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今年以來,，股市萎靡不振,、銀行存款被“實際負(fù)利率”侵蝕,、樓市又遭遇“史上最嚴(yán)厲”調(diào)控政策，銀行理財產(chǎn)品變成投資者眼中的“香餑餑”,。上半年到期的銀行理財產(chǎn)品普遍實現(xiàn)了預(yù)期收益率,，交出了一份較為滿意的“中考”成績單,。據(jù)金融界網(wǎng)站金融研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，上半年銀行理財市場到期產(chǎn)品共計1819款，平均到期收益率為2.8%,，跑贏一年期定期存款2.25%的利率水平,。
“今年以來，理財產(chǎn)品整體收益率呈現(xiàn)平緩上升的趨勢,。較之去年同期,，收益率有所提高，而該趨勢在債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品上表現(xiàn)更為明顯,�,！逼找尕敻谎芯繂T方瑞表示，今年下半年發(fā)行且明年到期的銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率會更高一些,。
上半年主打短期產(chǎn)品
在上半年股市持續(xù)低迷,、加息預(yù)期不斷升溫之際，銀行理財市場短期產(chǎn)品以其靈活,、穩(wěn)定的特性獲得了投資者青睞,。金融界網(wǎng)站金融研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年,，各銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品4092款。其中,，短期產(chǎn)品發(fā)行極為火爆,，3個月以下的理財產(chǎn)品共發(fā)行1909款，占比46.65%,；期限為3-6個月的產(chǎn)品共發(fā)行794款,，占比19.40%；6-12個月,、1-2年和2年以上期限的產(chǎn)品則分別發(fā)行了681款,、591款和87款。
工行理財師張敏告訴記者,，由于目前市場中不確定性因素較多,，中長期理財產(chǎn)品容易受到利率和經(jīng)濟(jì)周期的影響。而短期產(chǎn)品則可以短時間內(nèi)靈活調(diào)整配置,，受到的波動較小,，收益又比存款利率高出不少，較為適合在目前的市場狀況下,，把閑置資金調(diào)動起來,。
值得注意的是,，自4月份一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺以來，樓市投機(jī),、炒作資金大量撤出,，這也導(dǎo)致二季度產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比激增。來自銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，今年二季度各銀行理財產(chǎn)品發(fā)行總量為2269款,，與一季度相比增28.6%。
銀率網(wǎng)分析師高強(qiáng)表示,，房地產(chǎn)市場吸引力大不如前,，持幣觀望的投資者尋求新的投資領(lǐng)域，同時歐元債務(wù)危機(jī)對股市帶來的壓力,，使投資者更加傾向于銀行的理財產(chǎn)品,。三季度投資者的流動性偏好將繼續(xù)維持目前狀態(tài)，短期理財產(chǎn)品將依然為市場的主流產(chǎn)品,。
記者了解到,，大部分產(chǎn)品為投資者賺取到了其產(chǎn)品說明書中承諾的預(yù)期收益率，但是一小部分產(chǎn)品,，因為種種原因,，其實際到期收益率卻“未能如愿”。
據(jù)展恒理財不完全統(tǒng)計,，在上半年到期的理財產(chǎn)品中,，有22款產(chǎn)品實現(xiàn)了正的超預(yù)期收益；但是,，另有23款產(chǎn)品未能實現(xiàn)預(yù)期收益,，占總數(shù)的1%；其他產(chǎn)品的年化收益率則與其預(yù)期最高年化收益率相同,。
“今年投資于石油的產(chǎn)品實現(xiàn)收益提前終止的占多數(shù),，而與股市、外幣掛鉤的理財產(chǎn)品表現(xiàn)則不理想,�,！睆埫舾嬖V記者。
債券類產(chǎn)品發(fā)行量稱霸
在發(fā)行量方面,，金融界網(wǎng)站金融研究中心數(shù)據(jù)顯示,，上半年各商業(yè)銀行共發(fā)行債券投資類產(chǎn)品1732款，平均預(yù)期收益率2.27%,；發(fā)行數(shù)量第二多的是組合投資類產(chǎn)品,，共計發(fā)行941款，平均預(yù)期收益率2.49%,；信托貸款類產(chǎn)品,，共計發(fā)行582款,，名列第三，平均預(yù)期收益率3.50%,。
普益財富研究員唐麗瓊認(rèn)為,，由于銀行與信托公司合作推出的理財產(chǎn)品7月起被全面叫停，未來銀行理財產(chǎn)品的整體收益將下降,。隨著存量資產(chǎn)池的逐漸到期,，信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品將也會隨之逐漸減少，從而導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品整體收益降低,。
澳元產(chǎn)品出風(fēng)頭
除信貸類產(chǎn)品表現(xiàn)突出外,，澳元理財產(chǎn)品也成為其中一大亮點。在上半年到期的外幣理財產(chǎn)品中,，澳元理財產(chǎn)品數(shù)量最多,，在前25名外幣產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品就占了12款以上,。
對此,，唐麗瓊指出，從上半年的情況來看,，收益水平較高的澳元理財產(chǎn)品都有一個共同特點：期限都在6個月以上,，這些產(chǎn)品都是在降息之前推出的，而降息之前推出的澳元理財產(chǎn)品收益率都較高,，一般都在8%以上,。
需要注意的是，隨著澳元利率的企穩(wěn),，最近發(fā)行的澳元理財產(chǎn)品預(yù)期收益率已大幅降低,，其中，3個月期限預(yù)期年收益率僅為2.5%左右,，6個月只有3.03%左右。
為此,，唐麗瓊表示,，匯改重啟給人民幣帶來一定的升值空間，此后,，投資者可選擇人民幣產(chǎn)品,，避免因換匯帶來的匯率損失。如果手中持有外幣,，可選擇一些保本類的外幣產(chǎn)品,。
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