今年上半年獲批的新基金超過上百只,,創(chuàng)歷史新高。隨著近日市場股指回暖,,基金密集上市的步伐更加緊湊,。但盤點上半年的基金業(yè)績,卻讓很多投資者心寒齒冷,。
一些基金吸納了大量投資者的血汗錢,,不但沒有任何回報,反而日復一日地蒸發(fā)著凈值,。記者昨天了解到,,截至目前,有一批公募基金因業(yè)績欠佳或公司管理出現(xiàn)問題而被持續(xù)贖回,,基金資產(chǎn)凈值已逼近被清盤的邊界,。這種被業(yè)界戲稱為“僵尸”的基金,投資者面臨著生存或毀滅的兩難抉擇,,正被逼入窘境,。
上半年次新基金大縮水
基金成立時還有十幾億元規(guī)模,到上半年,,僅剩下不到6000萬元,。“有的基金規(guī)模甚至縮水95%以上,�,!焙觅I基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上半年成立的次新基金中,,有4只基金規(guī)模已小于1億份,,27只基金規(guī)模在1億至5億份之間。
以一只1億元規(guī)模的基金來算,一年最多也只能為基金公司貢獻100萬元的收入,,這些收入可能還不足以支付基金經(jīng)理的薪酬,,如果算上其他的營運成本基本上無利可圖。
基金今年業(yè)績差,,明年沒準能“咸魚翻身”,,這些尚在投資人理解范圍內(nèi)。但“僵尸基金”就不同了,,多年業(yè)績差,、規(guī)模越來越小,這是其最明顯的特征之一,。
成立于2004年11月的一只老基金,,當時首發(fā)規(guī)模達到6.9億份,雖然整體規(guī)模不大,,但距離“僵尸基金”還比較遠,。但到了今年的6月30日,該基金規(guī)模已不足5000萬元,。
7年來,,這只基金牛市期間整體收益水平遠不及大盤。在市場調(diào)整階段,,該基金雖然表現(xiàn)出較強的抗跌性,,但2008年以來凈值幾乎沒有太多變化,業(yè)績表現(xiàn)過于平淡,,終于讓投資人忍無可忍,,7年來被持續(xù)贖回,最終演變成了一只“僵尸基金”,。
一只基金要想成立,,至少需要募集2億元。而盤點上半年基金業(yè)整體表現(xiàn),,僅好買基金研究中心就拉出了一張規(guī)模已小于1億元的基金名單,。在這張名單上,共有20只股票型和混合型基金,,其中小于6000萬元的有3只,,分別是申萬菱信盛利配置、寶盈中證100和天治趨勢精選,。如果算上所有類型的開放式基金,,資產(chǎn)規(guī)模小于1億元的更多。
“僵尸基金”自購救贖
“對于存續(xù)的開放式基金,,清盤條件主要有兩個:一是基金持有人連續(xù)60日不足100人,,二是連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于人民幣5000萬元,,基金管理人在經(jīng)證監(jiān)會批準后,有權宣布該基金終止,�,!钡率セ鹧芯恐行氖紫治鰩熃惔赫f,按照有關規(guī)定,,基金首發(fā)時募集金額不少于2億元人民幣,。這就是說,,規(guī)模小于1億元的“迷你”基金,,資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)遠遠低于基金首發(fā)標準。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航表示,,公募基金靠規(guī)模生存,,“僵尸基金”的出現(xiàn)對于管理公司而言無疑是一個很大的打擊,“但是誰都不會做出主動清盤的決定,,因為這無疑將大大損害基金公司聲譽”,。公募基金不會像股票一樣,經(jīng)營不善就可以“退市”,。
實際上,,目前很多基金會選擇在季末或基金凈值損失較重的時候,展開“自救自購”行為,。統(tǒng)計顯示,,今年上半年,基金公司就紛紛自掏腰包購買自家發(fā)行的新基金,以便在市場低迷情況下幫助新基金成立,,上半年合計動用資金達到3.76億元,。單只基金認購額最大的,一筆就達到了5000萬元,。CFP供圖
支招:業(yè)績持續(xù)不好應主動調(diào)倉
目前,,公募基金還沒有發(fā)生清盤的事件,一旦有基金清盤,,必將成為行業(yè)內(nèi)轟動的事件,,并且對該公司的聲譽造成極大的影響,可能會致使旗下其他的基金也遭遇贖回而清盤,。
“基金如果真要清盤,,與破產(chǎn)的概念不同,投資者沒必要恐慌,�,!苯惔罕硎荆捎诨鸬馁Y產(chǎn)流動性很強,,很快就能將資產(chǎn)變現(xiàn),,然后按基金持有人份額返還,。很多投資人都認為投資基金須堅守長期投資理念,不能隨意贖回,。其實,,“如果買到業(yè)績持續(xù)不好的基金,堅持是沒有意義的,,投資者應該選擇主動調(diào)倉”,。
業(yè)內(nèi)專家建議,投資者為了對自己的錢袋子負責,,需要全面考察所購基金的業(yè)績,、產(chǎn)品設計方案、投資運作手段等,。如果基金違背“契約”規(guī)定,,從事了超出允諾范圍內(nèi)的投資,投資者有權問責基金經(jīng)理和基金公司,,要求獲得賠償,;如果是短期業(yè)績波動,不建議頻繁贖回,;如果基金公司管理混亂,、產(chǎn)品設計缺陷或基金經(jīng)理投資能力不足,造成持續(xù)資產(chǎn)縮水,,投資者可以視情況選擇贖回或減倉,。