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在人民幣理財產(chǎn)品受銀信合作監(jiān)管影響發(fā)行量萎縮之際,，銀行外幣理財產(chǎn)品發(fā)行提速,。普益財富統(tǒng)計顯示,，8月6至12日當周10家銀行發(fā)行50款外幣理財產(chǎn)品,，環(huán)比增加31款，增幅超過160%,。
“這與銀信合作業(yè)務(wù)受到限制,、人民幣升值預期以及金融危機緩和等因素都有關(guān)系，但最主要的還是受到銀信合作業(yè)務(wù)停滯的影響,。此外,，由于外幣貸存比壓力很大,，各銀行也在通過發(fā)行外幣理財產(chǎn)品爭奪存款份額,。”某國有大行投資管理團隊主管8月16日表示,。
補銀信空白
在信貸類和組合投資類產(chǎn)品的帶動下,，今年上半年人民幣理財產(chǎn)品市場欣欣向榮,。據(jù)社科院金融研究所的數(shù)據(jù)，上半年人民幣產(chǎn)品占據(jù)83.30%的市場份額,，其中與銀信合作有關(guān)的信貸類和組合投資類產(chǎn)品合計占比接近25%,，信貸類產(chǎn)品單獨占比則達到17%。
7月初監(jiān)管層叫停銀信合作業(yè)務(wù)后,，盡管組合投資類產(chǎn)品勢頭不減,，但信貸類產(chǎn)品發(fā)行量驟然萎縮，從6月的76款減少到7月的37款,，占比亦從6月的12%下降到7月的5%,，與此同時，外幣理財產(chǎn)品從6月的108款增至7月的124款,，占比則從11%升至15%,。
8月6日至12日當周，銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品達到50款,，在當周的銀行理財產(chǎn)品中的占比達到26%,；當周人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為138款，較上周減少6款,，市場占比為73.40%,。
“外幣理財產(chǎn)品的增多應(yīng)該主要是受到銀信合作業(yè)務(wù)叫停的影響，銀行多發(fā)行一些外幣產(chǎn)品來填補人民幣理財產(chǎn)品減少留下的空當,。盡管銀信合作業(yè)務(wù)重啟了,，但新頒布的通知限定很多，信貸類的產(chǎn)品不會像以前那樣發(fā)得那么多,�,！鄙鲜龃笮兄鞴鼙硎尽�
近日,，監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》,，要求信托公司融資類業(yè)務(wù)占銀信理財合作業(yè)務(wù)比例不得超過30%，且商業(yè)銀行應(yīng)嚴格按照要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi),，并計提撥備和資本,。而實際上由于多數(shù)信托公司管理的融資類業(yè)務(wù)占比均已超過30%，這意味著短期內(nèi)銀信合作的融資類理財產(chǎn)品沒有進一步擴張的空間,。
在銀信合作理財產(chǎn)品沒有實質(zhì)性增長空間的情況下,，人民幣理財產(chǎn)品將難以重現(xiàn)今年上半年的繁榮景象�,！般y行會更多地轉(zhuǎn)向外幣理財產(chǎn)品的開發(fā),，像我們行就計劃接下來要發(fā)更多外幣理財產(chǎn)品�,！鄙鲜龃笮兄鞴鼙硎�,。
爭外幣存款
去年下半年以來,，受到人民幣升值預期的影響，外匯貸款增速較快而存款增長緩慢甚至很多時候是負增長,。在外匯存款低水位的情況下,，銀行的外幣理財產(chǎn)品是否有足夠需求？
“正是因為外匯頭寸緊張,，所以大家都在爭外匯存款市場份額,，越來越多銀行發(fā)行外幣理財產(chǎn)品其實也是在借此爭奪外幣存款，應(yīng)該說作用還是很明顯的,�,！鄙鲜龃笮兄鞴鼙硎尽�
根據(jù)央行11日公布的數(shù)據(jù),，7月外幣存款增加16億美元,，外幣貸款減少56億美元，是今年外幣貸款連續(xù)第三個月負增長,。伴隨著外幣貸款的下降和存款的增加,，一度超過200%的外幣貸存比7月也回落至189.5%，但銀行外匯流動性管理壓力仍較大,。
盡管外幣存款有所增加,，但在人民幣升值預期不減且外幣存款利率處于低位的情況下，居民的外幣儲蓄意愿仍然較低,。普益財富的研究員黃琦表示,，與存款相比，銀行推出的外幣理財產(chǎn)品收益率普遍較高,，可吸引更多不愿或不能結(jié)匯的居民進行投資,。
以中行的中銀匯聚寶外幣理財產(chǎn)品系列為例，2010年8月上旬發(fā)行的澳元六個月產(chǎn)品預期年化收益率達4.9%,，同期澳元定存利率是1.5075%,，前者達到后者的3.25倍；同期發(fā)行的加元三個月匯聚寶產(chǎn)品預期年化收益率更是達到了定期存款收益率的13倍,。
“外幣產(chǎn)品的收益率主要受基準利率和匯率穩(wěn)定性影響,，由于澳元的基準利率遠高于其他投資幣種，因此澳元理財產(chǎn)品收益率也最高,。加元的基準利率也比較高,。”黃琦表示,。
她還指出,，上周交通銀行還發(fā)行了三款日元理財產(chǎn)品，是時隔一年多后再次有銀行發(fā)行日元理財產(chǎn)品,。這三款理財產(chǎn)品理財資金均投資于貨幣市場工具以及結(jié)構(gòu)性金融衍生工具,，分為三個月,、六個月和一年三種期限,，對應(yīng)收益率分別為1.55%,、1.85%和2.05%。
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