安信證券近日前往三一重工調研,，詳細了解公司各項業(yè)務產(chǎn)銷近況并參觀混凝土機械生產(chǎn)車間,，與公司管理層進行了溝通交流,。該券商調研報告主要觀點如下：
公司混凝土機械目前市場占有率為55%,，1-5月份增長50%，拖泵市場占有率40%,。根據(jù)目前訂單及發(fā)貨量情況,，預計上半年公司混凝土機械銷售收入同比增長70%-80%，汽車起重機及挖掘機同比增長100%以上,，路面機械同比增長90%左右,，履帶起重機銷售增速相對放緩，同比增長10%-15%,，樁工機械銷售收入同比增長40%左右,。目前公司混凝土機械產(chǎn)能仍很緊張，泵車約有100多臺的到期訂單尚無法交付,，目前泵車訂單充足。
今年1-5月公司累計銷售挖掘機12635臺,，同比增長111.6%,，市場占有率達到10.9%，預計6月份銷售達1600臺,，2011年全年的銷售目標為2.6萬臺,，同比增長約150%，市場占有率有望沖擊市場第一,，挖掘機銷售額預計為160億元,。從下游需求來看，通過公司設備服務運營監(jiān)控系統(tǒng)對一萬臺設備檢測的數(shù)據(jù)顯示,，6月份設備工作時數(shù)同比增長10%左右,。
按照最新股本攤薄計算,，我們預計2011-2013年公司的EPS分別為1.25元、1.64元和2.08元,。對應的動態(tài)市盈率分別為15倍,、11倍、9倍,，維持“買入-B”的投資評級,。