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雖然最近短期利率有所回升,，但是萬能險結(jié)算利率卻依然處于低迷狀態(tài)。即使如平安,、泰康這樣一貫的“高息”萬能險產(chǎn)品,，亦在5月和6月輕微下調(diào)結(jié)算利率，“苦守”4厘大關(guān),。
結(jié)算利率不斷下調(diào)
進(jìn)入5月以來,，市場利率在盤整數(shù)月后終于出現(xiàn)了陡增。SHIBOR一年期利率由4月底的2.3665厘攀升至5月底的3.4238厘,，然后又進(jìn)一步攀升至6月底的2.6183厘,。然而，市場上的一眾萬能險產(chǎn)品卻是延續(xù)著一年多的下行通道,。
在5月和6月中,，筆者跟蹤的萬能險產(chǎn)品中有三家出現(xiàn)了結(jié)算利率下調(diào)：中國平安5月將其個人萬能險由4.125厘下調(diào)至4厘，與銀保萬能險產(chǎn)品保持一致,；新華得意理財萬能險在6月將結(jié)算利率從3.8厘下調(diào)至3.6厘,；泰康人壽放心理財萬能險于5月將結(jié)算利率從4.15厘下降至4厘。
在筆者跟蹤的萬能險種,，平安,、國壽和泰康的產(chǎn)品同以4厘水平位于第一梯隊，而其他萬能險品種則在3.6厘至3.9厘之間,。
投保萬能險需謹(jǐn)慎
如今,，萬能險整體維持在較低的結(jié)算利率，即使是如上述維持4厘較高水平的產(chǎn)品,，與那些低迷在3厘上下的萬能險產(chǎn)品差距也不到1厘,。每逢此類低利率時期,，往往是許多無良代理人忽悠投保人的絕佳良機(jī)。
縱觀市場,，雖然不乏長期給出高利率的“高息”萬能險,，但也有一些頗為“乏味”的萬能險產(chǎn)品始終維持在一個較低的水平——高利率時代如此，低利率時代也是如此,。在別家給出5厘以上的結(jié)算利率時,，這些始終只給3厘多結(jié)算利率的“低息”萬能險自然不太好賣，但是到了如今高息萬能險產(chǎn)品也只能給出3厘左右結(jié)算利率的時代,，此“3厘”就可以渾水摸魚和彼“3厘”搶市場了,。于是，一些無良代理人無視自家公司萬能險的“低息”本質(zhì),，而是大談公司形象,、品牌等形而上的內(nèi)容。的確有不少投保人一看目前不同萬能險的結(jié)算利率相差無幾,，便在代理人的宣傳攻勢下買下了這些低息萬能險——直到下一波萬能險升息浪潮中高息萬能險紛紛調(diào)高結(jié)算利率,，投保人看著別人享受4厘乃至5厘結(jié)算利率，再看看自己依然3厘多的結(jié)算利率,，才懊悔不已,。而那時即使想退保改換門庭，那么就要賠上初始費(fèi)用還得付出退保費(fèi)用,，損失也算慘重,。
選購萬能險須看長周期
從收益率角度選擇萬能險，必須從一個較長的周期來做選擇,，最好是選取一個從加息再到減息的完整周期,。否則就容易被短期數(shù)據(jù)誤導(dǎo)。
例如,，單看今年6月的數(shù)據(jù),，中國人壽、中國平安及泰康顯然在一個水平,，均屬第一梯隊,。但是從長期的結(jié)算利率變化角度來看，這兩個“4厘”的內(nèi)涵卻是絕不相同,。中國人壽早在2009年12月便將其萬能險結(jié)算利率調(diào)至4厘,，而在2009年1月至11月之間更是維持在低于4厘的低水平。而同期,，平安和泰康卻是從高利率水平逐步下降,，2009年1月，平安個人萬能險結(jié)算利率為5.25厘，泰康放心理財亦有4.35厘,，即使到今年1月,，這兩者的結(jié)算利率亦分別為4.5厘和4.15厘。
若是我們選取足夠長的時間周期,，那么這兩類的差異便無所遁形,。以2008年迄今兩年半的結(jié)算利率平均值來作為比較，中國人壽為4.27厘,，中國平安個人萬能險為4.88厘,，泰康則為4.67厘，兩者的差距不小,。當(dāng)然,，中國人壽的萬能險結(jié)算利率在業(yè)內(nèi)雖然不算高，但是長期也是處于中游水平,，需知不少“低息”萬能險的平均水平更低,，如某保險公司的萬能險同期平均收益率僅為3.84厘。
正因此,，投保人在購買一款萬能險產(chǎn)品前，務(wù)必向代理人索取或者訪問相關(guān)公司的官方網(wǎng)站查詢這款萬能險產(chǎn)品過去數(shù)年的結(jié)算利率,，若是那些長期維持在較低水平的產(chǎn)品,，不妨敬而遠(yuǎn)之。
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