今年上半年，伴隨宏觀政策緊縮預(yù)期和房地產(chǎn)調(diào)控升級(jí),，上證綜指累計(jì)下跌近三成,。在偏股型基金幾乎全線(xiàn)虧損的背景下，貨幣市場(chǎng)基金整體實(shí)現(xiàn)正收益,，其作為資金“避風(fēng)港”的效應(yīng)再度顯現(xiàn),。
統(tǒng)計(jì)顯示，受上證綜指累計(jì)下跌26%影響,，上半年偏股型基金中僅有一只取得正收益,。截至7月2日，成立已滿(mǎn)半年的399只偏股型基金平均虧損18%,，其中指數(shù)型基金平均虧損幅度高達(dá)27%,。同期，61只貨幣基金(A,、B級(jí))整體實(shí)現(xiàn)正收益,。
7月13日正式發(fā)行的中海貨幣基金擬任基金經(jīng)理江小震表示，貨幣基金具有收益穩(wěn)定,、流動(dòng)性強(qiáng),、安全性高等特點(diǎn),，且開(kāi)放日常申購(gòu)贖回，對(duì)于投資者而言是流動(dòng)性較好的現(xiàn)金管理工具,。
研究表明,，貨幣市場(chǎng)基金的收益率與貨幣政策尤其是利率走勢(shì)存在高度正相關(guān)。2003年至2007年,，內(nèi)地銀行存款基準(zhǔn)利率從1.98%緩慢上行至4.14%,。作為期間的熱門(mén)投資品種，貨幣市場(chǎng)基金同期年均收益率從2.2%一路上行至3.29%,，吸引了大量資金,。而2007年至2009年間，利率均處在下跌趨勢(shì)中,，貨幣基金收益也隨之下降,，管理部門(mén)對(duì)貨幣基金的批準(zhǔn)發(fā)行更是寥寥無(wú)幾。
江小震表示,，進(jìn)入2010年以來(lái),，隨著存款準(zhǔn)備金利率上調(diào)和央行一系列信貸調(diào)控手段的出臺(tái)，上半年短期品種收益率繼續(xù)提升,，回購(gòu)利率也出現(xiàn)階段性反彈,。在這一背景下，貨幣基金逐漸顯示出相對(duì)偏股型基金的穩(wěn)定收益優(yōu)勢(shì),。
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