央行加息，市民要選擇適合自己的投資理財(cái)產(chǎn)品,。10月20日,，中國人民銀行開始上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率,，啟動(dòng)了新一輪的加息周期，而有關(guān)專家認(rèn)為,，年內(nèi),，中國有可能再次加息。在加息的背景下,，市民投資理財(cái)有哪些出路,？本期，記者采訪了CFP國際金融理財(cái)師,、2009福布斯富國中國優(yōu)選理財(cái)師全國50強(qiáng)王燦,，為你提供專業(yè)見解。
固定收益類產(chǎn)品：做好期限錯(cuò)配
固定收益類產(chǎn)品包括儲(chǔ)蓄存款,、國債以及一些銀行推出的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品,。王燦告訴記者，市場進(jìn)入加息周期后,，加息將會(huì)逐步進(jìn)行,，因此，選擇這類產(chǎn)品時(shí),，以中短期為宜,。
首先，在步入加息周期時(shí),，直接受益的是銀行定期存款,。由于定期存款是按存入日利率計(jì)息，如果在加息前就將資金存為定期存款,，則不能享受加息的好處,。王燦建議將資金存期3~6個(gè)月的短期定存或貨幣類基金、理財(cái)產(chǎn)品,，加息后取出再轉(zhuǎn)存中長期定存,。
其次，加息預(yù)期將對國債產(chǎn)生負(fù)面的影響：記賬式國債收益率將可能降低,，憑證式國債目前利率水平僅比定期存款利率略高，加息后買入的國債收益優(yōu)勢將進(jìn)一步縮小,。因此,，市民應(yīng)謹(jǐn)慎回避國債類產(chǎn)品。
另外,，加息后固定收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益會(huì)隨著市場利率的調(diào)整而提高,。但由于銀行理財(cái)產(chǎn)品不可以提前贖回，因此目前以選擇1年期以下的產(chǎn)品為宜,。
股票類產(chǎn)品：仍有上漲空間
王燦告訴記者,，加息預(yù)期的增加是建立在通貨膨脹的基礎(chǔ)上的,，在通貨膨脹早期，由于企業(yè)存貨和產(chǎn)品的價(jià)格增長,，企業(yè)盈利也會(huì)有比較好的表現(xiàn),，所以股市會(huì)在初期以上漲為主。
偏股類基金由于其專業(yè)理財(cái),、分散投資的特點(diǎn),，也將會(huì)有較好的表現(xiàn)，隨著人民幣升值帶來的熱錢流入,，通貨膨脹的逐步加大,，建議在加息的早期增持股票和偏股類基金，后期獲利后可以適當(dāng)減倉,。
浮動(dòng)收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品：合理配置
據(jù)悉,，隨著央行對信貸規(guī)模的不斷收緊和加息預(yù)期的不斷增強(qiáng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也日趨全面,。由于銀監(jiān)會(huì)去年底對銀行利用自身信貸資產(chǎn)續(xù)作信貸類理財(cái)產(chǎn)品做了限制,，2010年以來信貸類理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模、數(shù)量日漸萎縮,。王燦建議客戶根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)喜好,，合理配置浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品。
債券類產(chǎn)品：回避長期債券
債券是一種利率敏感型產(chǎn)品,，長期債券更是如此,。王燦認(rèn)為，加息會(huì)引起債券價(jià)格的下跌,，因此建議投資者在進(jìn)行債券投資時(shí)要選擇短期債券進(jìn)行投資,，回避長期債券。
作為債券型基金,，由于投資組合的不同,，其風(fēng)險(xiǎn)收益以及對利率的敏感度也不同。例如：短債基金較長債基金利率敏感度低,，風(fēng)險(xiǎn)小,，強(qiáng)債基金配置由于配有股票、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品,，較純債基金風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高,。
保險(xiǎn)類產(chǎn)品：分紅保險(xiǎn)優(yōu)勢明顯
銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品分為分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品和萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品以及投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。由于分紅保險(xiǎn)的分紅率主要取決于保險(xiǎn)公司當(dāng)年的經(jīng)營情況,，所以具有不確定性,。
但分紅險(xiǎn)分紅率從某種程度上會(huì)跟銀行儲(chǔ)蓄存款利率聯(lián)動(dòng)，因此在加息預(yù)期增強(qiáng)的前提下,，分紅險(xiǎn)的利率聯(lián)動(dòng)特性使分紅險(xiǎn)在加息周期中具有明顯的投資優(yōu)勢,。王燦建議,，市民可以適當(dāng)配置分紅保險(xiǎn)。