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混亂的理財(cái)產(chǎn)品市場讓投資者無所適從,。面對理財(cái)合同中的種種條款，投資者并沒有選擇的權(quán)利,。那么,，銀行理財(cái)合同的公平性應(yīng)當(dāng)如何保證？相關(guān)人士認(rèn)為,，對商業(yè)銀行合同的規(guī)范應(yīng)當(dāng)由銀監(jiān)會來進(jìn)行監(jiān)管，只有將監(jiān)管落到實(shí)處,，投資者的權(quán)益才能得以維護(hù)
近日,，北京農(nóng)村商業(yè)銀行一款名為“金鳳凰理財(cái)貨幣市場型2010年三期”的金融產(chǎn)品，被指存在霸王條款,。
記者了解到,，這款非保本浮動理財(cái)產(chǎn)品，設(shè)定了預(yù)期最高年收益率,，規(guī)定超出部分,，全部歸為銀行的投資管理費(fèi)。而這一條款,，被消費(fèi)者指責(zé)不公平,。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇就認(rèn)為，此款理財(cái)產(chǎn)品是非保本浮動產(chǎn)品,，如果銀行參與投資利益分配,，拿走本屬于客戶的超額收益，“就應(yīng)該對客戶進(jìn)行保本,，這樣產(chǎn)品收益高低都由銀行承擔(dān)才公平”,。
霸王條款認(rèn)定存疑
據(jù)記者了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般分為三類：保本保收益產(chǎn)品,、保本浮動收益產(chǎn)品和非保本浮動收益產(chǎn)品,。
保本保收益產(chǎn)品與保本浮動收益產(chǎn)品是一種投資者和商業(yè)銀行共同參與投資收益分配的產(chǎn)品，銀行獲利緣于投資收益的分配,，分配辦法由合同約定,。
非保本浮動收益產(chǎn)品則不同,，銀行不參與投資收益的分配，它的獲利緣于管理費(fèi),。投資者的收益由掛鉤產(chǎn)品的市場波動所決定,，下不保底，上不封頂,，收益完全歸投資者自己,，風(fēng)險(xiǎn)也完全由投資者個人獨(dú)自承擔(dān)。
“從嚴(yán)格意義上來說,，這還是一種管理收費(fèi),，而不是投資收益的分配�,！蹦炽y行理財(cái)經(jīng)理告訴記者,，銀行投資管理費(fèi)是有條件收費(fèi)，雖然與投資活動結(jié)果掛鉤,，但是按慣例是用于營銷團(tuán)隊(duì)的分成或業(yè)務(wù)獎勵,，是一種團(tuán)隊(duì)管理費(fèi)。
“認(rèn)定為霸王條款,，有點(diǎn)過了,。”某位不愿透露姓名的學(xué)者在看完相關(guān)材料后告訴記者,。他認(rèn)為這款投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低,，收益不會太高，據(jù)他了解此類產(chǎn)品最高年收益率不會超過3%,，不會出現(xiàn)銀行鯨吞客戶超額收益的事,。至于銀行將高出預(yù)期最高年收益率的部分作為銀行投資管理費(fèi)，也可以視為銀行與投資者之間的利益分配的約定,，法律也并未禁止,，“雖然可能有不公正的地方，但這是另外一個問題”,。
只要該款產(chǎn)品“進(jìn)行了真實(shí)、準(zhǔn)確,、完善的信息披露,，是不宜認(rèn)定存在霸王條款的”。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授邢會強(qiáng)特別向記者強(qiáng)調(diào),。他認(rèn)為這款產(chǎn)品比較簡單,，客戶能清楚地認(rèn)清權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
“預(yù)期收益率計(jì)算簡便,，沒有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品復(fù)雜的收益率支付函數(shù),�,！毙蠒䦶�(qiáng)說，“如果銀行方面沒有作出虛假陳述,，投資者也仔細(xì)閱讀了相關(guān)說明書,，投資者有自由選擇的權(quán)利，對該款產(chǎn)品可以選擇接受也可以選擇不接受,�,！�
北京律師丁凱則持不同看法，他告訴記者,，銀行將高出預(yù)期最高年收益率的部分作為銀行投資管理費(fèi),，實(shí)質(zhì)上剝奪了投資者對超出預(yù)期最高年收益率部分的收益，排除投資者的部分權(quán)利,，而與此同時,，銀行卻沒有為自己設(shè)定相應(yīng)的義務(wù)，因此,，該類條款符合“霸王條款”的特征,。
銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)發(fā)揮作用
一家國有商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理告訴記者，如果客戶認(rèn)為投資產(chǎn)品的合同條款不合理要求更改,，他們一般是不會接受的,。他指出，銀行提供的是格式合同,，所針對的是大多數(shù)客戶群,，出于成本與系統(tǒng)化管理的需求，不會為某位客戶而改變格式合同,。
“當(dāng)然了,，如果你有幾億元的資本，我們也可能為您在格式合同的基礎(chǔ)上量身打造一套投資計(jì)劃,�,！边@位理財(cái)經(jīng)理笑稱。
對此,，邢會強(qiáng)認(rèn)為銀監(jiān)會應(yīng)該在預(yù)防與規(guī)范霸王條款上發(fā)揮作用,。他特別對記者提到，“銀監(jiān)會應(yīng)該利用其在金融體系中特殊的地位和影響,，通過指導(dǎo)性政策或指令性政策,，引導(dǎo)銀行主動采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行行為的規(guī)范化,，避免霸王條款的出現(xiàn)”,。
然而，現(xiàn)實(shí)可能沒有這么簡單,。上述不愿透露姓名的學(xué)者告訴記者,，銀監(jiān)會作為監(jiān)督者,，所監(jiān)管的對象是整個銀行業(yè)，對于北京農(nóng)村商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的霸王條款,，它涉及到了銀行與投資者之間的民商事法律關(guān)系,，銀監(jiān)會是否應(yīng)該介入以及介入的時機(jī)、深度和廣度在法理上是值得探討的,。
記者也從業(yè)內(nèi)人士處了解到,，銀行的個人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前肯定是會報(bào)銀監(jiān)會審核的。如果真涉及到了霸王條款,，它怎么會逃脫銀監(jiān)會的監(jiān)管呢,？
中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)教授喬新生說，“商業(yè)銀行推出的所謂理財(cái)產(chǎn)品,，其實(shí)就是金融衍生產(chǎn)品,。所謂‘非保本浮動收益’的衍生產(chǎn)品，實(shí)際上是一種帶有準(zhǔn)期貨性質(zhì)的金融衍生產(chǎn)品,。這種產(chǎn)品不管投資者是否獲得利潤,，經(jīng)營者都可以從中收取高額的‘管理費(fèi)’或者手續(xù)費(fèi)，這是一種風(fēng)險(xiǎn)很大的金融衍生產(chǎn)品,。中國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只要仍然把金融企業(yè)獲取利潤的多寡作為自己工作的業(yè)績,，就不會對商業(yè)銀行盲目開發(fā)金融衍生產(chǎn)品痛下殺手，此類霸王條款出現(xiàn)的根源難以斬?cái)唷薄?/P>
理財(cái)產(chǎn)品靠誰來規(guī)范
記者近期以購買理財(cái)產(chǎn)品為名走訪了位于北京市海淀區(qū)的數(shù)家銀行,。調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn),，銷售人員推薦的理財(cái)產(chǎn)品過半以上是非保本浮動收益產(chǎn)品。某行的銷售人員告訴記者,，非保本浮動收益產(chǎn)品已經(jīng)成為個人理財(cái)市場的主流,，今年股市、樓市的行情不好,，大量的資金轉(zhuǎn)向銀行來購買理財(cái)產(chǎn)品,，銀行就此推出了許多期限較短、收益較高的非保本浮動收益產(chǎn)品,。
記者特別注意銷售人員關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的提示,，發(fā)現(xiàn)銷售人員很詳細(xì)地向記者說明了投資可能帶來的預(yù)期收益，卻淡化了投資風(fēng)險(xiǎn)的說明,，僅有“有風(fēng)險(xiǎn)”或“風(fēng)險(xiǎn)不大”等寥寥數(shù)語,，甚至只有當(dāng)記者主動問起時，才會提及,。在某股份制銀行支行，一位銷售人員非常熱情地向記者推薦一款投資產(chǎn)品,，并讓記者放心,，“我們發(fā)行的這類理財(cái)產(chǎn)品,，還沒有達(dá)不到預(yù)期收益的，包賺不賠的”,。事實(shí)上這款理財(cái)產(chǎn)品正是非保本的浮動收益產(chǎn)品,。
記者還在產(chǎn)品說明書中發(fā)現(xiàn)，許多資料中的風(fēng)險(xiǎn)提示的位置并不醒目,，風(fēng)險(xiǎn)提示的字號更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于宣傳收益的字號,，也沒有明確提示投資者預(yù)期收益并不等于實(shí)際收益；風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容也很單薄,，最常見的是“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎”，少見具體細(xì)化的內(nèi)容,。此外,，涉及投資者權(quán)利的內(nèi)容也很少，銀行的權(quán)利與免責(zé)條款倒是很多,。
記者就這些問題請教某銀行理財(cái)經(jīng)理,，他告訴記者，對于風(fēng)險(xiǎn)提示,，銀行肯定會將最不利的后果寫進(jìn)產(chǎn)品說明書,，記者提到的那些不規(guī)范的地方，銀行也有自己的法律專家,，在正式合同中肯定會規(guī)避這些法律風(fēng)險(xiǎn)的,。
這位銀行經(jīng)理還向記者抱怨，在銀行與消費(fèi)者之間,，輿論總是站在消費(fèi)者一邊,，認(rèn)為銀行“店大欺客”，但是“惡客”也是存在的,。他說,，“我們理財(cái)產(chǎn)品盈利了，客戶不會給我們送來感謝信,，他認(rèn)為這是理所當(dāng)然，理財(cái)產(chǎn)品虧損了,，客戶就會千方百計(jì)的歸責(zé)于銀行,，去年一位客戶就以自己不識字為由把銀行告上了法院”。
銀行理財(cái)產(chǎn)品給人一貫的印象是：低風(fēng)險(xiǎn),、收益率高于定期存款,。而從去年底開始，一系列銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”,、“負(fù)收益”事件給投資者敲響了警鐘,�,！拔覈慕鹑诶碡�(cái)市場還很不成熟，大眾風(fēng)險(xiǎn)意識,、理財(cái)意識,、投資意識等還相當(dāng)缺乏，大幅虧損一旦出現(xiàn),，個人投資者往往因壓力過大而將責(zé)任歸咎于金融機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任的銷售行為,。”一位金融界人士向《法治周末》記者表示,。
目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的投訴不絕于耳,，銀行方面雖然難辭其咎，但是投資者盲目聽信推薦或迷信宣傳也是不理性的,。有統(tǒng)計(jì)稱,，未來10年里，中國個人理財(cái)市場將以年均30%的速度高速增長,，未來理財(cái)市場的完善,，尚需投資者、銀行,、銀監(jiān)會的共同努力,。
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