今年上半年獲批的新基金超過上百只,，創(chuàng)歷史新高。隨著近日市場股指回暖,，基金密集上市的步伐更加緊湊,。但盤點(diǎn)上半年的基金業(yè)績，卻讓很多投資者心寒齒冷,。
一些基金吸納了大量投資者的血汗錢,，不但沒有任何回報，反而日復(fù)一日地蒸發(fā)著凈值,。記者昨天了解到,，截至目前，有一批公募基金因業(yè)績欠佳或公司管理出現(xiàn)問題而被持續(xù)贖回,，基金資產(chǎn)凈值已逼近被清盤的邊界,。這種被業(yè)界戲稱為“僵尸”的基金，投資者面臨著生存或毀滅的兩難抉擇,，正被逼入窘境,。
上半年次新基金大縮水
基金成立時還有十幾億元規(guī)模，到上半年,，僅剩下不到6000萬元,。“有的基金規(guī)模甚至縮水95%以上,。”好買基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，上半年成立的次新基金中,，有4只基金規(guī)模已小于1億份，27只基金規(guī)模在1億至5億份之間,。
以一只1億元規(guī)模的基金來算,，一年最多也只能為基金公司貢獻(xiàn)100萬元的收入，這些收入可能還不足以支付基金經(jīng)理的薪酬,，如果算上其他的營運(yùn)成本基本上無利可圖,。
基金今年業(yè)績差，明年沒準(zhǔn)能“咸魚翻身”,，這些尚在投資人理解范圍內(nèi),。但“僵尸基金”就不同了,，多年業(yè)績差、規(guī)模越來越小,，這是其最明顯的特征之一,。
成立于2004年11月的一只老基金，當(dāng)時首發(fā)規(guī)模達(dá)到6.9億份,，雖然整體規(guī)模不大,，但距離“僵尸基金”還比較遠(yuǎn)。但到了今年的6月30日,，該基金規(guī)模已不足5000萬元,。
7年來，這只基金牛市期間整體收益水平遠(yuǎn)不及大盤,。在市場調(diào)整階段,，該基金雖然表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，但2008年以來凈值幾乎沒有太多變化,，業(yè)績表現(xiàn)過于平淡,，終于讓投資人忍無可忍，7年來被持續(xù)贖回,，最終演變成了一只“僵尸基金”,。
一只基金要想成立，至少需要募集2億元,。而盤點(diǎn)上半年基金業(yè)整體表現(xiàn),，僅好買基金研究中心就拉出了一張規(guī)模已小于1億元的基金名單。在這張名單上,，共有20只股票型和混合型基金,，其中小于6000萬元的有3只，分別是申萬菱信盛利配置,、寶盈中證100和天治趨勢精選,。如果算上所有類型的開放式基金，資產(chǎn)規(guī)模小于1億元的更多,。
“僵尸基金”自購救贖
“對于存續(xù)的開放式基金,，清盤條件主要有兩個：一是基金持有人連續(xù)60日不足100人，二是連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于人民幣5000萬元,，基金管理人在經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)后,，有權(quán)宣布該基金終止�,！钡率セ鹧芯恐行氖紫治鰩熃惔赫f,，按照有關(guān)規(guī)定，基金首發(fā)時募集金額不少于2億元人民幣,。這就是說,，規(guī)模小于1億元的“迷你”基金,，資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金首發(fā)標(biāo)準(zhǔn)。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航表示,，公募基金靠規(guī)模生存,，“僵尸基金”的出現(xiàn)對于管理公司而言無疑是一個很大的打擊，“但是誰都不會做出主動清盤的決定,，因?yàn)檫@無疑將大大損害基金公司聲譽(yù)”,。公募基金不會像股票一樣，經(jīng)營不善就可以“退市”,。
實(shí)際上,，目前很多基金會選擇在季末或基金凈值損失較重的時候，展開“自救自購”行為,。統(tǒng)計顯示,，今年上半年，基金公司就紛紛自掏腰包購買自家發(fā)行的新基金,以便在市場低迷情況下幫助新基金成立,，上半年合計動用資金達(dá)到3.76億元,。單只基金認(rèn)購額最大的，一筆就達(dá)到了5000萬元,。CFP供圖
支招：業(yè)績持續(xù)不好應(yīng)主動調(diào)倉
目前,，公募基金還沒有發(fā)生清盤的事件，一旦有基金清盤,，必將成為行業(yè)內(nèi)轟動的事件,，并且對該公司的聲譽(yù)造成極大的影響，可能會致使旗下其他的基金也遭遇贖回而清盤,。
“基金如果真要清盤,，與破產(chǎn)的概念不同，投資者沒必要恐慌,�,！苯惔罕硎荆捎诨鸬馁Y產(chǎn)流動性很強(qiáng),，很快就能將資產(chǎn)變現(xiàn),，然后按基金持有人份額返還。很多投資人都認(rèn)為投資基金須堅守長期投資理念,，不能隨意贖回。其實(shí),，“如果買到業(yè)績持續(xù)不好的基金,，堅持是沒有意義的，投資者應(yīng)該選擇主動調(diào)倉”,。
業(yè)內(nèi)專家建議,，投資者為了對自己的錢袋子負(fù)責(zé),，需要全面考察所購基金的業(yè)績、產(chǎn)品設(shè)計方案,、投資運(yùn)作手段等,。如果基金違背“契約”規(guī)定，從事了超出允諾范圍內(nèi)的投資,，投資者有權(quán)問責(zé)基金經(jīng)理和基金公司,，要求獲得賠償；如果是短期業(yè)績波動,，不建議頻繁贖回,；如果基金公司管理混亂、產(chǎn)品設(shè)計缺陷或基金經(jīng)理投資能力不足,，造成持續(xù)資產(chǎn)縮水,，投資者可以視情況選擇贖回或減倉。