今年以來,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的貨架上出現(xiàn)了一些新變化,。一位光大銀行的客戶經(jīng)理告訴記者,，“現(xiàn)在加息的預(yù)期強(qiáng)烈,，客戶對(duì)一些較長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品根本不感冒，我們也是從善如流,，現(xiàn)在銀行主推的是一些收益率較高的短期和超短期理財(cái)產(chǎn)品,�,！�
某業(yè)內(nèi)人士也表示，近期股市動(dòng)蕩,，新股上市后頻繁破發(fā),，已經(jīng)讓不少資金開始轉(zhuǎn)向更為穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行理財(cái)產(chǎn)品,，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品2011年依然會(huì)成為市民投資的首選,。
元旦后收益率跳水
2010年底還火爆異常的理財(cái)市場(chǎng)如今稍顯平淡。某銀行基層客戶經(jīng)理表示,，由于收益率出現(xiàn)下滑,，理財(cái)產(chǎn)品的吸引力有所減弱，現(xiàn)在的銷售情況只能說是一般,。
光大銀行某理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示,，元旦過后，銀行流動(dòng)性有所緩解,，貨幣市場(chǎng)利率開始回調(diào),，這導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上占主流的信貸債券類產(chǎn)品收益下降，整個(gè)市場(chǎng)的收益率重心也有所降低,。
他指出,，在售的信貸、債券類理財(cái)產(chǎn)品期限大多在1個(gè)月,、2個(gè)月和3個(gè)月,，預(yù)期年化收益率在3.1%到3.5%之間,。就在半個(gè)月之前,，銀行為在年底吸引資金進(jìn)來，甚至發(fā)行過4天的超短期理財(cái)產(chǎn)品,，而其年化收益率更是高達(dá)5%以上,。而期限在一個(gè)月左右的信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率也從之前的3.5%下調(diào)至3.3%。
這種情況已經(jīng)引起不少客戶的抱怨,。尤其是新年后,，年終獎(jiǎng)陸續(xù)下發(fā)，客戶購買理財(cái)產(chǎn)品的意愿有所增強(qiáng),，但是下滑的收益率讓大部分客戶選擇持幣觀望,。
在外企工作的白領(lǐng)王先生對(duì)記者表示，春節(jié)快到了,，銀行為了擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的銷售,，肯定會(huì)在收益率上搞一些噱頭。
而記者從市場(chǎng)中了解到,，日前部分銀行針對(duì)性地推出了數(shù)款預(yù)期高收益產(chǎn)品,。這些產(chǎn)品一經(jīng)發(fā)售,，確實(shí)激起了很多客戶的購買熱情。
據(jù)北京銀行銷售人士表示,，春節(jié)前客戶閑錢較多,，所以該行近期推出一款產(chǎn)品，配置的是銀行承兌匯票,、商業(yè)承兌匯票及企業(yè)短期借款相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品,，年化收益率超過許多配置債券的1年期產(chǎn)品。
不過,，某銀行人士表示,，即使銀行為招徠客戶推出了高收益產(chǎn)品，但是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的“新年行情”顯然無法在春節(jié)期間重現(xiàn),。2010年底,，商業(yè)銀行資金空前緊張，貨幣市場(chǎng)利率大幅上升,，貨幣市場(chǎng)上7天質(zhì)押式回購利率已經(jīng)上漲至7%左右,，當(dāng)時(shí)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率水漲船高是自然的。
而目前銀行資金面已經(jīng)大為寬松,，所以產(chǎn)品收益率下滑也順理成章,。他預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間,，商業(yè)銀行的資金面將保持充裕,，所以理財(cái)產(chǎn)品的收益率也將保持穩(wěn)定，春節(jié)期間發(fā)行的產(chǎn)品很難重現(xiàn)去年底的高收益率了,。
短期受青睞
一邊是理財(cái)產(chǎn)品收益率的跳水,，一邊卻是存款利息的不斷上漲�,？蛻糸_始擔(dān)心,，如果買了較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品，是否會(huì)被套牢,？
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平此前表示,，春節(jié)前后都有加息的可能，一季度之前加息一到兩次的可能性大,�,！斑@是為了促使負(fù)利率狀態(tài)有所改善，縮小負(fù)利率程度,，使得利率水平能夠進(jìn)一步提升,，對(duì)于抑制通脹的發(fā)展進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策的作用�,！边B平說,。
在加息窗口臨近時(shí),，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的期限格外關(guān)注。某銀行客戶王女士表示,，現(xiàn)在一年期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益在3%左右,，而銀行存款的基準(zhǔn)利率在2.75%，只有0.25個(gè)百分點(diǎn)的利差,，顯然現(xiàn)在的收益對(duì)客戶來說并不理想,。
“如果春節(jié)前再次加息，存款利率將有望和理財(cái)產(chǎn)品的收益率持平,，但是大家也知道,，理財(cái)產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的，我們沒有享受到任何風(fēng)險(xiǎn)收益,�,！�
所以，王女士最近更多的關(guān)注于短期或者超短期的理財(cái)產(chǎn)品,，“畢竟期限短,，即使加息，對(duì)客戶的影響也不大,�,！彼f。
建設(shè)銀行某理財(cái)經(jīng)理建議,，今年進(jìn)入加息通道,，隨著存款利率的調(diào)整，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益將有所提高,，甚至一些超短期限產(chǎn)品的預(yù)期收益已經(jīng)超過一年期存款利率,。有的銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為20天,，預(yù)期年化收益已經(jīng)達(dá)到3%,，將閑余資金投向這類產(chǎn)品，在加息的進(jìn)程中對(duì)投資者來說是一種不錯(cuò)的選擇,。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所副所長(zhǎng)羅志華表示，投資者應(yīng)該更加重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力,。通過保持所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性,，可根據(jù)形勢(shì)和機(jī)會(huì)將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行自由配置和轉(zhuǎn)換，以提高收益率,，規(guī)避通脹的影響,。
選超短期產(chǎn)品因人而異
新年以來，股市的疲軟以及打新股遭遇的連續(xù)破發(fā),，讓很多出逃的避險(xiǎn)資金開始在理財(cái)市場(chǎng)選擇短暫的停留,。而加息窗口的臨近也導(dǎo)致部分資金開始選擇一些預(yù)期收益率較高的超短期產(chǎn)品,。
華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部資深專家趙鷹表示，現(xiàn)在有部分投資者熱捧短期理財(cái)產(chǎn)品,，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)的不確定性因素較多,，股市持續(xù)低迷、樓市亦不明朗,、加息預(yù)期等等因素,，都導(dǎo)致了大量資金在無奈之下選擇超短期理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)榇祟惍a(chǎn)品流動(dòng)性最強(qiáng),。
但是有專家提醒,，超短期產(chǎn)品并不適用于所有投資者，尤其是資金長(zhǎng)期閑置的投資者更是不適宜投資這種產(chǎn)品,。主要原因在于,，短期理財(cái)產(chǎn)品在募集期內(nèi)，收益是按活期計(jì)算的,；其次,，產(chǎn)品到期后，3-5個(gè)工作日本金和收益回到投資者的賬戶,，這段時(shí)間利息按活期計(jì)算,；產(chǎn)品到期后，選擇下一期產(chǎn)品還需要一定的時(shí)間,，等待期間,，資金收益按活期計(jì)算。
他建議持有閑置資金可長(zhǎng)期投資的投資者在配置理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，配置3個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品為主,。“這既考慮了加息的預(yù)期,，也讓投資者不會(huì)頻繁地進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的選擇,，耗費(fèi)大量精力�,！�