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“銀監(jiān)會現(xiàn)在是在清查銀行信貸類產品的規(guī)模,，銀信合作新規(guī)實施1月，對銀信理財產品的發(fā)行肯定是有影響的,�,！苯邮苡浾卟稍L的銀行業(yè)分析師均表示。
Bankrate銀率網8月
《銀行理財產品市場月報》顯示,，8月份各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產品1060款,，環(huán)比增長15.1%，同比增長124.6%，創(chuàng)年內新高,。根據(jù)《每日經濟新聞》記者統(tǒng)計,，8月銀信產品發(fā)行環(huán)比大幅下降9.5%；而以發(fā)行款數(shù)計算,，銀信產品占總的理財產品款數(shù)比例從6月的58.26％下降至8月的44.7％,，信貸類產品發(fā)行量的減少也非常明顯。
“下半年銀信理財產品會壓縮,，明年也不會太多,，盡管銀監(jiān)會沒有明確表示不讓銀行做這類產品�,！敝秀y國際銀行分析師孫鵬在接受記者采訪時表示,。
銀信產品發(fā)行下降9.5%
7月初銀監(jiān)會叫停銀信合作之后，8月11日銀監(jiān)會正式發(fā)布了《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》,。新規(guī)的巨大影響,，通過8月份銀信合作產品的下降顯露無遺。
據(jù)該月報的數(shù)據(jù),，8月銀行發(fā)行人民幣理財產品853款,，發(fā)行量創(chuàng)下新高，同比增長了112.7%,。本報通過wind的數(shù)據(jù)整理顯示,，8月發(fā)行的人民幣銀信理財產品發(fā)行量為381款，銀信產品占比仍高達44.7%,。而6,、7月份該數(shù)據(jù)分別為56.25％、44.7％,。
同時,，與7月份人民幣銀信理財產品421款的發(fā)行量比較，8月份銀信理財產品的發(fā)行量環(huán)比下降了9.5%,。而7月份人民幣銀信理財產品發(fā)行量與6月份的464款相比,，環(huán)比下降7.1%。分析認為,，正是銀信合作被叫停,，引起了7、8月份銀信產品發(fā)行量的連月下降,，而下降趨勢或仍將延續(xù),。
根據(jù)銀率網的統(tǒng)計，相較于銀行其他類型的理財產品,，8月信貸類產品有了明顯的下降,。投資于信貸資產類產品發(fā)行量從7月的91款降至為86款，環(huán)比下降了5.5%。
其他類型的銀行理財產品的發(fā)行量都有不同程度上漲,。例如,，銀行間市場工具類產品8月發(fā)行量為452款，環(huán)比增長6.4%,。掛鉤利率產品發(fā)售122款占比11.51%,，環(huán)比增長了9.9%；混合型產品本月發(fā)售323款占比30.47%,，環(huán)比漲幅高達41%。
兩難下銀行何去何從,？
新規(guī)規(guī)定,，銀信合作理財產品期限均不得低于1年，同時要求商業(yè)銀行應嚴格按照要求將表外資產在今,、明兩年轉入表內,，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，大型銀行應按照11.5%,、中小銀行按照10%的資本充足率要求計提資本,。
上述新規(guī)明顯的一個影響是，一方面銀行不愿意發(fā)行較長期限的信貸類產品以規(guī)避將資產計入表內的監(jiān)管,，另一方面由于新規(guī)的限制,，以后短于1年期的產品將不得不停止發(fā)行。
事實上,，每日經濟新聞記者發(fā)現(xiàn),，在6～8月新發(fā)行的銀信理財產品中，1年期以上（不含1年）的銀信產品月發(fā)行量分別為15款,、7款,、2款。相比每月數(shù)百款的新產品發(fā)行量,，1年期以上產品發(fā)行數(shù)量占比非常小,，且絕對數(shù)量還在不斷下降。
“對于銀行而言,，如果銀信理財產品計入表內,，銀行再做也就意義不大。并且,，通過一些條款的設計,，銀信合作的理財產品還存在一些風險。目前最大的風險就是銀行的擔保風險,�,！币晃蛔C券公司銀行分析師對記者表示，有些銀信理財產品在條款當中會涉及到銀行的連帶責任，這是目前銀信理財產品的最大風險,。
“不過這部分規(guī)模不會太大,，不過風險仍然是存在的，因此銀行有必要去厘清銀信理財產品的規(guī)模以及風險系數(shù),�,！鄙鲜龇治鰩熃ㄗh。
投資類理財產品將成為主流
記者根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，今年1～8月,，銀信理財產品共計有3223款。上述分析師告訴記者,�,！耙院螅y信理財產品發(fā)行量將會越來越少,，同時信貸類產品也將退出主流地位,。”
信貸資產類產品的下降趨勢,，體現(xiàn)出了銀行理財產品在“后銀信合作時代”,，正在做出調整。
“我認為,，今后銀行理財產品的結構將會是融資類理財產品被大規(guī)模的壓縮,，而投資類理財產品或將成為主流�,！睂O鵬表示,，今后一些投資債券、股市,、房地產的理財產品將會成為銀行的主流選擇,。
在銀率網月報中顯示，8月份發(fā)行的理財產品除掛鉤大宗商品類的產品發(fā)行量與7月持平外,，投資標的為股票,、指數(shù)、匯率,、和基金的產品均有不同程度的增加,。同時，銀率網分析師認為,，在人民幣加息之前,，中短期產品的發(fā)行趨勢將會穩(wěn)步上升，依然是市場主流產品,。
據(jù)了解,，8月份期限在6個月以內的短期產品發(fā)行865款,，環(huán)比增幅15.3%。其中1個月以內的產品324款,，占比30.6%,。1至3個月的產品322款，占比30.4%,。3至6個月的產品共219款,，占比20.7%。期限在6個月至1年的產品發(fā)行了152款,，較上月增加了6款,，環(huán)比增幅4.1%。
孫鵬認為,，目前銀信理財產品也可以設計為短期類產品,，只要不觸碰銀監(jiān)會規(guī)定的紅線，還是可以在表外進行,，但是長期的比如1年以上的銀信合作產品預計不會再推出,。
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