào)整主要指加息,、降息政策以及重大匯率變動,。
期限越長，產(chǎn)品收益率越高,，提前終止意味著投資者在短期內(nèi)享受了較長期限產(chǎn)品的高收益,，同時增強了資金流動性。投資期的縮短看似可以增加資金的流動性,，降低了理財產(chǎn)品的實際收益率,。因為結(jié)算等原因，銀行理財產(chǎn)品在發(fā)售時和到期后通常存在資金凍結(jié)時間,，資金在這些時間里處于閑置狀態(tài),。所以，“提前終止確實會給投資者帶來負面影響,。
”某銀行內(nèi)部人士透露,，這種“提前終止”的出現(xiàn)更可能和最近監(jiān)管機構(gòu)嚴查銀行理財有關。目前監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)明確要求銀行對理財產(chǎn)品中的違規(guī)現(xiàn)象進行新一輪自查,。
“提前終止一些超高收益理財產(chǎn)品,，既對監(jiān)管機構(gòu)有了交代，也讓銀行用較少的資金去填補窟窿,，這對銀行來說自然是最優(yōu)選擇”,。
A股“含糊”理財產(chǎn)品猛增
今年以來A股市場的
“含糊不清”，讓銀行理財產(chǎn)品迎來了前所未有的狂飆突進式的增長,。今年前7個月,，各家商業(yè)銀行馬不停蹄地發(fā)行了超過8000款人民幣理財產(chǎn)品，募集資金規(guī)模超過6萬億元,。
據(jù)普益財富統(tǒng)計,，截止7月中旬，商業(yè)銀行共發(fā)行8512款人民幣理財產(chǎn)品,，比上年同期增長41%,；人民幣理財產(chǎn)品籌資規(guī)模達6.37萬億，同比增長52%,，按照理財產(chǎn)品平均久期計算（三個月以內(nèi)期限的理財產(chǎn)品約占70%）,，理財產(chǎn)品吸收的存款約為商業(yè)銀行新增存款的43%。大多數(shù)理財產(chǎn)品的平均利率在3.24%-4.84%,，而少數(shù)理財產(chǎn)品的最高利率在6%-9%,。尤其是在月末或季末“沖時點”前后，理財產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)
“期限很短,，利率很高”的怪現(xiàn)象,。
監(jiān)管出“招”未來收益不確定
銀監(jiān)會近日在內(nèi)部會議上擬叫停融資類資產(chǎn)進入銀行理財資產(chǎn)池,，也就是說將信托貸款清除出銀行的資產(chǎn)池，今后銀行理財產(chǎn)品只能投向債券,、貨幣市場工具,，或者是目前尚未明確的信托受益權(quán)。融資類資產(chǎn)包括委托貸款,、信托貸款等,，正是理財產(chǎn)品中收益較高的資產(chǎn)配置，如此消息屬實,，將會對理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生巨大沖擊,。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，在加息預期加大的情形下,，投資者可多關注短期理財產(chǎn)品,，適當縮短存款期限，待利率政策導向愈加清晰,，市場更加穩(wěn)定時再進行中長期布局的投資,。從產(chǎn)品種類角度來看，理財產(chǎn)品市場上仍然有很多例如結(jié)構(gòu)性,、債券市場類等理產(chǎn)品可供投資者投資,。