目前，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司希望加入到高端保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)行中,，其原因不言而喻——對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),，高端保險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)于傳統(tǒng)的單一型保險(xiǎn)產(chǎn)品其收益更高、賠付率更低,，這一“高”一“低”無(wú)疑會(huì)增加保險(xiǎn)公司的凈收益,。2010年9月末，保監(jiān)會(huì)主席吳定富在公開(kāi)場(chǎng)合表態(tài),，保監(jiān)會(huì)下一步將放寬條件批設(shè)幾家資產(chǎn)管理公司,，這給眾多中小保險(xiǎn)公司進(jìn)入高端保險(xiǎn)產(chǎn)品俱樂(lè)部提供了一把金鑰匙。
雖然有了利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)的機(jī)會(huì),，但是保險(xiǎn)公司在開(kāi)展高端保險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí),，還需要謹(jǐn)慎行事。普益財(cái)富保險(xiǎn)行業(yè)高級(jí)研究員方瑞指出：“高端保險(xiǎn)產(chǎn)品的保本和高額賠付必然會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn),，一旦風(fēng)險(xiǎn)控制措施沒(méi)有及時(shí)跟上,，可能會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)毀滅性打擊�,！北ｋU(xiǎn)巨頭AIG的倒下還令我們記憶猶新：由于AIG公司未完全對(duì)沖掉其信用違約互換產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)還為高風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)債券提供擔(dān)保而遭受了巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)瀕臨破產(chǎn)。事實(shí)上,，AIG的危機(jī)僅僅是出現(xiàn)了126億美元的風(fēng)險(xiǎn)敞口
（沒(méi)有進(jìn)行對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)處理的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)額）,，而AIG集團(tuán)在金融危機(jī)前的2007年?duì)I業(yè)收入達(dá)到了1100億美元，凈利潤(rùn)140.48億美元,�,？梢�(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保險(xiǎn)公司的重要性,。
更具諷刺意味的是,，根據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)2002年通過(guò)的史上最為嚴(yán)厲的公司監(jiān)管法規(guī)
《2002年薩班斯-奧克斯利法案》，AIG的風(fēng)險(xiǎn)控制體系必須依照COSO委員會(huì)編制的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架ERM來(lái)構(gòu)建,。這個(gè)框架從理論上來(lái)說(shuō)能夠保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施毫無(wú)漏洞,，例如該法案的404條款強(qiáng)調(diào)，上市公司必須出具經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的內(nèi)部控制報(bào)告,；同時(shí),，公司內(nèi)部控制必須遵循美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）認(rèn)可的準(zhǔn)則,。然而，AIG卻因?yàn)橐粋�(gè)“小小的”風(fēng)險(xiǎn)敞口而“陰溝翻船”,，這其中深層次的原因可能還是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制政策的理解和貫徹不夠深入,，以及過(guò)分的貪欲導(dǎo)致對(duì)大量“有毒資產(chǎn)”的投資。
保險(xiǎn)公司價(jià)值鏈中的價(jià)值創(chuàng)造主要包括三大模塊：保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā),、銷(xiāo)售,、承保、理賠活動(dòng),；內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和準(zhǔn)備金計(jì)提活動(dòng),；投資活動(dòng)。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式核心是接受由社會(huì)各部門(mén)的投保,，同時(shí)以貨幣形式收取保費(fèi),，再通過(guò)分保等措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移、分散而最終得到價(jià)值增值,；而投資業(yè)務(wù)則是利用收取的大量保費(fèi)集中對(duì)某一領(lǐng)域如股權(quán),、實(shí)業(yè)等進(jìn)行購(gòu)置，并在一定時(shí)間之后獲得價(jià)值增值,。在整個(gè)價(jià)值鏈中,，保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自三個(gè)方面：首先是保險(xiǎn)標(biāo)的未來(lái)是否會(huì)出險(xiǎn)而帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)；其次是公司在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),；最后是投資活動(dòng)中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn),。
保險(xiǎn)公司的高端保險(xiǎn)產(chǎn)品則涵蓋了保險(xiǎn)和投資兩部分業(yè)務(wù)范疇，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也包括了保險(xiǎn)標(biāo)的出險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。因此,，高端保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度也相對(duì)一般的保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資分紅產(chǎn)品更高，這給保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制和投資管理提出了更高的要求,。高端保險(xiǎn)就像一把雙刃劍,，如果處理不當(dāng)，必然會(huì)使保險(xiǎn)公司遭受損失,，輕則影響公司聲譽(yù),，重則給公司運(yùn)營(yíng)造成障礙，并導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,。
高端保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)而言,，顯得更大且難以控制，由于高端產(chǎn)品的保費(fèi)高,，發(fā)生賠付時(shí)支付額更大,，客戶要求的實(shí)際收益也更高，這就需要保險(xiǎn)公司必須投資于高收益資產(chǎn),，高收益必然帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn),，這無(wú)形中又提高了保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn),。監(jiān)管層也意識(shí)到了保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性,，并于近期相繼發(fā)布了《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)
《辦法》）,，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)定和約束。兩個(gè)《辦法》遵循審慎穩(wěn)妥,、強(qiáng)化約束等原則,，對(duì)投資主體、資質(zhì)條件,、投資方式,、投資標(biāo)的、投資規(guī)范,、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理等事項(xiàng),，進(jìn)行了全面和系統(tǒng)的規(guī)定。這兩個(gè)《辦法》也被認(rèn)為是約束保險(xiǎn)公司投資行為,，降低投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段,。
企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是在其遠(yuǎn)期戰(zhàn)略規(guī)劃的支配下，既要考慮當(dāng)前發(fā)展的需要,，又要考慮未來(lái)發(fā)展的需要,；不能以犧牲后期的利益為代價(jià)，換取現(xiàn)在的發(fā)展,�,？沙掷m(xù)發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)公司而言更具特殊意義，由于其保費(fèi)收入,、投資收入以及賠款支出在會(huì)計(jì)年度上并不匹配,，任何一筆保費(fèi)收入所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)都可能對(duì)公司的未來(lái)利潤(rùn)帶來(lái)影響。所以,，對(duì)于保險(xiǎn)公司特別是中小保險(xiǎn)公司而言,，不能只看到眼前利益，盲目推出一些高端理財(cái)產(chǎn)品以獲取大量保費(fèi)收入,，而是應(yīng)該根據(jù)公司特點(diǎn),，制定出相應(yīng)的可持續(xù)發(fā)展政策，完善公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系,，在風(fēng)險(xiǎn)控制水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力達(dá)到一定限度后再實(shí)施高端保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)售計(jì)劃,。