CPI已經(jīng)高達(dá)3.5%,，超過三年期定存利率,，你“被”負(fù)利率了嗎？
在CPI居高不下的負(fù)利率時代，居民放在銀行的存款不僅不能增值,，反而是貶值的，目前,，居民一年期定期存款實(shí)際貶值已經(jīng)達(dá)到1.25%,，也就是說，如果將1萬元存入銀行,，1年后存款實(shí)際縮水了125元,。那么銀行理財(cái)產(chǎn)品能跑贏CPI嗎？
澳元產(chǎn)品跑贏CPI
自7月初銀監(jiān)會下達(dá)了關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知,，一向備受追捧的銀信理財(cái)產(chǎn)品如今在市場上蹤跡難尋,，年化收益率在4%以下的理財(cái)產(chǎn)品成為主流，債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品開始占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品市場的半壁江山,。
“跟銀信類理財(cái)產(chǎn)品比起來,，債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品的收益率要低一些，一年期產(chǎn)品能達(dá)到3%已經(jīng)算是很高了,，現(xiàn)在市場發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品,，收益率能超過3.5%的產(chǎn)品少之又少�,！逼找尕�(cái)富研究員方瑞對本報(bào)記者表示,。
據(jù)金融界理財(cái)產(chǎn)品周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月2日-8日一周新發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品中,，僅有3款產(chǎn)品預(yù)期年化收益率超過3.5%,，且均為澳大利亞元產(chǎn)品,，分別為中行的匯聚寶1009U-澳大利亞元期限可變產(chǎn)品、匯聚寶1009V-澳大利亞元期限可變產(chǎn)品,，以及浦發(fā)銀行的2010年第二十二期匯理財(cái)穩(wěn)利系列A計(jì)劃,，預(yù)期年化收益率分別為4.25%、5%和3.8%,。
此外,，由于加息預(yù)期越來越強(qiáng)烈，銀行多數(shù)發(fā)行的都為短期理財(cái)產(chǎn)品,，隨著加息預(yù)期的增強(qiáng),，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率也有上升的趨勢。Bankrate銀率網(wǎng)分析師指出,，市場上60%的短期產(chǎn)品平均預(yù)期收益在2%左右,，由于產(chǎn)品周期短，投資者購買新產(chǎn)品會產(chǎn)生空檔期,，因此頻繁做短期產(chǎn)品會產(chǎn)生額外的收益損失,，平均下來年化收益很有可能低于一年期定存收益。
Bankrate銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明：8月份各期限的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率總體運(yùn)行成下降趨勢,，其中1個月以內(nèi)的人民幣產(chǎn)品預(yù)期收益率環(huán)比下降0.03%,，1至3個月產(chǎn)品預(yù)期收益率環(huán)比下降0.08%，3至6個月產(chǎn)品環(huán)比下降0.05%,，6個月至1年期產(chǎn)品預(yù)期收益率維持不變,。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品受青睞
方瑞告訴記者：“目前除了風(fēng)險較高的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品之外，年化收益率在4%以上的理財(cái)產(chǎn)品是極少數(shù),。不過目前銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品多以掛鉤利率,、匯率為主，風(fēng)險相對較小一些,�,！�
一般來說，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品由于較高的年化收益率更為吸引投資者,，如渣打銀行近期發(fā)行的澳元理財(cái)產(chǎn)品“市場聯(lián)動系列MALI10204R產(chǎn)品”,，掛鉤于利率，期限為6個月,，預(yù)期年化收益率最高可達(dá)6.5%,。
金融界金融產(chǎn)品研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月2日-8日發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,，有25只是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，占總體發(fā)行數(shù)量的14.20%，占比大幅上升了13.44個百分點(diǎn)。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行占比大幅擴(kuò)大,，信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品占比下滑,，說明銀信合作新政的作用開始顯現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的多元化勢頭愈加明顯,。
社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心的理財(cái)產(chǎn)品周報(bào)表明,，9月第二周銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品多以利率類為主，但是其他投資種類也有所回升,，如股票類、匯率類以及商品類產(chǎn)品,。目前銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品秉承“安全第一”的設(shè)計(jì)理念,，且銀監(jiān)會加強(qiáng)對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)督，銀行所發(fā)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品絕大多數(shù)為保本或保息類產(chǎn)品,，因此在本金安全性方面比較可靠,。
社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心還指出，從銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)新高來看,，銀行發(fā)行這類產(chǎn)品的意愿正在逐步增強(qiáng),，尤其是在過去的數(shù)周間中資銀行在被加強(qiáng)監(jiān)管與市場波動的雙重作用下和發(fā)行意愿減弱的背景下，慢慢重拾信心,。
債券類產(chǎn)品成為市場主流
據(jù)普益財(cái)富檢測數(shù)據(jù)顯示,，9月3日-9月9日一周共發(fā)行了186款理財(cái)產(chǎn)品，其中債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行117款,，占比達(dá)到62.90%,；信貸類產(chǎn)品共發(fā)行18款。
從債券和貨幣市場類產(chǎn)品的期限來看,，1個月及其以下期產(chǎn)品35款,，1個月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.14%；1個月至3個月（含）期產(chǎn)品20款,，平均預(yù)期收益率為2.51%,；3個月至6個月（含）期產(chǎn)品11款，平均預(yù)期收益率為2.95%,；6個月至1年（含）期產(chǎn)品6款,，平均預(yù)期收益率為3.35%；另有1款2年期債券和貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行,，預(yù)期年收益率是5.1%,。
另據(jù)Bankrate銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，8月份投資于信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行量繼續(xù)下降,，銀行間市場工具類產(chǎn)品則繼續(xù)穩(wěn)步上升,，8月份發(fā)行量452款，環(huán)比增加27款，漲幅6.4%,。信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品將退出主流產(chǎn)品的席位,，取而代之的是掛鉤利率和混合型產(chǎn)品。掛鉤利率產(chǎn)品8月共發(fā)售122款占比11.51%,，
比上月增加11款,，漲幅9.9%；混合型產(chǎn)品本月發(fā)售323款占比30.47%,，增加94款,，環(huán)比增長41%。