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平安證券點(diǎn)評(píng)稱：
預(yù)期將注入葛洲壩的資產(chǎn)主要是兩網(wǎng)公司所屬15個(gè)省的輔業(yè)單位和中國(guó)電力工程顧問集團(tuán),，根據(jù)公開數(shù)據(jù)估算,，注入資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500億元，相當(dāng)于再造一個(gè)葛洲壩,。
另外,，公司將長(zhǎng)期受益于水利建設(shè)規(guī)劃。公司目前是國(guó)內(nèi)最大的水利水電施工企業(yè)之一,，占據(jù)中國(guó)水利水電工程約25%的市場(chǎng)份額,，在全國(guó)及海外28 個(gè)國(guó)家均有業(yè)務(wù)涉及。我們認(rèn)為,，公司將憑借水利水電施工特級(jí)資質(zhì)及規(guī)模性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),，在未來(lái)十年水利建設(shè)中迎來(lái)快速發(fā)展良機(jī),。
我們認(rèn)為，在水利投資推動(dòng)下,，公司水利水電工程施工和水泥業(yè)務(wù)的收入將持續(xù)快速增長(zhǎng),，預(yù)計(jì)2011年、2012年EPS分別為0.55元,、0.70元,，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的動(dòng)態(tài)PE分別約為21.3倍、16.8倍,。
我們認(rèn)為,，強(qiáng)烈的資產(chǎn)注入預(yù)期提升了公司估值，公司應(yīng)享受高于行業(yè)平均的估值溢價(jià),，給予其2011年動(dòng)態(tài)PE為30倍的估值,，六個(gè)月內(nèi)目標(biāo)價(jià)16.5元，給予“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí),。
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