作為全球私人財(cái)富增長最為迅速的國家，中國財(cái)富管理方興未艾。百姓的理財(cái)需求漸漸從單純追求保值增值的資產(chǎn)管理,，升級至與人生目標(biāo)息息相關(guān)的財(cái)富管理。較為嚴(yán)峻的通脹形勢則成為這一需求升級的“催化劑”,。
新富階層崛起中國財(cái)富管理需求升級
剛滿30歲的梁先生這幾年靠著芯片封裝生意賺到了第一桶金，置下的四套房產(chǎn)也升值不少,，一家三口的生活在四川當(dāng)?shù)厮愕蒙蟽?yōu)裕,。“我當(dāng)然希望以后的日子過得更好,，孩子享受好的教育,，出國留學(xué)開闊眼界，我和太太退休以后也能保持現(xiàn)在的生活質(zhì)量,�,？晌也皇歉缓溃瑳]有一個(gè)好的理財(cái)規(guī)劃,，這些愿望未必能實(shí)現(xiàn),。”
梁先生是我國新富階層的一個(gè)縮影,，他們?nèi)遮厪?qiáng)烈的理財(cái)需求讓我國資產(chǎn)和財(cái)富管理市場拉開序幕,。
招商銀行和貝恩公司此前聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，2011年中國的個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到約72萬億元,，高凈值人群將達(dá)到59萬人左右,，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到約18萬億元。
“有錢才有財(cái)富管理,，中國近三十年發(fā)生了翻天覆地的變化,，如今許多人都面臨財(cái)富管理的問題�,！苯煌ㄣy行行長牛錫明感嘆道,，從世界經(jīng)驗(yàn)來看，當(dāng)人均GDP超過3000美元,，就開始有財(cái)富管理概念,。中國目前人均GDP已經(jīng)達(dá)到4000美元，財(cái)富管理意識越來越強(qiáng),。
農(nóng)業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理周宏亮介紹,，從廣泛的概念來說，財(cái)富管理包括資產(chǎn)管理和理財(cái)管理,。目前市場上大部分人集中于理財(cái)管理,，理財(cái)是資產(chǎn)管理的一部分，資產(chǎn)管理又是財(cái)富管理的一部分�,！霸谛赂浑A層的帶動(dòng)下，中國投資者的理財(cái)需求正在逐步從購買理財(cái)產(chǎn)品,、追求資產(chǎn)管理向更高境界的財(cái)富管理升級,。”
與此同時(shí),，“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期獲利觀念,，日本理財(cái)專家山口勝業(yè)說，財(cái)富管理需要“全生命周期”,，這一理念旨在化解“生”與“死”帶來的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn),，防止出現(xiàn)“人還在，但錢已經(jīng)用完了”,，“遭遇意外死亡,，家人陷入經(jīng)濟(jì)困境”。
需求趨向多元化財(cái)富管理延伸至海外
在過去十年里,，房地產(chǎn)投資一直是國內(nèi)財(cái)富管理的主要方式,。但不斷加碼的樓市調(diào)控，正在改變這一局面,。與此同時(shí),，證券市場和大宗商品市場今年以來處在持續(xù)震蕩中。復(fù)雜的市場環(huán)境令財(cái)富管理配置的合理性日趨重要,。
銀行理財(cái),、基金專戶、陽光私募,、私募股權(quán)基金……不少金融界人士都深切感受到中國百姓風(fēng)險(xiǎn)分散,，多元化資產(chǎn)配置理念日益強(qiáng)化。
從與全球大宗商品掛鉤的黃金,、原油基金,，與澳元等強(qiáng)勢貨幣掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，到愈演愈烈的海外買房潮,，我國新富階層的財(cái)富管理需求開始呈現(xiàn)出跨市場,、全球化資產(chǎn)配置的新趨勢。
華安基金董事長俞妙根說：“之前老百姓的錢有限,，只會關(guān)注中國市場,，當(dāng)財(cái)富積累到一定程度后，自然就有全球資產(chǎn)配置的需求,，進(jìn)行均衡配置,。”
此外，隨著股指期貨的穩(wěn)步推進(jìn),，進(jìn)入“對沖時(shí)代”的資本市場讓中國財(cái)富管理漸由單向邁入雙向——市場上漲能賺錢,，下跌也能獲得絕對收益。
中國百姓對各類資產(chǎn)的旺盛需求催大了財(cái)富管理市場,，成為銀行,、保險(xiǎn)、證券,、基金,、信托等各類金融機(jī)構(gòu)競爭的焦點(diǎn)，也成為這些機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新,、產(chǎn)品創(chuàng)新的原動(dòng)力,。
外資金融機(jī)構(gòu)同樣不會放過中國財(cái)富管理的大蛋糕。摩根士丹利亞太地區(qū)凈值客戶業(yè)務(wù)主管萊斯利?麥克斯說：“上海希望成為國際金融中心,、國際財(cái)富管理中心,，毫無疑問，那些世界上最優(yōu)秀的公司必須參與進(jìn)來,，這對整個(gè)行業(yè)都非常有利,。希望這些機(jī)構(gòu)能夠從海外財(cái)富管理中心、海外金融機(jī)構(gòu)那里把資金帶進(jìn)來,，讓上海成為更加發(fā)達(dá)的市場,。”
“未來資產(chǎn)”需求巨大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)仍顯不足
“如今,，不僅是個(gè)人,，包括企業(yè)、政府都面臨財(cái)富管理問題,，這是社會發(fā)展的必然需求,。”保監(jiān)會保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任孫建勇說,。
然而與國際財(cái)富管理行業(yè)相比,，我國財(cái)富管理在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面明顯不足，打造全球財(cái)富管理中心之路仍然漫長,。
隨著我國人口老齡化進(jìn)程加劇,，未來十年，巨大的養(yǎng)老資金缺口對財(cái)富管理提出了越來越高的要求,。社�,；鸷推髽I(yè)年金如何保值增值、彌補(bǔ)缺口是目前我國財(cái)富管理業(yè)必須關(guān)注的一大問題,。
上海嘉裕投資管理有限公司董事長劉方生指出,，從國外經(jīng)驗(yàn)來看,，社保和企業(yè)年金為了能支付起足夠的“未來資產(chǎn)”，必須把資金配置到證券基金,、房地產(chǎn)基金,、私募股權(quán)基金等資產(chǎn)上面。
“社�,；鸷推髽I(yè)年金業(yè)務(wù)在國外統(tǒng)稱為機(jī)構(gòu)性經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),，是國際投行三大主要業(yè)務(wù)之一�,？梢娖湓谪�(cái)富管理中的重要地位，而我國這一點(diǎn)較為落后,�,！眲⒎缴鷱�(qiáng)調(diào)。
證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任洪磊也表達(dá)了同樣的觀點(diǎn)：建立穩(wěn)定的市場,，關(guān)鍵是要獲得穩(wěn)定的資金來源,。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，養(yǎng)老金,、企業(yè)年金和個(gè)人積累財(cái)富是資金來源的三大主要支柱,。
這一點(diǎn)已得到國家的重視，今年以來,，我國社�,；鸷推髽I(yè)年金投資股市比例均已有所提高，權(quán)益類投資比重可達(dá)30%,�,！笆濉逼陂g，社�,；鹨�(guī)模增速將進(jìn)一步提高,，入市規(guī)模也將更為快速地增長。