股市連續(xù)震蕩，方向不明,，全球經(jīng)濟增速下滑,，存在二次探底風險，市民理財?shù)囊庠父呏斏�,。近期銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品多數(shù)為熱衷規(guī)避風險,，追求穩(wěn)健。統(tǒng)計顯示,，下周在售的106只銀行人民幣理財產(chǎn)品中,，除了3只掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其余均為穩(wěn)健收益型理財產(chǎn)品,。
信貸產(chǎn)品日益稀缺
下周在售的銀行理財產(chǎn)品種類還是跟以前差不多,，綜合類產(chǎn)品、債券貨幣市場類產(chǎn)品,、票據(jù)類產(chǎn)品,、信貸類產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和其他類產(chǎn)品，盡管產(chǎn)品類型如此豐富,，但絕大多數(shù)產(chǎn)品的風格都屬于穩(wěn)健型,。前幾類產(chǎn)品自不用說，風險向來不大,。
對于信貸類產(chǎn)品,，暫時來看，下周只有光大銀行推出兩只,，分別是陽光理財套餐計劃2010年第十七期212天和210天產(chǎn)品,。該產(chǎn)品為中國光大銀行陽光理財產(chǎn)品的套餐計劃，產(chǎn)品投向為人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和信托投資理財產(chǎn)品,，投資比例分別為50％和50％,。兩只產(chǎn)品均為非保本浮動收益產(chǎn)品，前者年化收益率為3.45%,，后者為3.6%,。這一收益率水平在穩(wěn)健型理財產(chǎn)品中有一定優(yōu)勢。
本周,，《信托公司凈資本管理辦法》正式面世,，各家信托公司在近幾日先后拿到了該文件。分析人士表示,，信托公司的各類業(yè)務(wù)都要計提一定比例的風險資本,，凈資產(chǎn)扣除風險計提后即為凈資本，并且凈資本有一定的下限要求,。這樣一套規(guī)定下來,，信托公司信托業(yè)務(wù)的規(guī)模就被牢牢限制住了。預(yù)計未來銀信合作理財產(chǎn)品會更少,，這種收益率較高的穩(wěn)健型產(chǎn)品會越來越稀缺,。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也“靠譜”
債券、票據(jù)類產(chǎn)品一直以來不溫不火,，由于貨幣市場近期相對穩(wěn)定,，此類產(chǎn)品的收益率水平基本沒什么變化。此類產(chǎn)品雖然普遍低于綜合類產(chǎn)品,，但也有異類，如中國銀行推出的搏·弈BY1009C9M（中銀安穩(wěn)回報）期限可變產(chǎn)品,，產(chǎn)品募集資金主要投資于債券,、央票等貨幣市場工具，產(chǎn)品期限僅為9個月,，年化收益率高達3.6%,。同樣投資債券的南京銀行的“聚喜（1008期Ⅱ）”人民幣銀行間市場投資理財產(chǎn)品，期限僅3個月，預(yù)期年化收益率達2.5%,，已超過1年期定存利率,。
受前兩年“零收益”事件的影響，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品向來給投資者的感覺是“不靠譜”,。不過,，現(xiàn)在不少結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品不但“靠譜”，而且收益穩(wěn)定,。如北京銀行推出的“本無憂”系列2010186號人民幣SHIBOR掛鉤理財產(chǎn)品（3個月）,，收益就是產(chǎn)品成立當天3個月SHIBOR利率扣掉0.1%的管理費。昨日的3個月SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借利率）為2.5388%,，假如產(chǎn)品昨天成立,，則此期產(chǎn)品年化收益率固定為2.4388%，這一收益率水平與南京銀行同期限產(chǎn)品類似,，值得一體的是,，這款產(chǎn)品連續(xù)發(fā)行，也就是說當SHIBOR突然大漲的時候推出的此款產(chǎn)品,，收益率必定誘人,。
不透明的產(chǎn)品盡量遠離
盡管下周絕大多數(shù)產(chǎn)品都是穩(wěn)健型的，但是幾只掛鉤股票和匯率的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品還是“相對”不穩(wěn)健,。之所以說“相對”,，是因為次在產(chǎn)品雖然保本或部分保本，但是產(chǎn)品最終收益很不確定,，要根據(jù)掛鉤標的的表現(xiàn),。當然，喜歡博高收益的投資者可以考慮,，如果只希望獲得穩(wěn)定收益的投資者還是遠離,。
下周市場中還有一款產(chǎn)品比較特殊，就是郵儲銀行推出的“天富5號二期”人民幣理財計劃,，期限為2年,，預(yù)期年化收益率高達5.1%。不過,，該產(chǎn)品既不保本也不保收益,，記者無論通過該行官網(wǎng)還是電話銀行客服，都查不到該產(chǎn)品的資金投向,，因此無法確定該產(chǎn)品實現(xiàn)預(yù)期收益有多大的可能性,。建議投資者還是選擇資金投向透明的理財產(chǎn)品，至少買個心安,。