對于崇拜和憎恨索羅斯的人來說,，他都是一個謎,，他是個不可思議的結(jié)合體——?dú)埲痰慕鹑诰搠{與慷慨的慈善大家,。
2010年11月16日，紐約,，一個細(xì)雨蒙蒙的初冬的早晨，80歲的喬治·索羅斯(George
Soros)在亞洲協(xié)會總部,，與中歐國際工商學(xué)院2008級CEO班30多位師生員工進(jìn)行了交流,，話題從慈善到金融、從金錢到人生,。
一個多小時后,，主持人提醒索羅斯時間緊迫，要去趕飛機(jī)了，索羅斯說：沒關(guān)系,，來不及就趕下一個航班吧,。
索羅斯，1930年8月12日出生于匈牙利布達(dá)佩斯,，1947年前往倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)習(xí),，當(dāng)時他的夢想是成為哲學(xué)家。畢業(yè)后第一份工作是在度假勝地賣手提袋,，生活的艱辛讓他暫時放棄了當(dāng)哲學(xué)家的夢想,。1953年他開始進(jìn)入金融業(yè)，從事黃金等商品和股票的套利活動,，獲得了驕人的成績,；1956年，索羅斯來到世界金融中心,、投資家冒險家的天堂——紐約,，拉開了他傳奇一生的序幕。
對于崇拜和憎恨索羅斯的人來說,，他都是一個謎,，他是個不可思議的結(jié)合體——?dú)埲痰慕鹑诰搠{與慷慨的慈善大家。
哲學(xué)家索羅斯
索羅斯認(rèn)為,，這20多年來一系列的泡沫,、危機(jī)的發(fā)生都是因為政府給市場的自由過了火。他強(qiáng)烈反對市場原教旨主義,，并發(fā)展了一套自己的理論來解釋,、預(yù)測世界經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。
在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院求學(xué)期間,，索羅斯對于思維與現(xiàn)實的關(guān)系產(chǎn)生了濃厚的興趣,，在導(dǎo)師Popper(開放社會的倡導(dǎo)者)的影響下，他開始研究這個哲學(xué)問題,，立志成為哲學(xué)家,。
思維與現(xiàn)實的關(guān)系是雙向的，現(xiàn)實投射到人的思維中,，這是人的認(rèn)識功能,；同時，思維也能改變現(xiàn)實,，這是人的改造功能或稱操縱功能,、影響功能。前者決定后者,，即認(rèn)識決定行動,；而行動改造了現(xiàn)實，被改造的現(xiàn)實又投射到人的思維中，人的認(rèn)識隨之改變,，新的認(rèn)識又決定了新的行動,，新的行動又導(dǎo)致了新的現(xiàn)實，周而復(fù)始,，形成反饋回路(feedback
loop),。
反饋回路有兩種：一是正向反饋、一是反向反饋,。正向反饋將錯誤一圈圈放大,，最后導(dǎo)致系統(tǒng)的不穩(wěn)定甚至崩潰；反向反饋可以自我糾正,，使得系統(tǒng)回歸穩(wěn)定均衡狀態(tài),。
這種動態(tài)反饋機(jī)制使得人行動的結(jié)果往往不符合他的預(yù)期，這就是“人的不確定性原理”,，就好比量子物理學(xué)中的“測不準(zhǔn)原理”一樣,。索羅斯的量子基金就是取自此意,。
人的認(rèn)識功能和改造功能都有缺陷,，認(rèn)識功能的缺陷稱為謬誤性，改造功能的缺陷稱為反射性,。謬誤性和反射性總是存在的,，所以，如果一個系統(tǒng)是正向反饋的系統(tǒng),，那么它早晚會崩潰,；只有反向反饋的系統(tǒng)可以最終回歸均衡并保持均衡。謬誤性和反射性的存在也放大了“人的不確定性”,。
這就是索羅斯的哲學(xué)思想,。你可能覺得沒有什么特別之處，哲學(xué)教科書上講的比這復(fù)雜深奧精妙多了,。但索羅斯認(rèn)為,，他一生積累這么多財富，都要?dú)w功于他的“謬誤性與反射性”的思維模式,。這個思維模式給他提供了質(zhì)疑挑戰(zhàn)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ),。
1947年索羅斯進(jìn)入倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)，對于學(xué)校所教的內(nèi)容他感到十分驚訝,。當(dāng)時經(jīng)濟(jì)學(xué)的正統(tǒng)教育是基于所謂市場原教旨主義,，該流派的理論基礎(chǔ)是有效市場假說，認(rèn)為市場是有效的,，可以自動糾偏,，通過反向反饋機(jī)制達(dá)到均衡，外力(包括政府)不應(yīng)該干預(yù)市場。有效市場假說的假設(shè)是理性預(yù)期,，即人們作決策時擁有完全的信息知識,，決策是完全理性的，對于將來,，人們有一個統(tǒng)一的最佳判斷,，所有的決策最后都?xì)w于這個判斷。
這種理論和索羅斯推導(dǎo)出來的關(guān)于金融市場的結(jié)論正好相反,。
幾十年來,，索羅斯一直在批判源于芝加哥學(xué)派的市場原教旨主義，試圖推廣他的理論,，但收效甚微,。1998年索羅斯就預(yù)言一個超級泡沫正在形成，將會破裂,，但沒有人聽,。一直到兩年前，一切都改變了,。一場席卷全球的金融危機(jī)用事實給了市場原教旨主義一記響亮的耳光,，索羅斯的吶喊終于有人傾聽了。
房地產(chǎn)市場“發(fā)泡”原理
索羅斯根據(jù)他的“人的不確定性定律”以及謬誤性與反射性的思維模式建立了一個泡沫周期論,，描述了泡沫從形成到破裂的幾個要素和幾大階段,，用來解釋上世紀(jì)60年代的綜合性大集團(tuán)泡沫、各大房地產(chǎn)泡沫,、主權(quán)債務(wù)泡沫,、因特網(wǎng)泡沫，無不貼切形象,。
比如房地產(chǎn)泡沫,，導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫的一個根本原因是人們錯誤地認(rèn)為房地產(chǎn)抵押品的價值和銀根松緊無關(guān)。實際上,，這兩者之間具有互相加強(qiáng)(reflexive)的關(guān)系,，當(dāng)銀根放松時，貸款成本下降,、貸款更容易獲得,，經(jīng)濟(jì)活動增加、房地產(chǎn)價值上升,、違約率下降,，貸款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步放寬，惡性循環(huán),，泡沫形成,。
當(dāng)然最近這一輪的次貸泡沫又增加了金融衍生工具這個因素,，情況更為復(fù)雜、更為慘重,，但發(fā)泡原理還是一樣的,。
索羅斯認(rèn)為，要解決房地產(chǎn)泡沫問題,，首先要轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管部門的思想和職能,，監(jiān)管部門應(yīng)該意識到，市場不總是有效的,，市場很有可能產(chǎn)生泡沫,，監(jiān)管部門必須承擔(dān)監(jiān)管市場阻止泡沫形成的責(zé)任。而格林斯潘等監(jiān)管者一直錯誤地認(rèn)為市場是有效的,，在泡沫已經(jīng)十分明顯時還坐視不管,，不愿質(zhì)疑自己的市場原教旨主義理念，這很不負(fù)責(zé)任,。
其次,，為了控制資產(chǎn)泡沫，只是控制貨幣供應(yīng)是不夠的,，還必須控制信貸,，最好的工具是提高準(zhǔn)備金要求和最低資本要求，甚至可以發(fā)明一些控制信貸的新方法,，或者重新啟用一些老方法,，比如央行可以直接指示商業(yè)銀行限制向某些泡沫疑似行業(yè)提供貸款,。
第三,，監(jiān)管部門必須監(jiān)控所有主要市場參與者的頭寸，包括對沖基金,、主權(quán)財富基金,，必須監(jiān)控某些重大的金融衍生工具，比如CDS(信用違約掉期),，如有必要,，可以限制甚至禁止。
第四,，有些大銀行規(guī)模太大了,，一旦倒閉可能會拉垮整個系統(tǒng)，為了避免被這些大銀行“綁架”,，必須加強(qiáng)對它們的管制,，不允許它們使用太高的杠桿，嚴(yán)格限制它們對存款人資金的投資,。
他認(rèn)為中國在直接控制信貸這方面做得很不錯,。目前中國的房地產(chǎn)泡沫,，他認(rèn)為可以通過征收物業(yè)稅的方式解決。
世界格局處于真空狀態(tài)
索羅斯認(rèn)為,，目前世界格局處于真空狀態(tài),，老的秩序正在分崩離析，新的秩序尚未形成,。
美國沒有起到世界大國該起的作用,。索羅斯原來是支持奧巴馬政府的。但是,，奧巴馬沒有和上屆政府劃清界限,，為美國找到新方向，相反,，他試圖調(diào)和兩黨矛盾,，和稀泥。奧巴馬應(yīng)該意識到,，美國到了該正視現(xiàn)實的時候了,，不管現(xiàn)實多么嚴(yán)峻，都應(yīng)該采取切實的改革措施以求渡過難關(guān),，而不是沿承原來的政策方向,，掩蓋逃避矛盾。
索羅斯同時指責(zé)對奧巴馬政策有重大影響的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家,、諾獎得主阿克洛夫(George
Akerlof)和他的同事席勒(Robert
Shiller)——他們試圖用“信心乘數(shù)效應(yīng)”治療金融市場的惡疾,，這種做法只對了一半，信心對于市場恢復(fù)的確至關(guān)重要,，這是認(rèn)知功能,，但是改造功能的反射性也不容忽略，如果現(xiàn)實和人們的預(yù)期嚴(yán)重脫節(jié),，信心希望就會轉(zhuǎn)成失落失望,，繁榮就會變成蕭條。
索羅斯很擔(dān)心,，奧巴馬試圖運(yùn)用“信心乘數(shù)效應(yīng)”的努力會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)第二次探底,，到時經(jīng)濟(jì)衰退，奧巴馬將難辭其咎,。
“慈善家”索羅斯
很多人對于索羅斯表示不能理解,，一方面他在金融市場上像冷血?dú)埲痰镊{魚一般狙擊他認(rèn)為估值錯位的主權(quán)國貨幣；另一方面,，索羅斯又大搞慈善,，他的基金會遍布全球，32個分支機(jī)構(gòu)每年支出7.5億美元,。
這似乎是對不可解釋的矛盾,。其實不然,。
第一，索羅斯的慈善是所謂“大慈善”,，不是針對弱勢群體或者不幸群體的賑災(zāi)濟(jì)貧,，而是倡導(dǎo)建立開放社會和世界金融新體系。
索羅斯現(xiàn)在幾乎所有精力都放在慈善方面,。他說：“我的基金會目前每年支出7.5億美元,，我的目標(biāo)是一年支出10億美元。我老了,，趁我還活著的時候趕緊把錢花出去,。慈善給了我工作的理由，賦予我生命更高的意義,�,！�
講到全球氣候變暖，索羅斯說：“我以前沒怎么關(guān)注,，總覺得有這么多人在關(guān)心這個問題,，不需要我參與。但哥本哈根會議無功而返,，讓我意識到我們不能單指望政府解決這個問題,，整個社會都要參與。所以,，我現(xiàn)在加入了氣候政策研究院的融資委員會,，希望能盡一份綿薄之力。我關(guān)注的是雨林,，特別是印尼的雨林,，很多人認(rèn)為二氧化碳的排放源主要是工業(yè)生產(chǎn)，其實不然,，雨林才是罪魁禍?zhǔn)�,，我和荷蘭等國的專家合作，正在進(jìn)行這方面的研究,，希望我們研究的結(jié)果能在坎昆會議上公布�,！�
第二,，索羅斯關(guān)于市場、社會,、道德問題的理解也決定了他既冷血又溫血,。
他認(rèn)為，市場制度區(qū)別于其他制度的一個關(guān)鍵特點是：市場是非道德的(amoral),，即市場不是以道德標(biāo)準(zhǔn)來衡量的,。正因此,，市場機(jī)制才會有效、高效,。在一個有效市場上,，個體參與者的決策對于市場價格的影響很小。所以,，個體參與者對總體結(jié)果不承擔(dān)責(zé)任,，或者只承擔(dān)很小的責(zé)任。
但是,，社會是要講道德的,，社會的發(fā)展涉及道德范疇。政府負(fù)責(zé)管理社會,，包括制定市場機(jī)制的游戲規(guī)則,。所以，政府要講道德,，必須用道德標(biāo)準(zhǔn)衡量,。
索羅斯在回答企業(yè)家的問題時也說：“我很幸運(yùn)，我做的是金融行業(yè),。如果我和你一樣做實業(yè),，要面對員工，給他工資少一點,，我自己就多賺一點,，我活好一點，他就活得差一點,，這樣作決策就難多了,。”
他說,，他一直都能把在市場上賺錢和在社會上花錢這兩件事情徹底分開,，殘忍和慈善互不干涉。
索羅斯說,，在成為公眾人物之前,，他從來沒有這方面的顧慮，但聲名鵲起后,，很多人開始關(guān)注他,，他的決策會有很多人跟從，他做多或做空一個國家的貨幣,，很多人會跟著做多或做空,，結(jié)果可能真的會給那個國家?guī)韨Γ@讓他很為難,。這就好比一只手綁在背后與人搏斗,。
他最后開玩笑說：“我不是個圣人,，如果你在市場上碰到我，還是得小心,，盡管我老了,，但還是一條鱷魚，小心我吃了你,�,！�
