市場環(huán)境不成熟，監(jiān)管機制有待完善,，藝術(shù)品的真?zhèn)�,、評估等貓膩多多，一位商業(yè)銀行私人銀行部高級經(jīng)理鼓動一位高端客戶：“黃金,、白銀市價已高位回落,，股市震蕩徘徊，還是投資藝術(shù)品好,�,！�
藝術(shù)品理財產(chǎn)品成為銀行新寵，千萬元級投資門檻,、預(yù)期年化收益率超過10%?從業(yè)人士直呼,，這是銀行理財產(chǎn)品市場中的奇葩,。
有受訪銀行人士稱，這是中國藝術(shù)銀行發(fā)展的契機,。在歐美成熟市場,，真正的藝術(shù)銀行是指以藝術(shù)品為存貸抵押物的銀行；銀行在債務(wù)人不履行債務(wù)時,，有權(quán)依照協(xié)議內(nèi)容以收藏品折價或變賣的現(xiàn)金優(yōu)先得到清償,。在此基礎(chǔ)上，衍生出各種形式的藝術(shù)品投資基金,、藝術(shù)品保險,、藝術(shù)品信托等。
一位銀監(jiān)會官員告訴財新《新世紀(jì)》記者,，藝術(shù)銀行被看做傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù),，不同于理財產(chǎn)品的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
與藝術(shù)品理財業(yè)務(wù)的熱度不同,，真正的藝術(shù)銀行業(yè)務(wù)在中國一派冷淡,。一位國有商業(yè)銀行的私人銀行部負責(zé)人告訴財新《新世紀(jì)》記者，各大國有商業(yè)銀行尚未開展此類業(yè)務(wù),。
有銀行人士稱,，銀行傾向于推出藝術(shù)品投資的理財產(chǎn)品，而不愿直接做藝術(shù)品抵押貸款的原因是,，這行“水太深”,。招商銀行一位私人銀行部客戶經(jīng)理表示，曾經(jīng)做過個別的藝術(shù)品抵押貸款,，后因風(fēng)險比較大,、機制不太成熟，已經(jīng)被相關(guān)監(jiān)管部門叫停,。
但藝術(shù)品金融化是趨勢所在,。民生銀行和國投信托，是業(yè)內(nèi)公認在藝術(shù)品市場介入較多的兩家金融機構(gòu),。民生銀行內(nèi)部人士透露,，雖然總行有限制，但分行一直在做藝術(shù)品抵押貸款,，有時也會和擔(dān)保公司,、典當(dāng)行合作。從2007年開始,，民生銀行的藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品迄今推出了兩款,，發(fā)行規(guī)模近10億元。
國投信托則主要和銀行等機構(gòu)合作，最近兩年來推出了逾十個藝術(shù)品投資的信托計劃,，總金額逾10億元,。
一位故宮博物院書畫鑒定專家告訴財新《新世紀(jì)》記者，業(yè)內(nèi)人士普遍認為這個市場太小,，易被操縱,，“貸款流入后，很容易抬高藝術(shù)品價格,，操縱空間很大,，也缺少監(jiān)管,�,！�
抵押無標(biāo)準(zhǔn)
藝術(shù)品質(zhì)押、抵押,，一直是中國銀行業(yè)的一個空白領(lǐng)域,。民生銀行私人銀行部一位人士對財新《新世紀(jì)》記者表示，“現(xiàn)在國內(nèi)藝術(shù)品市場交易額僅500億元,，流動性和交易量還不夠大,，所以銀行介入有限�,！�
藝術(shù)品的質(zhì)押業(yè)務(wù),，是指客戶把與藝術(shù)品相關(guān)的文件——包括保單、收藏證明等交給銀行,，即可獲得信貸資金,，藝術(shù)品還留在收藏家自己手中，存放地需獲得與銀行合作的保險公司確認,，銀行也可以將其作為自己藝術(shù)倉庫中的待借之物,，將其租給博物館做展覽；而抵押業(yè)務(wù)是直接將藝術(shù)品作為抵押品放入銀行倉庫或委托第三方托管,。
2010年7月,，由民生銀行、運通擔(dān)保和福建省民間藝術(shù)館三家機構(gòu)聯(lián)合推出一項新的融資業(yè)務(wù)——壽山石抵押貸款,，在國內(nèi)開啟藝術(shù)銀行融資之先河,。
業(yè)內(nèi)人士介紹，目前只有民生銀行和招商銀行有此類業(yè)務(wù),，但規(guī)模不大,，需要針對具體個案來定貸款額度。
民生銀行私人銀行部一位客戶經(jīng)理透露,，私人銀行級客戶存款在1000萬元以上,，才能做藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)。抵押率最多50%，貸款利率年息12%,。資金用途可用于消費類,、耐用品和公司經(jīng)營，如買車,、裝修,，也可用于再投資藝術(shù)品，或在民生銀行購買黃金,，但不能購房,、炒股，或投資私募股權(quán)基金,。
他進一步介紹,，用藝術(shù)品去銀行辦理抵押貸款，過程十分不易：銀行需要其個人提供詳細的證明材料,，包括身份證,、戶口本、未婚提供未婚證明,、專業(yè)性評估公司出具的評估證明,、資產(chǎn)證明，甚至要求其所在公司每月“流水”,，以證明有還款能力,。辦理貸款后，抵押的藝術(shù)品要放在銀行保險柜封存,，或是放在指定的第三方托管機構(gòu),，評估和寄存的費用都要客戶承擔(dān)。
作為變通之舉,，民生銀行2010年4月新推出的“典貸通”業(yè)務(wù),，與寶瑞通典當(dāng)行合作，但量不大,，“主要看典當(dāng)行愿不愿意收你的東西”,。
背后貓膩
一位拍賣行業(yè)人士透露，雖然國內(nèi)收藏界對藝術(shù)品抵押貸款期盼已久,，也有零星業(yè)務(wù),，卻始終無法全面開展。只因在國內(nèi)市場,，藝術(shù)品流通暗箱操作,，充斥大量贗品和虛假信息的現(xiàn)狀，令有心開展此項業(yè)務(wù)的大型金融機構(gòu)膽寒,，只有“機制靈活”的中小機構(gòu)涉足,。
中國收藏家協(xié)會副秘書長、北京大學(xué)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略研究中心研究員張忠義告訴財新《新世紀(jì)》記者，國外有一整套非常健全的機制,，可以做銀行藝術(shù)品質(zhì)押,、抵押貸款，但現(xiàn)在國內(nèi)銀行極少涉足,。他指出,，“關(guān)鍵問題有兩個：一是鑒定真?zhèn)危侨绾喂乐�,。很多藏家特別希望國內(nèi)銀行能開展這項業(yè)務(wù),。但是，缺少有資質(zhì)的藝術(shù)品評估鑒定團隊,，也沒有權(quán)威的獨立第三方機構(gòu)可以做藝術(shù)品的價格評估,。”
前述民生銀行私人銀行部人士透露,，“以前確實有客戶找我們,，說手里有好東西,，想做抵押貸款后接著做藝術(shù)品投資,。但是，評估其價值存在很多障礙,，還要看合作鑒定機構(gòu)的資信等,。所以這塊業(yè)務(wù)不能說絕對能做還是不能做，因為藝術(shù)品不確定性很大,�,！�
“在抵押時，銀行首先要對資產(chǎn)進行估值,，而對藝術(shù)品估值要求有法律承認的鑒定體系和身份證明資料作為保證,，目前國內(nèi)的藝術(shù)市場根本做不到這一點�,！绷硪晃徊辉竿嘎缎彰奈奈镨b定專家表示,，拿房子或其他資產(chǎn)作抵押，都是有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)可以評估的,，惟獨藝術(shù)品沒法評估,。
一位熟悉此事,、在業(yè)內(nèi)人脈通達的文物鑒定專家表示,，“銀行只關(guān)心這個東西能不能賣出去”。他透露,，不乏銀行和拍賣行在一起操作,，抬高藝術(shù)品市場價格，然后共同牟利之舉。
特殊投資品
和藝術(shù)品市場的火爆和銀行的謹慎不同的是,，與藝術(shù)品相關(guān)的投資產(chǎn)品近年先行一步,，這包括銀行推出的藝術(shù)品理財計劃，也包括相關(guān)的信托計劃和藝術(shù)品基金等,。
一位書畫鑒定專家透露,，客戶從拍賣行買來東西，把藝術(shù)品抵押給銀行,，由銀行給予抵押人貸款額度,，意味著將有更多資金注入藝術(shù)品市場�,！把垡娭囆g(shù)品在增值,，藝術(shù)品理財市場也顯得更加火熱�,！�
另一方面,，銀行出售藝術(shù)品投資的理財產(chǎn)品，由高端客戶投資,，這類理財產(chǎn)品,，最終的收入也來自將藝術(shù)品拍賣后的收入。
國投信托總經(jīng)理呂益民認為,，“借助信托,、理財產(chǎn)品、基金這類金融工具,，把藝術(shù)品變成一種投資標(biāo)的,，吸收一部分游資，而不總是投機房地產(chǎn),，或是炒作白銀甚至綠豆,。”他認為,，“頂級藝術(shù)品是最好的資產(chǎn),，應(yīng)在金融上給予合適的定價。這也有利于國家文化產(chǎn)業(yè)改革和提升文化產(chǎn)業(yè)的地位,�,！�
呂益民指出，藝術(shù)品信托,、理財計劃的管理者是機構(gòu),，再加上藝術(shù)品基金的出現(xiàn)，可優(yōu)化現(xiàn)在藝術(shù)品市場以個人為主的投資者結(jié)構(gòu),，“藝術(shù)品投資對專業(yè)性的要求很高”,。
但是,，呂益民強調(diào)，“投資藝術(shù)品的風(fēng)險是很大的,，我每次都要強調(diào)這一點,，甚至要求客戶在簽署信托計劃時把這句話抄寫下來：‘藝術(shù)品是一種特殊商品——風(fēng)險極大，投資者要做好風(fēng)險自擔(dān)的思想準(zhǔn)備,�,！�