剛一進(jìn)入2011年，A股市場(chǎng)就給基金們一個(gè)下馬威。
來自銀河證券的數(shù)據(jù)顯示,，剛剛過去的一月,，開放式基金中，剔除股票基金中的指數(shù)基金和特定策略基金以及混合基金中的偏債基金，剩下的399只主要以股票作為投資標(biāo)的的基金中，只有10只基金1月份實(shí)現(xiàn)了正的凈值增長。
今年1月份上證指數(shù)微跌0.62％,，能夠跑贏上證指數(shù)的基金也僅有15只，占比不足4％,，26只老的封閉式基金中,，只有基金開元超越了上證指數(shù)，并且實(shí)現(xiàn)了正收益,，占比同樣不超過4％,。
這意味著，96%的公募在一月份集體跑輸大市,。其中,，去年的基金三甲華商盛世基金、銀河行業(yè)優(yōu)選基金和華夏策略基金一月份的成績單均表現(xiàn)平庸,，三者的凈值增長率分別為-7.58％,、-6.29％和-1.66％。
高鐵成就一月“冠軍基金”
今年1月,，只有提前布局高鐵和水利建設(shè)板塊的基金才能成為贏家,。整個(gè)一月份，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏,，只有高鐵概念出現(xiàn)了驚人的漲幅,，此外，就是受益于中央1號(hào)文件的水利建設(shè)板塊表現(xiàn)上佳,，1月份表現(xiàn)最好的基金正是重倉了這兩大板塊。
1月份南方隆元主題基金和基金開元分別以8.86％和5.5％的凈值增長率分列開放式基金和封閉式基金的冠軍位置。
兩只基金師出同門,，而從2010年四季報(bào)中,，兩者行業(yè)配置和選股也相當(dāng)類似，其配置重點(diǎn)均為機(jī)械設(shè)備制造業(yè),，機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)占兩只基金資產(chǎn)凈值比例分別高達(dá)39.37%和36.13%,，與此同時(shí)，中國重工,、中國南車,、中國北車、中國一重四只相關(guān)概念股票均現(xiàn)身兩只基金的十大重倉股,，四只股票合計(jì)占兩只基金凈值比例達(dá)到28.23%和26.52%,。
在開放式基金中，以4.11％的凈值漲幅位居第二的長城雙動(dòng)力股票基金同樣是高端裝備制造板塊大漲的受益者,，去年四季報(bào)顯示,，機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)倉位也占到該基金資產(chǎn)凈值的32.14％，中國北車和中國南車分別位居其十大重倉股的第一位和第四位,，合計(jì)持倉占基金資產(chǎn)凈值的18.57％,。
進(jìn)入2011年的第一天，中國南車和中國北車就以漲停點(diǎn)燃了高鐵概念股的行情,，整個(gè)一月,，中國北車和中國南車的漲幅分別達(dá)到了35.54％和20.13％，提前重倉其中的基金充分分享了這一波盛宴,。
以3.6％的凈值漲幅位居開放式基金季軍的中海量化基金則重倉了另一熱點(diǎn)板塊水利建設(shè)板塊,，受益于中央一號(hào)文件的出臺(tái)，中海量化策略基金的第一大重倉股安徽水利,、第二大重倉股粵水電和第七大重倉股葛洲壩整個(gè)1月的漲幅分別高達(dá)54.5％,、35.4％和39.1％，中海量化策略持有的三只水利建設(shè)相關(guān)概念股合計(jì)倉位達(dá)到了15.56％,，因此該基金1月表現(xiàn)不錯(cuò),。
能夠跑贏市場(chǎng)的只是鳳毛麟角，大多數(shù)基金的一月都只能是備受煎熬,。
對(duì)于2011年的股市,，不少基金在策略報(bào)告和去年四季報(bào)中就表示會(huì)比較困難，但是1月份操作的困難,，卻依然要超出不少人的預(yù)料,。
來自銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，凈值增長率最低的基金,，1月份虧損了12.08％,，與業(yè)績最好的基金相比,，兩者之間業(yè)績差距高達(dá)20.94個(gè)百分點(diǎn)，能夠跑贏大盤的基金只是極少數(shù),，而遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤的占比卻相當(dāng)高,，有超過六成的基金1月份的凈值跌幅超過了5％，而4只以中小盤股為主要投資風(fēng)格的基金凈值跌幅甚至超過10％,。
“1月份的市場(chǎng)和去年4月份的市場(chǎng)行情類似,。去年12月開始，市場(chǎng)開始了一波"糾錯(cuò)"行情,，基金以食品飲料,、醫(yī)藥為代表的所謂高成長中小盤股上配置過度，而在金融地產(chǎn)為代表的中大盤價(jià)值股上配置過低,，"糾錯(cuò)"的結(jié)果就是平衡配置,，因此金融地產(chǎn)上漲，中小盤股大跌,，但是基金剛一開始買入金融地產(chǎn),，更嚴(yán)厲的調(diào)控開始了。這與去年4月中旬前后的情形相當(dāng),。這樣的行情對(duì)大資金操作是很大的考驗(yàn),。”某公募基金投研人士表示,。
遭遇考驗(yàn)的其實(shí)并不止公募基金,，即使是資金規(guī)模遠(yuǎn)小于公募的陽光私募，其靈活的優(yōu)勢(shì)在1月份也并未體現(xiàn)出來,。
來自好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示,，在1月31日有公布凈值的85只陽光私募中，凈值增長率跑贏大盤的只有17只,，占比只有20％,，其中表現(xiàn)不錯(cuò)的是田榮華管理的武當(dāng)系列基金，七只公布凈值的基金中有六只實(shí)現(xiàn)了正收益,，85只私募產(chǎn)品中,，表現(xiàn)最好的“武當(dāng)2期”也只是實(shí)現(xiàn)了3.26％的凈值漲幅，而凈值虧損超過5％有多達(dá)35只,，占比達(dá)到了41％,，有多達(dá)8只私募產(chǎn)品的凈值跌幅超過10％，區(qū)間跌幅最多的尚雅16期跌幅達(dá)到了13.35％,。
由此可見,，在1月的考驗(yàn)中，即使是以賺取絕對(duì)收益為宗旨的私募,，表現(xiàn)同樣不佳,。
機(jī)構(gòu)新增重倉股集體沉寂
剛剛登上2010年基金三甲寶座的華商盛世基金,、銀河行業(yè)優(yōu)選基金和華夏策略基金一月份的成績單均表現(xiàn)平庸，三者的凈值增長率分別為-7.58％,、-6.29％和-1.66％,。
表現(xiàn)優(yōu)秀的基金新增的重倉股一般都會(huì)受到市場(chǎng)的高度關(guān)注，但是2010年業(yè)內(nèi)最為優(yōu)秀的三只基金為2011年重點(diǎn)布局的股票表現(xiàn)也一般,。
華商盛世基金堅(jiān)持了長線持股風(fēng)格，2010年四季度,，華商盛世基金只是將東阿阿膠和大商股份換成了江西銅業(yè)和深圳惠程,，但是華商盛世基金精選出來的這兩只股票今年1月均有不小跌幅。
王亞偉管理的華夏策略基金的重倉股也是保持了穩(wěn)定,，去年四季度重點(diǎn)增倉的股票有四只,，分別是光正鋼構(gòu)、光大銀行,、云南城投和中國聯(lián)通,，四只新晉個(gè)股中，只有中國聯(lián)通一月份表現(xiàn)不錯(cuò),，有14％的漲幅,。
不過值得關(guān)注的是，雖然新股光正鋼構(gòu)整個(gè)一月份表現(xiàn)不好,，但是在市場(chǎng)獲悉其被王亞偉重倉持有后,，光正鋼構(gòu)開始止跌回升，從1月21日華夏策略基金四季報(bào)公布開始到2月10日收盤,，光正鋼構(gòu)的區(qū)間漲幅已經(jīng)高達(dá)46％,，由此可見，王亞偉概念股魅力仍在,。
同樣是位居三甲,，但是銀河行業(yè)優(yōu)選基金的風(fēng)格則是快速換倉，2010年三季度時(shí)的十大重倉股到四季度末只剩青島啤酒,，而其在2010年底為2011年布局的三大重倉股分別是合康變頻,、華天科技和中國聯(lián)通，除了中國聯(lián)通外,，其余兩只重倉股的1月份的跌幅均超過了10％,。
不僅僅上述三家基金為2011年重點(diǎn)布局的股票沒有“給力”，巧合的是,，從基金2010年四季度整體加倉的情況來看,，在新晉的全體基金十大重倉股票中，除了太原重工1月份給基金們帶來30％的正收益外,，東方鋯業(yè),、蘇寧環(huán)球,、億陽信通、盤江股份,、山推股份,、深圳惠程、恒源煤電,、海通證券和漢鐘精機(jī)這其余九只個(gè)股1月份總體均是下跌,。
公募重倉股的表現(xiàn)一般，而私募重倉股1月份的總體表現(xiàn)也差強(qiáng)人意,。
萬得資訊數(shù)據(jù)顯示,，截至2月11日公布的上市公司年報(bào)中，十大流通股股東中出現(xiàn)了信托計(jì)劃的上市公司共有5家,，5家上市公司中,，表現(xiàn)最好的是江鉆股份，在2010年三季度前,，涉足該股的主要只是指數(shù)基金和保險(xiǎn),，但是江鉆股份年報(bào)顯示，其十大流通股股東中已經(jīng)沒有指數(shù)基金和保險(xiǎn)的身影,，但是卻出現(xiàn)了一個(gè)信托計(jì)劃中融增強(qiáng)25號(hào)以164萬股的持股量位居流通股股東的第二位,。而整個(gè)1月份，江鉆股份一路上揚(yáng),，區(qū)間漲幅達(dá)到了31.65％,。
江鉆股份只是個(gè)案，其余四只私募重倉股陜國投A,、兔寶寶,、上海佳豪和濱化股份1月份總體均為下跌，其中跌幅最大的兔寶寶下跌了接近10％,，跌幅最小的上海佳豪則基本持平,。