高華證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)：我們重申對(duì)大秦鐵路的買(mǎi)入評(píng)級(jí)，因?yàn)樵谖覀兛磥?lái),，由于估值存在不合理的折讓?zhuān)捎谑袌?chǎng)預(yù)測(cè)存在顯著上行空間,，該股2011年表現(xiàn)將超過(guò)同業(yè)。我們認(rèn)為市場(chǎng)低估了大秦鐵路的盈利和增長(zhǎng)狀況,。
高華證券回應(yīng)投資者對(duì)該股的三大擔(dān)憂(yōu)時(shí)分析：大秦線(xiàn)在2011年將繼續(xù)增長(zhǎng),；朔黃線(xiàn)和山西省境內(nèi)線(xiàn)路將成為2011年以后的增長(zhǎng)因素,；更嚴(yán)格的成本控制和電氣化將推動(dòng)利潤(rùn)率擴(kuò)張；未來(lái)不會(huì)出現(xiàn)大量資本開(kāi)支,，預(yù)計(jì)2011—2012年自由現(xiàn)金流收益率為10%—11%,。
在上調(diào)了大秦線(xiàn)煤炭運(yùn)量以及朔黃線(xiàn)和山西省境內(nèi)線(xiàn)路運(yùn)量假設(shè)后，該券商將2010/2011/2012年每股盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)至人民幣0.79/0.90/0.98元,�,；�1.7倍的EV/GCI計(jì)算的12個(gè)月股票目標(biāo)價(jià)為12元，新目標(biāo)價(jià)格隱含的2011年預(yù)期市盈率和市凈率分別為13.4倍和2.5倍,。