昨日,，上證指數(shù)在連續(xù)2日的調(diào)整后，終于占上了2700點以上,，漲幅達(dá)1.17%,，全市總成交1158.08億元,，成交量較上一交易日明顯萎縮，不但創(chuàng)出了大盤調(diào)整以來新低,，同時也創(chuàng)出了今年以來的新低。盡管成交減少,，但是,，全市資金凈流入量達(dá)84.01億元，資金流入性成交為600.74億元,，資金流出性成交達(dá)516.73億元,。
資金凈流入84億元 推升指數(shù)重上2700點
今年以來，上證指數(shù)自2825.33點至昨日收盤2708.81點,，已累計下跌了99.27點,，跌幅達(dá)3.54%,，成交金額為17272億元，換手率為8.15%,，振幅達(dá)7.36%,。
從統(tǒng)計可見，自2011年以來,，在這17個交易中,，伴隨著大盤的疲弱態(tài)勢，全市資金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)僅有5個交易日,。在這5個交易中,，1月4日和5日連續(xù)出現(xiàn)資金凈流入情況，其中,，在資金的推動下1月4日上證指數(shù)漲幅達(dá)1.59%,，隨后，在市場盤整之中,，資金連續(xù)9日出現(xiàn)凈流出狀態(tài),，直至1月19日，上證指數(shù)上漲了1.81%,，資金凈流入了137.77億元,。在見到一絲曙光之后，1月21日,，市場再次發(fā)起反攻,，當(dāng)日上證指數(shù)漲幅達(dá)1.41%，資金凈流入達(dá)94.58億元,。
由此可見,，在市場持續(xù)走弱的情況下，資金流入也隨之不斷的減緩,，投資者持有謹(jǐn)慎的態(tài)度,。但從昨日資金流入情況看，資金主要流入的五大板塊為,，機械行業(yè),、電子行業(yè)、有色金屬,、建筑業(yè)和交通運輸,。
機械行業(yè)：資金凈流入25.90億元
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，昨日共有21個行業(yè)呈現(xiàn)資金凈流入,。機械設(shè)備資金凈流入量最大,。昨日，機械設(shè)備行業(yè)所屬的400只股票共計成交267.78億元，資金凈流入25.90億元,，占總成交比例的9.67%,。伴隨著，資金的涌入,，昨日機械板塊漲幅達(dá)3.18%,，其中，漲幅居前的個股為,，廣船國際漲幅為9.99%,，太原重工漲幅為9.55%，上海機電漲幅為8.98%,，中船股份)漲幅為8.47%,，中國一重漲幅為7.37%。
在4萬億投資經(jīng)濟刺激政策的帶動下,，2010年前10月我國機械工業(yè)產(chǎn)銷均保持高速增長,，市場預(yù)計全年機械工業(yè)產(chǎn)銷有望實現(xiàn)30%的增長。中郵證券認(rèn)為,，2011年在4萬億元投資刺激效果逐步淡化的背景下,，全社會固定資產(chǎn)投資增速將趨緩，機械工業(yè)經(jīng)濟運行速度將回落,，但機械產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級將加速,，企業(yè)并購重組趨于活躍，高端裝備自主創(chuàng)新將更為強勁,，基礎(chǔ)瓶頸環(huán)節(jié)的突破力度有望逐漸加大,。
中郵證券建議重點關(guān)注在高鐵及軌道交通裝備具有市場優(yōu)勢、新業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢良好的中國南車,、國內(nèi)海洋工程裝備新秀及全球集裝箱行業(yè)龍頭的中集集團(tuán),、海工裝備技術(shù)實力雄厚且具有大型軍民用船舶設(shè)計制造能力的中國重工、工程機械龍頭企業(yè)中聯(lián)重科和三一重工,，以及在軸承和重型機床行業(yè)具有領(lǐng)先地位的天馬股份,。
電子行業(yè)：資金凈流入8.66億元
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，昨日電子行業(yè)所屬的127只股票共計成交61.79億元,，資金凈流入8.66億元,，占總成交比例的14.01%。昨日電子信息行業(yè)漲幅為2.69%,，漲幅居前的個股有超聲電子漲幅為10.4%,，紫光股份漲幅為10%，深天馬A漲幅為9.93%,，中電廣通漲幅為6.44%，橫店東磁漲幅為6.02%,。
今年初,，國務(wù)院研究部署進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施,。會議指出，軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),，是國民經(jīng)濟和社會信息化的重要基礎(chǔ),。近些年來，我國軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴大,，技術(shù)水平顯著提升，有力推動了國家信息化建設(shè)和經(jīng)濟社會發(fā)展,。
對此,，民族證券分析認(rèn)為，目前電子行業(yè)板塊的估值水平偏高,，特別是行業(yè)景氣程度被普遍預(yù)期將要下行的情況下,，可以預(yù)計這種長期政策對股價的推動作用可能是暫時的，而且上漲后將會進(jìn)一步加大板塊的估值風(fēng)險,，因此這種投資機會可能會隨著新18號文件的出臺而結(jié)束,。
中郵證券預(yù)計在2011年電子產(chǎn)品需求將恢復(fù)常態(tài)增長。伴隨著需求增長以及產(chǎn)能釋放,，行業(yè)將進(jìn)入動態(tài)平衡階段,。政策的傾斜使得二級市場上新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)獲得更多的政策溢價�,？梢灶A(yù)見,，十二五期間以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)將始終將成為政策關(guān)注點。政府可能進(jìn)一步出臺具體的扶助措施,，包括在“三免三減半”政策期滿后,，所得稅率在15%的基礎(chǔ)上減半征收；加大終端補貼,，培育消費市場,；加大政府投資資金配套，拉動社會投資等舉措,。一系列的政策紅利將使得二級市場科技股投資維持熱度,。在政策紅利繼續(xù)傾斜于信息技術(shù)行業(yè)，科技股投資將維持熱度的背景下,，行業(yè)估值未來將居高不下,。建議選擇新產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的公司，以及未來有望受到政策傾斜板塊中的個股,，推薦組合為長信科技,，閩閩東，水晶光電，大唐電信,，遠(yuǎn)望谷以及國星光電,。
有色金屬：資金凈流入7.10億元
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，昨日金屬,、非金屬行業(yè)所屬的192只股票共計成交134.83億元,，資金凈流入7.10億元，占總成交比例的5.27%,。昨日
行業(yè)漲幅為1.18%,，漲幅居前的個股有錫業(yè)股份漲幅為4.41%，東陽光鋁漲幅為3.90%,，常鋁股份漲幅為3.87%,，云海金屬漲幅為3.37%，寧波韻升漲幅為2.82%,。
隨著全球經(jīng)濟恢復(fù),，2011年基本金屬的缺口均有不同程度的縮減，但真正實現(xiàn)供給缺口的只有銅和鉛,，其中銅的供給缺口將達(dá)到400
萬噸以上,，其他品種的供給仍舊比較充裕，因此,，東興證券預(yù)計銅價未來將會一枝獨秀,，領(lǐng)先于其他基本金屬走勢。
基本金屬走勢在2011年將出現(xiàn)明顯分化,，銅將一枝獨秀,。流動性推動的價格泡沫開始消減之后，對于基本金屬的判斷將重歸下游需求,，東興證券認(rèn)為,，銅價在2011年的表現(xiàn)將會是一枝獨秀，究其原因,，主要是銅礦資源開采成本的上升和礦石品位的下降以及金融危機帶來的銅礦投資下降,。其他基本金屬由于供給較為充裕，且下游需求恢復(fù)較慢,，價格在2011年將表現(xiàn)平淡,。
2010年小金屬價格出現(xiàn)較大上漲，以稀土,、鎢為代表的小金屬價格的上漲基本體現(xiàn)了價值回歸的預(yù)期,，東興證券預(yù)計，2011年小金屬價格的上漲基本以下游需求的增長和進(jìn)一步的供給調(diào)整為方向,，但對價格的影響力度明顯下降,，小金屬公司在2011年能夠獲取超額收益的空間在下降,。
建筑業(yè)：資金凈流入5.86億元
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，昨日建筑業(yè)所屬的39只股票共計成交38.78億元,，資金凈流入5.86億元,，占總成交比例的15.12%。昨日工程建筑行業(yè)漲幅為2.72%,，漲幅居前的個股有安徽水利漲幅為8.13%，中鐵二局漲幅為6.86%,，葛洲壩漲幅為6.16%,，中國鐵建漲幅為4.43%，金螳螂漲幅為3.88%,。
目前,，我國建筑裝飾百強的產(chǎn)值僅占整個行業(yè)的6.34%，行業(yè)龍頭金螳螂去年的營業(yè)收入也僅有41億元,，但是我國裝飾公司的數(shù)量呈下降的趨勢,，公裝百強的產(chǎn)值占比不斷提升，并且有資質(zhì)的公司也在不斷增加,。這些優(yōu)質(zhì)公司通過上市來提高他們的資金實力和品牌口碑,，從而做大做強。國外的新建住宅中毛坯房比例已經(jīng)很低,，精裝修房已經(jīng)占到80%以上,，而我國的精裝修房才占了10%左右，行業(yè)發(fā)展空間還很大,。
目前一些有影響力的大地產(chǎn)開發(fā)商已經(jīng)開始大批量建造精裝修房,，其中萬科在2009年明確表示2010年新開公寓產(chǎn)品將基本實現(xiàn)全裝修交付。國對外開放的深入和與國際交流的增加,，目前已有多家國外知名酒店在我國二,、三線城市進(jìn)行擴張，未來幾年酒店裝修市場容量的增加將會持續(xù),。到2012年,，我國將建成804座現(xiàn)代化鐵路站，目前正在建設(shè)的還有235座,，這些都會為公裝龍頭企業(yè)帶來巨額的訂單,。國都證券表示，看好建筑裝飾板塊幾家龍頭企業(yè),，尤其看好金螳螂和亞廈股份“大裝飾企業(yè)”的發(fā)展模式：在保持主營業(yè)務(wù)高速增長的同時,，擴展外裝飾和園林行業(yè)的收入份額，實現(xiàn)裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化,。重點推薦：金螳螂,，亞廈股份,，東方雨虹。
交通運輸：資金凈流入5.60億元
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,，昨日建筑業(yè)所屬的78只股票共計成交47.35億元,，資金凈流入5.6億元，占總成交比例的11.83%,。昨日運輸物流行業(yè)漲幅為2.60%,，漲幅居前的個股有國恒鐵路漲幅為7.16%，海南航空漲幅為6.16%,，中海集運漲幅為4.21%,，中國遠(yuǎn)洋漲幅為3.97%，澳洋順昌漲幅為3.76%,。
2010年,，航空、海運,、港口,、機場、公路板塊均不同程度復(fù)蘇,。航空板塊業(yè)績增長領(lǐng)先,，盈利強勁；海運板塊顯著復(fù)蘇,，但盈利能力偏弱,；港口、機場,、公路增長相對平穩(wěn),。
對于2011年交通運輸業(yè)的投資，東北證券認(rèn)為,，航空方面,，2011年全民航景氣度可能高位回穩(wěn)，航空公司業(yè)績層面對股價上行的推動力將會逐步減弱,。目前人民幣升值的時間周期,、升值幅度都相對有限，升值路徑應(yīng)未結(jié)束,，航空股的升值催化因素仍可能存在,。海運方面，2011年海運業(yè)仍將維持供大于求的格局,，景氣形勢仍將偏于低迷,。2012-2013年部分海運細(xì)分市場可能會出現(xiàn)供求平衡，如集運行業(yè)方面,，2012年油輪行業(yè)的供求形勢也會有較大改善,。2011年底可能是布局海運股的一個較好時點,。機場、港口,、公路方面,，2011年行業(yè)增長可能穩(wěn)中趨緩。在板塊估值合理偏低的前提下,，可把握相關(guān)公司收費標(biāo)準(zhǔn)上調(diào),、資產(chǎn)注入等局部亮點。
總之,，東北證券表示,，2011年交通運輸行業(yè)整體增長形勢會歸于平淡，對交運業(yè)的投資應(yīng)重個股,，輕行業(yè)，通過尋找局部亮點來把握個股投資機會,。這些亮點可能在于：人民幣升值延續(xù)對航空業(yè)的利好,、海運個別子行業(yè)超預(yù)期復(fù)蘇、海運運價大幅波動帶來的交易性機會,、港口,、公路收費標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)及板塊資產(chǎn)注入等。另外對于一些保守的投資者,，也可選擇估值偏低的交運公司作中長線投資,。