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| 新華社發(fā)(胡國林/攝) |
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計,，國內(nèi)市場2011年一季度到期的理財產(chǎn)品共2794款,，其中對外披露收益的理財產(chǎn)品2405款，披露率達(dá)86.1%。盡管八成的比例不算低,，但到期收益率情況披露不完整、產(chǎn)品關(guān)鍵信息披露模糊不清等問題仍困擾著眾多投資者,，同時也給銀行業(yè)帶來了潛在危機(jī),。對此，業(yè)內(nèi)人士呼吁,，為了雙方共同利益,，理財產(chǎn)品信息披露應(yīng)進(jìn)一步統(tǒng)一規(guī)范,。
披露欠透明外資銀行“首當(dāng)其沖”
根據(jù)銀率網(wǎng)提供給《經(jīng)濟(jì)參考報》記者的數(shù)據(jù)，2011年一季度到期的理財產(chǎn)品共2794款,，其中對外披露收益的理財產(chǎn)品2405款,，披露率達(dá)86.1%。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師稱,，在已披露的數(shù)據(jù)中,，中資銀行的穩(wěn)健收益類產(chǎn)品披露占絕大多數(shù)。相比之下,，部分外資銀行的產(chǎn)品到期收益披露情況不公開,，或只披露到期收益較高的產(chǎn)品。因此,，不能全面地對銀行理財能力做出客觀分析,。
2010年《普益標(biāo)準(zhǔn)?銀行理財能力排名報告》也指出，目前外資銀行在信息披露規(guī)范性方面最需改善的環(huán)節(jié)就是到期產(chǎn)品的收益信息披露,。根據(jù)普益財富的排名,，2010年，部分外資銀行信息披露規(guī)范性排名下降明顯,�,；ㄆ煦y行排名下降17位至第27位，一方面在于該行對于旗下到期理財產(chǎn)品實際收益率信息披露力度明顯降低,，另一方面其發(fā)行理財產(chǎn)品的信息透明度也降低不少,，包括產(chǎn)品發(fā)行信息的完整度和及時性均有所下降。渣打銀行排名也小幅降低4位以致跌出前十強(qiáng),，主要是因為該行對于旗下發(fā)行產(chǎn)品的信息披露及時性和完整性均有所減弱,，另外到期產(chǎn)品收益信息披露也有待加強(qiáng)。星展銀行則在發(fā)行,、到期和運行信息披露方面均較弱而排名倒數(shù)第一,。而恒生銀行信息披露規(guī)范性排名雖然同比上升6位，但該行排名仍處于下游水平,，排在第41位,，該行對于其理財產(chǎn)品運行信息公布甚少，同時發(fā)行產(chǎn)品詳細(xì)說明信息和到期產(chǎn)品實際收益率信息也需進(jìn)一步透明化,。
尚存諸多“模糊”地帶
普益財富研究員邱凱在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示,，到目前為止，監(jiān)管層對銀行理財產(chǎn)品信息披露方面的硬性要求并不多,。2009年4月銀監(jiān)會頒布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)報告管理有關(guān)問題的通知》中規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)在理財計劃銷售文件和宣傳材料中提供全面,、完整的理財計劃相關(guān)信息，進(jìn)行充分的銷售前信息披露,，并以通俗的文字表達(dá),，確�,？蛻裟軌蛞韵嚓P(guān)信息為基礎(chǔ)，結(jié)合自身的財務(wù)狀況,、風(fēng)險承受能力和投資預(yù)期等做出正確的投資決策,。”文件實際上規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)對投資者進(jìn)行充分的信息披露,，但未言及對公眾披露的相關(guān)事宜,。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師認(rèn)為，對于理財產(chǎn)品的信息披露,、投資方向,、風(fēng)險說明、產(chǎn)品收益情況演示很重要,。該分析師強(qiáng)調(diào),，目前所存在的關(guān)鍵問題在于產(chǎn)品信息披露的途徑。大多數(shù)銀行在官網(wǎng)上有非常明確的信息說明,，但部分銀行的產(chǎn)品信息不在官網(wǎng)上進(jìn)行披露,，以至投資者必須到銀行的營業(yè)網(wǎng)點才能得知。由于時間過于緊迫,，投資者沒有足夠時間認(rèn)真閱讀。另外,，有少數(shù)銀行實行“產(chǎn)品提前預(yù)定”,，這使得投資者要在完全不知曉產(chǎn)品概況的情況下準(zhǔn)備好資金，預(yù)定額度,。
而一些對產(chǎn)品風(fēng)險或是費用情況的“模糊”說明也會誤導(dǎo)消費者,。有部分銀行只在提供理財產(chǎn)品的推介材料上重點標(biāo)注產(chǎn)品優(yōu)勢，而對于所存在的風(fēng)險用極小的字體標(biāo)注,，甚至弱化產(chǎn)品風(fēng)險“另外,，由于目前對銀行理財產(chǎn)品收費問題沒有統(tǒng)一的規(guī)定，存在一部分銀行在產(chǎn)品說明書中注明的理財產(chǎn)品預(yù)期收益是扣除費用之后的,，而另一部分銀行在產(chǎn)品說明書中注明的預(yù)期收益是包含理財產(chǎn)品費用的情況,。這將給投資者選擇產(chǎn)品造成困擾�,！便y率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示,。
基于兩方面原因銀行不愿“多說”
“部分銀行在理財產(chǎn)品銷售過程中不對產(chǎn)品投資方向等重要信息進(jìn)行披露，使得投資者不能很好地了解產(chǎn)品的完整信息,，由于信息不對稱,，投資者不能對產(chǎn)品的風(fēng)險做出客觀判斷。對于產(chǎn)品到期收益率的不及時公布,，不給予公布,，以及選擇性地進(jìn)行公布,，會對投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)的可能。投資者不能全面衡量銀行的理財能力,，會發(fā)生兩種情況：一種情況,，投資者放棄投資機(jī)會；另一種情況,，投資者在沒有客觀判斷的基礎(chǔ)上,，購買理財產(chǎn)品，但產(chǎn)品到期后,，收益情況并不理想,。”銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師說,。
信息披露不完整不僅將損害投資者的利益,，也會損害銀行的潛在利益，可能形成“雙輸”局面,。邱凱表示,，銀行不愿詳細(xì)披露理財產(chǎn)品信息主要有兩方面原因：首先，理財產(chǎn)品本身的特殊性使得銀行無法公布其具體信息,。如某些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的投資對象較復(fù)雜難以詳細(xì)闡述,，同時其到期收益率要根據(jù)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的物的市場表現(xiàn)而定，而瞬息萬變的市場并不能準(zhǔn)確預(yù)計,，因此無法公布收益率信息,，只能大致公布一個范圍。其次,，部分銀行出于市場競爭等方面的擔(dān)憂不愿意公布過多的產(chǎn)品信息,。“實際上這樣做并不利于產(chǎn)品的銷售和銀行理財產(chǎn)品知名度的提高,。目前銀行理財產(chǎn)品市場競爭異常激烈,，而產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行吸引潛在投資者購買其理財產(chǎn)品,，應(yīng)盡量在公開媒體渠道公布其產(chǎn)品詳細(xì)信息,。另外，詳細(xì)披露產(chǎn)品信息也有助于第三方評級機(jī)構(gòu)對銀行的評級更準(zhǔn)確和公正,，并促進(jìn)銀行理財產(chǎn)品的銷售,。”邱凱說,。
呼吁信息披露統(tǒng)一規(guī)范
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示,，理財產(chǎn)品信息的披露要求應(yīng)進(jìn)一步拓寬范圍，對于產(chǎn)品到期收益等信息披露也應(yīng)有統(tǒng)一的規(guī)定,。部分銀行對于產(chǎn)品到期收益的信息披露僅做了模糊的說明,，如,，××產(chǎn)品于××?xí)r間到期，產(chǎn)品的收益及本金已返回賬戶,。而產(chǎn)品到期收益計算的工作則拋給了非專業(yè)的投資者,。
邱凱則稱，理財產(chǎn)品信息披露應(yīng)做到及時性,、準(zhǔn)確性和完整性三個方面,。其中完整性的關(guān)鍵要素包括：銷售起始日、投資起點,、募集限額,、投資開始日和到期日、公布(預(yù)期,、到期)收益率,、收益類型、幣種,、投資(掛鉤)對象和收益說明等,。