進(jìn)入7月份以來,開始出現(xiàn)小規(guī)模股基趕超大規(guī)模股基的苗頭,。而上半年,,大規(guī)模股基一直壓在小規(guī)模股基頭上。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)得知,,截至昨日,,在7月過去的8個(gè)交易日內(nèi),
363只主動(dòng)管理型偏股基金(已剔除建倉(cāng)期不足6個(gè)月的新基金),,大規(guī)模股基(資產(chǎn)管理規(guī)模居前三分之一,,下同)的回報(bào)率為1.89%,甚至有3只大基金區(qū)間呈負(fù)收益,。而小規(guī)模資產(chǎn)股基的回報(bào)率為2.14%,,高于大股基。
今年上半年的情況卻并非如此,,大規(guī)模股基平均業(yè)績(jī)卻跑贏中小規(guī)模股基業(yè)績(jī),。值得注意的是,在主動(dòng)管理型偏股基金今年上半年前十強(qiáng)中,,有7只基金屬于大股基,。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者表示,今年以來大規(guī)模資產(chǎn)股基表現(xiàn)好,,主要是得益于上半年大盤股的走勢(shì)好,。
大股基業(yè)績(jī)上半年領(lǐng)先
分類數(shù)據(jù)顯示,資產(chǎn)管理規(guī)模居同類基金前1/3為大規(guī)�,;�,,截至二季度末此類股基平均資產(chǎn)管理規(guī)模為81.12億元;而資產(chǎn)規(guī)模居中1/3,、后1/3的基金為中,、小規(guī)模基金,。中規(guī)模股基的平均資產(chǎn)管理規(guī)模為23.24億元,,小規(guī)模為5.2億元。
上半年業(yè)績(jī)榜單顯示,,363只主動(dòng)型偏股基金平均回報(bào)率為-7.95%,,大規(guī)�,;鸾衲晖趶�(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率平均為-7%,中,、小規(guī)�,;鹌骄鲩L(zhǎng)率分別為-8%和-8.7%。
在業(yè)績(jī)榜單前十名主動(dòng)管理型偏股基金中,,有7只大規(guī)�,;稹6跇I(yè)績(jī)榜單后十名中,,僅有一只基金規(guī)模居同類基金前1/3,,其余9只均為中小型基金。
而對(duì)于2010年,,可比的303只偏股型基金業(yè)績(jī)榜單前十名中,,華商盛世成長(zhǎng)、嘉實(shí)增長(zhǎng),、華夏大盤精選和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)(070099),,共計(jì)4只大規(guī)模資產(chǎn)基金。分別排于第一位,、第四位,、第六位、第十位,。
盡管今年以來股基業(yè)績(jī)與去年相比相差甚遠(yuǎn),,但是大規(guī)模資產(chǎn)基金卻表現(xiàn)相對(duì)突出。今年以來截止到2011年6月30日,,排名同類業(yè)績(jī)前十名的7只大規(guī)模基金,,分別南方隆元產(chǎn)業(yè)主題,、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)、博時(shí)主題行業(yè),、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選,、富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)精選、華夏大盤精選,、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng),。其資產(chǎn)管理規(guī)模分別為74.9億元、111.9億元,、118億元,、114.8億元、58.6億元,、78.04億元,、50.12億元,。上半年其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為6.9%、6.6%,、4.15%,、4%、3.47%,、2.37%,、1.5%。
而對(duì)于上半年大股基好于中小股基的現(xiàn)象,,德圣基金研究中心首席分析師江賽春對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊表示,,“這要從兩方面進(jìn)行解釋。首先從投資思路上來看,,今年上半年的市場(chǎng)行情與去年正好相反,。大盤股走勢(shì)好,而中小盤基金走勢(shì)持續(xù)下跌,;而從理論上講,,
船小好調(diào)頭
的中小盤基金轉(zhuǎn)變投資思路是需要時(shí)間和財(cái)力的,但是短時(shí)間內(nèi)應(yīng)該是不具備這種能力,�,!�
而對(duì)于記者提出的基金的業(yè)績(jī)和規(guī)模是否存在一定必然聯(lián)系的問題,江賽春這樣認(rèn)為:
基金的業(yè)績(jī)與兩方面有關(guān),,首先是基金經(jīng)理的管理能力,,其次是市場(chǎng)風(fēng)格,一個(gè)內(nèi)因,,一個(gè)外因,,相互配合才能取得較好的收益。
東方策略成長(zhǎng)“小而靚”
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得出,,小規(guī)�,;鹬校灿�1只基金雖然規(guī)模較小,,但是業(yè)績(jī)卻表現(xiàn)不凡,,進(jìn)入363只偏股基金業(yè)績(jī)榜單前10名。即東方策略成長(zhǎng),,該基金今年以來截止到2011年6月30日,,其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.76%。而其資產(chǎn)管理規(guī)模萬分別為0.92億元,。
而記者同時(shí)發(fā)現(xiàn),,今年以來截止到2011年6月30日,中型資產(chǎn)規(guī)�,;鹨灿袃芍卉Q身前十名,,分別是華夏策略精選和國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng),。與大小兩頭規(guī)模基金比較,,中型規(guī)�,;饦I(yè)績(jī)以-8%的微弱優(yōu)勢(shì)跑贏小規(guī)模基金-8.7%的平均業(yè)績(jī),。這兩只基金今年以來截止到2011年6月30日,,其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為2.9%和1.27%。Wind數(shù)據(jù)顯示,,其基金資產(chǎn)管理規(guī)模分別為31.67億元和33.51億元,。
那么,投資者是如何看待基金的規(guī)模和業(yè)績(jī)的呢,?于是記者也隨地訪問了幾家銀行正在咨詢基金業(yè)務(wù)的投資者,,有的投資者告訴記者,在選擇基金進(jìn)行投資的時(shí)候,,一般會(huì)選擇業(yè)績(jī)近期來比較穩(wěn)定的,,基金的規(guī)模一般不作為考慮因素;還有的投資者告訴記者,,選擇基金的時(shí)候自己關(guān)鍵還是看基金產(chǎn)品的特點(diǎn)和基金公司投資能力等因素,,何況規(guī)模是可變的,所以不會(huì)特別看重基金的規(guī)模,。
小股基7月醞釀“翻身”
進(jìn)入7月以來的市場(chǎng)讓人糾結(jié)
超跌反彈沒有預(yù)想中猛烈,,表面看成交量放大,但絕對(duì)不是行情轉(zhuǎn)折時(shí)應(yīng)有的能量,;反彈稍一停頓,,市場(chǎng)明顯呈現(xiàn)慵懶之態(tài)。而此時(shí),,基金卻出現(xiàn)大挪移,。默默無聞的小股基開始醞釀“翻身”。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,,截至昨日,進(jìn)入7月份以來的8個(gè)交易日里,,上證綜指小幅下跌0.27%,,上述363只主動(dòng)管理偏股型基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?.27%,小規(guī)模股基平均業(yè)績(jī)?yōu)?.14%,,其中的57只跑贏363只偏股基金業(yè)績(jī)平均水平,,占47.11%。值得指出的是,,金元比聯(lián)基金公司旗下的金元比聯(lián)價(jià)值增長(zhǎng)表現(xiàn)最為突出,,以5.05%的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率問鼎,,此外,長(zhǎng)信雙利優(yōu)選,、長(zhǎng)信量化先鋒,、天治創(chuàng)新先鋒、中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn),、泰信藍(lán)籌精選和天治趨勢(shì)精選等6只基金區(qū)間回報(bào)率均在4%以上,。
而363只偏股基金中,資產(chǎn)凈值位列前1/3的大規(guī)�,;鹪�7月份以來平均回報(bào)率為1.89%,,僅37只跑贏整體業(yè)績(jī)平均水平,占30.58%,。更有3只基金區(qū)間呈負(fù)收益狀態(tài),。