大宗交易，往往反映主力資金的動向,。自4月19日截至5月31日收盤,，30個交易日，上證綜指下挫10.27%,。這一期間,，《證券日報》保險周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，41只險資重倉股出現(xiàn)92筆大宗交易,，交易額共計131.4億元,，平均折價率5.6%。金百臨咨詢秦洪認(rèn)為,，目前大宗交易折價率收窄,，市場底部或已現(xiàn)。
其中,，8只金融行業(yè)個股出現(xiàn)大宗交易25次,，交易額共計104.5億元，占同期險資重倉股大宗交易總額的79.5%,。平安資產(chǎn)內(nèi)部則7次倒手工,、農(nóng)、建三大銀行股,，5次溢價交易,。
41只重倉股92次大宗交易 省廣股份獨占11次
WIND數(shù)據(jù)顯示，4月19日以來截至5月31日收盤,，155家上市公司共計出現(xiàn)大宗交易580次,，交易額共計237.8億元。其中41只險資重倉股出現(xiàn)92筆大宗交易,，交易額共計131.4億元,，占大宗交易總交易額的55.3%。
在出現(xiàn)大宗交易的41只險資重倉股中,，大宗交易次數(shù)最多的是省廣股份,，共計11次。
省廣股份是一家大型綜合性廣告公司,。新華人壽在去年四季度買進省廣股份115.7333萬股,，位列第二大流通股東。今年一季度，新華人壽減持78.9933萬股,，截至一季度末,，還持有36.74萬股。除新華人壽外,，省廣股份的前十大流通股東中的機構(gòu)投資者還有3家信托,、2家基金和2家券商。
5月9日,，省廣股份權(quán)益分派股權(quán)登記日,，出現(xiàn)三筆大宗交易，交易量分別是20萬股,、53萬股,、66.41萬股，成交價均為35.86元/股,，交易額共計4999.24萬,。5月10日，省廣股份權(quán)益分派除權(quán)除息日,，再現(xiàn)一筆20萬股的大宗交易,。之后，5月11日,，5月19日，省廣股份分別出現(xiàn)5次,、2次大宗交易,，交易量分別為138萬股、50萬股,。
分紅后,，省廣股份至今亦未出現(xiàn)填權(quán)行情。加上自4月初,，省廣股份提前大盤開始的下行走勢,，復(fù)權(quán)后，5月30日,，省廣股份的股價一度處于歷史最低位,。
平均折價率5.6% 鵬博士溢價率4.7%最高
大宗交易多是折價成交，折價率在某種程度上反映了投資者對個股的心理預(yù)期,，一般折價率越高代表賣出者出倉的欲望越強烈,。
根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前三個月,，上證綜指走高,，大宗交易市場的平均折價率分別達6.4%、7.29%、7.01%,，處于歷史較高水平,。
進入4月份，前兩周大盤沖擊年內(nèi)高點,，高位減持行為驟增,，4月11日至15日當(dāng)周大宗交易平均折價率達8.1%。此后,，隨著上證綜指走低,，大宗交易折價率出現(xiàn)下滑，5月3日至6日期間曾多次出現(xiàn)溢價成交,。之后幾周平均折價率保持在6%以內(nèi),。
另據(jù)WIND整理數(shù)據(jù)粗略計算，4月19日以來的30個交易日中,，580次大宗交易的平均折價率為4.9%,；其中，
41只險資重倉股92次大宗交易平均折價率為5.6%,。
在41只險資重倉股的92次大宗交易中,，折價率最高的大宗交易是5月25日，科達股份出現(xiàn)一筆700萬股的大宗交易,，成交價7.8元/股,，買方華泰證券零售客戶服務(wù)總部。之后5月26日,，科達股份再次出現(xiàn)大宗交易,，交易量493.49萬股，成交價格則漲至8.26元/股,，買方民族證券上海南丹東路證券營業(yè)部,。兩筆交易賣方均為齊魯證券東營濟南路證券營業(yè)部，值得注意的是科達股份公司所在地正是山東東營市,。
去年三季度國壽財險買進科達股份77.26萬股,，截至一季度末一直持倉不變。受益于去年11月初科達股份連續(xù)4個交易日的漲停,，盡管自4月19日至5月31日,，科達股份下跌幅度達17.03%，若國壽財險一直持倉不變,，國壽財險仍有近15%的收益率,。
92次大宗交易中，出現(xiàn)溢價成交的則有7次,。包括個股建設(shè)銀行,、工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、宏達股份,、鵬博士5只,。平價交易的則有9筆，包括個股中信證券,、中國中鐵,、中國石油,、中國聯(lián)通,、大秦鐵路,、建設(shè)銀行、工商銀行7只,。業(yè)內(nèi)人士介紹，大盤股,、藍籌股大宗交易多是平價交易是一般規(guī)律。
其中溢價率最高的是5月26日發(fā)生大宗交易的鵬博士,，成交價8.81元/股,，比當(dāng)天收盤價高出4.7%,。而在此前5月16日,、17日,、18日,、19日連續(xù)4日出現(xiàn)的大宗交易中，鵬博士均是折價交易,。
金百臨咨詢秦洪分析：“上市公司的大宗交易成交價格出現(xiàn)溢價一般有兩種情況，一方面可能是公司質(zhì)地優(yōu)異,，接盤者愿意高位吃貨；另一方面可能是公司股東與接盤者有一定的協(xié)議而使得接盤者愿意高價買入,。這兩種情況下,，公司股價往往會走高,。”
但是5月27日,，鵬博士卻大跌8.19%，至5月31日,，自4月19日鵬博士下跌16.54%。
不過此次交易,，值得我們注意的是交易的買賣雙方均是中信金通證券有限責(zé)任公司杭州曙光路證券營業(yè)部。
平安資產(chǎn)7次倒手工農(nóng)建 5次溢價交易
類似的情況還出現(xiàn)在平安資產(chǎn)管理公司買賣的幾宗大宗交易,。在41只險資重倉股的92筆大宗交易中，有7筆交易的買賣方均是平安資產(chǎn)管理公司,。
7筆交易分別是發(fā)生在4月21日,、5月3日的2筆建設(shè)銀行的大宗交易。4月21日,、4月22日,、5月3日發(fā)生的3筆農(nóng)業(yè)銀行的大宗交易；以及4月22日,、5月3日發(fā)生的2筆工商銀行的大宗交易,。
某保險資產(chǎn)管理公司人士介紹,，曾經(jīng)為了鼓動保險資金入市,，平安資產(chǎn)等保險資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)設(shè)立自己的交易席位,。上述情況,，實際上是平安資產(chǎn)內(nèi)部在交易,。
對于此類“自買自賣”的情況，上述人士分析認(rèn)為,，可能主要是為了平衡公司內(nèi)部各個賬戶的收益水平，或者滿足不同賬戶不同階段的倉位要求,。
在這7筆交易中,，交易個股為三大銀行股，且有5筆交易成交價格出現(xiàn)溢價,，這與險資加倉銀行板的動向相符,。
實際上,，從重倉股行業(yè)分布的角度看，在出現(xiàn)大宗交易的41只險資重倉股中,，金融、石化和社會服務(wù)行業(yè)個股居多,，尤其是金融行業(yè),。
數(shù)據(jù)顯示，這一期間,，包括工商銀行,、光大銀行,、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行,、民生銀行,、浦發(fā)銀行、國金證券,、中信證券在內(nèi)的8只險資重倉金融行業(yè)個股出現(xiàn)大宗交易共計25次,，交易額共計104.5億元，占同期險資重倉股大宗交易總額的79.5%,。
其中,，國金證券大宗交易次數(shù)最多，共計9次,，分別是5月3日3次,、5月17日6次。
值得注意的是,，資料顯示,，5月3日國金證券3次大宗交易賣方營業(yè)部均為國金證券北京金融街證券營業(yè)部，交易量共計330萬股,；5月17日,，6次大宗交易的賣方營業(yè)部均為國金證券成都科華中路證券營業(yè)部，交易量共計500萬股,。買方營業(yè)部則較為分散,。
從交易額看，這一期間,，發(fā)生大宗交易交易額最多的個股則是建設(shè)銀行,。4月19日以來,，建設(shè)銀行發(fā)生過3次大宗交易，交易額共計40.66億元,。這一數(shù)字也是41只險資重倉股大宗交易成交額的最大值,。