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| 新華社發(fā)(胡國(guó)林/攝) |
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì),，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)2011年一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品共2794款,，其中對(duì)外披露收益的理財(cái)產(chǎn)品2405款，披露率達(dá)86.1%。盡管八成的比例不算低,，但到期收益率情況披露不完整,、產(chǎn)品關(guān)鍵信息披露模糊不清等問題仍困擾著眾多投資者,，同時(shí)也給銀行業(yè)帶來(lái)了潛在危機(jī),。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士呼吁,，為了雙方共同利益,，理財(cái)產(chǎn)品信息披露應(yīng)進(jìn)一步統(tǒng)一規(guī)范。
披露欠透明外資銀行“首當(dāng)其沖”
根據(jù)銀率網(wǎng)提供給《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者的數(shù)據(jù),，2011年一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品共2794款,，其中對(duì)外披露收益的理財(cái)產(chǎn)品2405款，披露率達(dá)86.1%,。
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師稱,，在已披露的數(shù)據(jù)中，中資銀行的穩(wěn)健收益類產(chǎn)品披露占絕大多數(shù),。相比之下,，部分外資銀行的產(chǎn)品到期收益披露情況不公開，或只披露到期收益較高的產(chǎn)品,。因此，不能全面地對(duì)銀行理財(cái)能力做出客觀分析,。
2010年《普益標(biāo)準(zhǔn)?銀行理財(cái)能力排名報(bào)告》也指出,，目前外資銀行在信息披露規(guī)范性方面最需改善的環(huán)節(jié)就是到期產(chǎn)品的收益信息披露,。根據(jù)普益財(cái)富的排名，2010年,，部分外資銀行信息披露規(guī)范性排名下降明顯,。花旗銀行排名下降17位至第27位,，一方面在于該行對(duì)于旗下到期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率信息披露力度明顯降低,，另一方面其發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的信息透明度也降低不少，包括產(chǎn)品發(fā)行信息的完整度和及時(shí)性均有所下降,。渣打銀行排名也小幅降低4位以致跌出前十強(qiáng),，主要是因?yàn)樵撔袑?duì)于旗下發(fā)行產(chǎn)品的信息披露及時(shí)性和完整性均有所減弱，另外到期產(chǎn)品收益信息披露也有待加強(qiáng),。星展銀行則在發(fā)行,、到期和運(yùn)行信息披露方面均較弱而排名倒數(shù)第一。而恒生銀行信息披露規(guī)范性排名雖然同比上升6位,，但該行排名仍處于下游水平,，排在第41位，該行對(duì)于其理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行信息公布甚少,，同時(shí)發(fā)行產(chǎn)品詳細(xì)說明信息和到期產(chǎn)品實(shí)際收益率信息也需進(jìn)一步透明化,。
尚存諸多“模糊”地帶
普益財(cái)富研究員邱凱在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，到目前為止,，監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露方面的硬性要求并不多,。2009年4月銀監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問題的通知》中規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)在理財(cái)計(jì)劃銷售文件和宣傳材料中提供全面、完整的理財(cái)計(jì)劃相關(guān)信息,，進(jìn)行充分的銷售前信息披露,，并以通俗的文字表達(dá)，確�,？蛻裟軌蛞韵嚓P(guān)信息為基礎(chǔ),，結(jié)合自身的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資預(yù)期等做出正確的投資決策,�,！蔽募䦟�(shí)際上規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)投資者進(jìn)行充分的信息披露，但未言及對(duì)公眾披露的相關(guān)事宜,。
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師認(rèn)為,，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的信息披露、投資方向,、風(fēng)險(xiǎn)說明,、產(chǎn)品收益情況演示很重要。該分析師強(qiáng)調(diào),，目前所存在的關(guān)鍵問題在于產(chǎn)品信息披露的途徑,。大多數(shù)銀行在官網(wǎng)上有非常明確的信息說明,，但部分銀行的產(chǎn)品信息不在官網(wǎng)上進(jìn)行披露，以至投資者必須到銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)才能得知,。由于時(shí)間過于緊迫,，投資者沒有足夠時(shí)間認(rèn)真閱讀。另外,，有少數(shù)銀行實(shí)行“產(chǎn)品提前預(yù)定”,，這使得投資者要在完全不知曉產(chǎn)品概況的情況下準(zhǔn)備好資金，預(yù)定額度,。
而一些對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)或是費(fèi)用情況的“模糊”說明也會(huì)誤導(dǎo)消費(fèi)者,。有部分銀行只在提供理財(cái)產(chǎn)品的推介材料上重點(diǎn)標(biāo)注產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，而對(duì)于所存在的風(fēng)險(xiǎn)用極小的字體標(biāo)注,，甚至弱化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)“另外,，由于目前對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)問題沒有統(tǒng)一的規(guī)定，存在一部分銀行在產(chǎn)品說明書中注明的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益是扣除費(fèi)用之后的,，而另一部分銀行在產(chǎn)品說明書中注明的預(yù)期收益是包含理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用的情況,。這將給投資者選擇產(chǎn)品造成困擾�,！便y率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師表示,。
基于兩方面原因銀行不愿“多說”
“部分銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中不對(duì)產(chǎn)品投資方向等重要信息進(jìn)行披露，使得投資者不能很好地了解產(chǎn)品的完整信息,，由于信息不對(duì)稱,，投資者不能對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)做出客觀判斷。對(duì)于產(chǎn)品到期收益率的不及時(shí)公布,，不給予公布,，以及選擇性地進(jìn)行公布，會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)的可能,。投資者不能全面衡量銀行的理財(cái)能力,，會(huì)發(fā)生兩種情況：一種情況，投資者放棄投資機(jī)會(huì),；另一種情況,，投資者在沒有客觀判斷的基礎(chǔ)上，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品,，但產(chǎn)品到期后,，收益情況并不理想�,！便y率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師說,。
信息披露不完整不僅將損害投資者的利益，也會(huì)損害銀行的潛在利益，可能形成“雙輸”局面,。邱凱表示,，銀行不愿詳細(xì)披露理財(cái)產(chǎn)品信息主要有兩方面原因：首先，理財(cái)產(chǎn)品本身的特殊性使得銀行無(wú)法公布其具體信息,。如某些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象較復(fù)雜難以詳細(xì)闡述，同時(shí)其到期收益率要根據(jù)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的物的市場(chǎng)表現(xiàn)而定,，而瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)并不能準(zhǔn)確預(yù)計(jì),，因此無(wú)法公布收益率信息，只能大致公布一個(gè)范圍,。其次,，部分銀行出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的擔(dān)憂不愿意公布過多的產(chǎn)品信息�,！皩�(shí)際上這樣做并不利于產(chǎn)品的銷售和銀行理財(cái)產(chǎn)品知名度的提高,。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，而產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,，銀行吸引潛在投資者購(gòu)買其理財(cái)產(chǎn)品,，應(yīng)盡量在公開媒體渠道公布其產(chǎn)品詳細(xì)信息。另外,，詳細(xì)披露產(chǎn)品信息也有助于第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的評(píng)級(jí)更準(zhǔn)確和公正,，并促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售�,！鼻駝P說,。
呼吁信息披露統(tǒng)一規(guī)范
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師表示，理財(cái)產(chǎn)品信息的披露要求應(yīng)進(jìn)一步拓寬范圍,，對(duì)于產(chǎn)品到期收益等信息披露也應(yīng)有統(tǒng)一的規(guī)定,。部分銀行對(duì)于產(chǎn)品到期收益的信息披露僅做了模糊的說明，如,，××產(chǎn)品于××?xí)r間到期,，產(chǎn)品的收益及本金已返回賬戶。而產(chǎn)品到期收益計(jì)算的工作則拋給了非專業(yè)的投資者,。
邱凱則稱,，理財(cái)產(chǎn)品信息披露應(yīng)做到及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性三個(gè)方面,。其中完整性的關(guān)鍵要素包括：銷售起始日,、投資起點(diǎn)、募集限額,、投資開始日和到期日,、公布(預(yù)期、到期)收益率、收益類型,、幣種,、投資(掛鉤)對(duì)象和收益說明等。