中航證券點評稱：
公司2010年年報業(yè)績超預期,，每股收益0.97元，2011年一季度營業(yè)收入和營業(yè)利潤依然保持了快速增長,。受原奶上漲及宏觀調控影響，公司各品類產(chǎn)品毛利率普遍下降,，影響了公司的盈利能力。隨著原奶價格企穩(wěn)以及宏觀調控政策的逐漸趨緩,，公司毛利率繼續(xù)下降的壓力將逐漸減緩,。另外，通過產(chǎn)品結構升級來提升產(chǎn)品盈利能力將會成為公司的重要手段,。
公司銷售費用率水平依然較高但呈現(xiàn)下降趨勢,，經(jīng)過了奧運會、世博會等大型宣傳活動后,，公司的銷售費用率水平有望繼續(xù)下降，潛在利潤貢獻率巨大,。
預測公司2011至2013年攤薄后EPS分別為1.22,、1.64和2.26元(不考慮轉增)，鑒于公司未來三年利潤水平仍將快速增長,，給予公司2011年35倍市盈率預估(公司股票合理價格在42.7元左右),，維持“買入”評級。我們認為公司具備長期投資價值,，建議積極買入并長期持有,。