一邊廂是市場(chǎng)持續(xù)震蕩,一邊廂是新基金層出不窮,。較量中到底哪種投基策略才是穩(wěn)贏的上上簽,?過(guò)往歷史證明,震蕩市下保本基金優(yōu)勢(shì)明顯,,不僅可逆市盈利并可跑贏CPI。今年成立的新基金,,有近6成已跌破面值,,保本基金則暫保無(wú)虧損。
持續(xù)低迷的股市下,,不只是老基金虧損嚴(yán)重,,新入市的偏股基金整體表現(xiàn)也不盡如人意,過(guò)半虧損,。
據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),,截至本周一,今年以來(lái)成立的34只偏股基金中,,有20只,、約59%的基金跌破了面值,平均收益為-1.59%,。
其中,,農(nóng)銀滬深300指數(shù)等6只基金的凈值跌幅已超過(guò)5%,,僅博時(shí)卓越一只新基金的凈值漲幅超過(guò)1%,為4.5%,。
新基金中,,指數(shù)基金成為重災(zāi)區(qū)。除農(nóng)銀滬深300指數(shù),、銀華中證等權(quán)90指數(shù)分級(jí)外,,還有上證180金融ETF、富國(guó)上證綜指ETF等多只指數(shù)基金的跌幅超過(guò)2%,。
在偏股新基金成片的虧損中,,保本基金一枝獨(dú)秀,已開(kāi)始運(yùn)作的6只新保本基金無(wú)一虧損,。
歷史數(shù)據(jù)顯示,,在震蕩行情中保本基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤其出色。據(jù)Wind資訊最新數(shù)據(jù)顯示,,以2010年為例,,上證綜指全年下跌14.30%,保本基金不僅實(shí)現(xiàn)本金保證,,還取得了較為可觀的收益,,平均業(yè)績(jī)?yōu)?.53%,再次跑贏了3.30%的全年CPI水平,。
而自2003年國(guó)內(nèi)首只保本基金成立至2009年七年間,,已有6只保本基金結(jié)束了首個(gè)保本周期的運(yùn)作。其中,,保本期為3年的5只基金在保本期內(nèi)的平均年化收益率為21.26%,。
在一虧一賺間,保本等低風(fēng)險(xiǎn)基金已逐漸具備了更高的人氣,。權(quán)威媒體的網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)調(diào)查結(jié)果顯示,,32.83%的投資者選擇了“傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品(債券基金、保本基金等)”,,
而選擇“傳統(tǒng)高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品(股票型基金,、指數(shù)型基金等)”的投資者占比為27.26%。
提醒:保本基金發(fā)行期買(mǎi)才保本
目前是不是配置保本基金的好時(shí)機(jī),?海通策略認(rèn)為,,目前A股市場(chǎng)仍處于一個(gè)震蕩的過(guò)程中,對(duì)于穩(wěn)健的投資者而言,,在當(dāng)前局勢(shì)不明朗的情況下,風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較低,、收益穩(wěn)健的保本基金是資產(chǎn)配置的不錯(cuò)選擇,。同時(shí),,當(dāng)前市場(chǎng)估值處于低位,進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)不大,,未來(lái)市場(chǎng)一旦上漲,,基金將會(huì)提高股票倉(cāng)位,從而利于保本基金追求超額收益,。
基金經(jīng)理蔡賓指出,,債券市場(chǎng)在歷史上一般數(shù)年會(huì)有一個(gè)周期性的變化,現(xiàn)在的收益率已經(jīng)接近相對(duì)高點(diǎn),,我們預(yù)期通脹不會(huì)繼續(xù)大幅上升,,央行加息也已進(jìn)入尾聲,現(xiàn)在可以說(shuō)是投資債券市場(chǎng)非常好的時(shí)機(jī),,有利于提高保本基金的安全墊,。
需要提醒的是,投資者只有在基金新發(fā)募集期間認(rèn)購(gòu)并持有到期,,才能享受本金保護(hù),。