基金一季報顯示，在2011年第一季度，機(jī)械設(shè)備,、金融保險,、金屬非金屬，成為基金集體加倉最熱門的三個行業(yè),。
據(jù)Wind統(tǒng)計,，與2010年年報相比，金屬非金屬行業(yè),，占所有基金投資股票的比例從6.87%,，提高到8.99%，上升超過兩個百分點(diǎn),，而持股市值也增加了300億元,。增長幅度高達(dá)24.7%，傲視所有行業(yè),。
而同期,，機(jī)械設(shè)備行業(yè)總市值達(dá)到2956億元，增加了150億元,，占基金投資股票的比例,，也從15.5%，提高到17.1%,；金融保險行業(yè)占所有基金持股比例,，從12.44%，提高到13.5%,，持有的市值增加了80億元,。
與此同時，2010年風(fēng)光一時的醫(yī)藥生物,、信息技術(shù),、農(nóng)林牧漁、批發(fā)零售等多個行業(yè)遭遇基金集體大幅減持,。61家基金公司用腳投票,，棄2010年底大熱的大消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)投資思路，轉(zhuǎn)回周期股和投資品思路,。
經(jīng)過一季度的調(diào)整之后,，采掘業(yè)成為基金倉位最低的一個板塊,，其相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置的倉位低了12.25個百分點(diǎn)。而金融保險在經(jīng)過了一個季度的持續(xù)加倉后,，目前倉位依然低于標(biāo)準(zhǔn)8.27個百分點(diǎn),。
也就是說，在金融和采掘股上,，基金后續(xù)的補(bǔ)倉空間最大,。
醫(yī)藥信息高位減倉
基金公司集體減倉的板塊，幾乎都是2010年表現(xiàn)良好的大消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè),。
其中農(nóng)林牧漁被拋棄最為明顯,，一季度，農(nóng)林牧漁占基金持倉的市值,，從248.4億元,，縮水到134億元，幾乎腰斬,。
而2010年上半年風(fēng)光無限的生物醫(yī)藥和信息技術(shù)行業(yè),，則繼續(xù)在被減倉過程中。截至2011年一季度末,，基金公司共持有985.9億元信息技術(shù)行業(yè)股票,、1118.5億元生物醫(yī)藥行業(yè)股票。而僅僅三個月前,，這兩個數(shù)字還分別是1203.7億元和1562.7億元,。
盡管被基金持股的市值分別下降了18%和28.4%，生物醫(yī)藥和信息技術(shù)仍然是基金公司明顯超配的兩個行業(yè),，生物醫(yī)藥超配3個百分點(diǎn),，信息技術(shù)超配2個百分點(diǎn)。
“從未來市場的發(fā)展看,，生物醫(yī)藥行業(yè)的大方向沒有問題,，占A股的市值比應(yīng)該也會不斷擴(kuò)大，所以我們會繼續(xù)保持一定程度的超配,�,！币患抑貍}生物醫(yī)藥的基金公司告訴理財周報。
而部分從2010年下半年開始減倉生物醫(yī)藥的基金公司則表示,，在今年市場低估值的主旋律下,，短期內(nèi)并不看好生物醫(yī)藥板塊的整體性機(jī)會。
華夏領(lǐng)頭熱捧低估值周期股
棄中小盤股轉(zhuǎn)投周期股的領(lǐng)頭羊,，是業(yè)內(nèi)老大華夏基金,。華夏基金在其旗下基金的一季度策略綜述中表示，在以后幾個季度,，都將看好估值修復(fù)的金融,、地產(chǎn)股,，以及供求形勢較好、估值較低的周期股,，并認(rèn)為主題投資將繼續(xù)活躍,，優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)、中小市值成長股等從長期看具備絕對收益空間但在短期內(nèi)可能缺乏相對收益,。
華夏基金的觀點(diǎn),，反映了相當(dāng)一部分大型基金公司的看法�,！暗凸乐怠焙汀爸芷凇痹诟骷一鸸静呗灾斜活l繁提起。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，一季度,，基金公司持有的地產(chǎn)股市值增加了4.5%，在所有行業(yè)中也排名靠前,。
但房地產(chǎn)板塊并未像金融,、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備那樣,，引起過大調(diào)倉反應(yīng),，其中一個原因，可能是盡管房地產(chǎn)股一直受到政策壓力,，但基金公司仍看重反彈機(jī)會,。從上一個季度開始，這個市值很小的行業(yè),，就一直處于超配狀態(tài),。