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作者：(美)
菲利克斯·馬汀
出版：中信出版社 |
1903年,，美國(guó)冒險(xiǎn)家福內(nèi)斯三世登上太平洋的雅浦島后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)氐呢泿啪尤皇侵剡_(dá)數(shù)十公斤到數(shù)噸的石頭圓盤(pán),，即“費(fèi)幣”,。有的石頭實(shí)在太重，以致一年四季只能擺在一個(gè)固定位置,，人們所要做的,，就是通過(guò)變換主人的方式使之流通。歐洲穩(wěn)定計(jì)劃智庫(kù)成員,、英國(guó)牛津大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士菲利克斯·馬汀由此得出結(jié)論,，“在雅浦島這樣的原始經(jīng)濟(jì)體中，貨幣只是種臨時(shí)性的點(diǎn)綴”,，“貨幣的本質(zhì)其實(shí)是它背后由信用記錄和清算機(jī)制構(gòu)成的體系,。”
貨幣不應(yīng)視為一種商品
以經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)看,，今天的金融世界由以易物進(jìn)化而來(lái),，不少論點(diǎn)視貨幣為一種商品,。馬汀通過(guò)梳理貨幣發(fā)展的歷史脈絡(luò)提出，貨幣的出現(xiàn)雖與物物交換有密切關(guān)聯(lián),，但本質(zhì)上不應(yīng)視為商品。法國(guó)資產(chǎn)階級(jí)庸俗政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人巴蒂斯特薩伊在1803年出版的《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)概論》中對(duì)此有過(guò)精辟論述,，“如果貨幣是一種商品,，那么在主權(quán)貨幣和私營(yíng)貨幣之間就沒(méi)有真正的區(qū)別：黃金就是黃金，不管有沒(méi)有鑄成硬幣,�,！�
巴蒂斯特薩伊的這番論述，曾有英國(guó)17世紀(jì)60年代一段“鐵”的試錯(cuò)事實(shí)佐證,，只不過(guò)換成了同屬貴重金屬的銀,。由于“足重的銀幣在被當(dāng)成銀塊使用時(shí)，其價(jià)格比當(dāng)成銀幣高出2%至3%”,，“鑄幣差不多用掉了價(jià)值300萬(wàn)英鎊的銀子”,。20年后，由于銀幣面值與市場(chǎng)實(shí)際價(jià)值始終存在較大利差,，“這些銀幣幾乎都從流通環(huán)節(jié)中消失了”,，許多人暗地里忙于把銀幣熔成銀塊以便賺取差價(jià)。在這個(gè)事例中,，銀有兩種身份,，一種是商品即銀金屬本身，一種是貨幣即面值,，顯而易見(jiàn),，兩者的價(jià)值并不相等。
進(jìn)一步看,，人們常用的紙幣包括雅浦島上的“費(fèi)幣”,，根本看不出與商品屬性有什么必然的聯(lián)系。商品價(jià)格有波動(dòng),，但價(jià)格無(wú)論如何變化,，均無(wú)法改變商品的本質(zhì)功能屬性。今天的紙幣充其量只是一張張紙,，而“費(fèi)幣”也不過(guò)是一塊塊尋常的石頭,，本質(zhì)上并不具備類商品的功能特征。
事實(shí)上,，貨幣的表現(xiàn)形式一直在變,。曾經(jīng)，西印度群島人用糖當(dāng)錢(qián),，弗吉尼亞人用煙草,、紐芬蘭人用鱈魚(yú)干,，更早時(shí)候，人們還用過(guò)貝殼,。而今天我們使用的電子貨幣,，已高度虛擬化。
貨幣也并非只有“官方”才能制造,。在1970年愛(ài)爾蘭銀行突然關(guān)閉時(shí),，支票迅速填補(bǔ)了貨幣留下的真空，頂替了傳統(tǒng)流通貨幣的重要功用——“在銀行歇業(yè)期間簽出的總計(jì)超過(guò)50億愛(ài)爾蘭鎊的未清算支票被提交至銀行清算”,。支票已行使了貨幣的許多功能,。在我國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代，糧票,、布票,、肉票、油票等各種票證與貨幣搭配使用,，票證雖不是貨幣,，事實(shí)上已有了類貨幣屬性�,？梢�(jiàn),，貨幣并不是一種固定的商品，也并非非要法定才能制造流通,，關(guān)鍵取決于市場(chǎng)對(duì)這種載體的信任程度,。
貨幣并非彰顯權(quán)力意志的木偶
貨幣似乎與權(quán)力尤其是統(tǒng)治權(quán)力有著天然的“血源”關(guān)系。在數(shù)千年里,，君王牢牢控制著鑄幣權(quán),、發(fā)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)等各個(gè)環(huán)節(jié),。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)誕生以前,，貨幣一直是君王們的重要統(tǒng)治工具，一面借助鑄幣滿足窮奢極欲的生活需要,，一方借發(fā)行貨幣控制整個(gè)社會(huì)的運(yùn)轉(zhuǎn),。
中世紀(jì)晚期最知名、最具影響力哲學(xué)家之一的奧雷斯姆在《論貨幣的起源,、本質(zhì),、法律與變革》中，對(duì)“貨幣屬于發(fā)行者封地內(nèi)的事務(wù)”,，“由于鑄幣廠歸君主所有,，唯一需要考慮的利益，就是這些君主的利益”的傳統(tǒng)學(xué)術(shù)觀點(diǎn)給出了具有顛覆性的答案：貨幣當(dāng)“歸整個(gè)使用它的團(tuán)體所有”，“貨幣的發(fā)行本質(zhì)上是一種公共服務(wù),，應(yīng)當(dāng)盡可能地照顧公眾的利益”,。奧雷斯姆的觀點(diǎn)不僅為銀行的崛起奠定了理論基礎(chǔ)，還為貨幣掙脫君王統(tǒng)治的束縛提供了理論依據(jù),。
雖然奧雷斯姆理論于1360年便已問(wèn)世,，但在君主時(shí)代，關(guān)于貨幣的絕大多數(shù)改革,，常常只能是基于不損害或極少損害君主利益的前提下才能付諸實(shí)施,。或者說(shuō),，君主如果覺(jué)得沒(méi)必要，貨幣政策改革只能是水中月鏡中花,。
中國(guó)是世界上最早使用貨幣的國(guó)家之一,，但在數(shù)千年專制歷史中，貨幣始終是王朝捍衛(wèi)統(tǒng)治的“鐵血”工具,。秦之所以統(tǒng)一貨幣,，是因?yàn)檫@種新政首先能滿足秦始皇征稅的需要，順便也有助于民間交流,。而在風(fēng)雨飄搖的晚清,，為了鑄造銅錢(qián)，無(wú)視市場(chǎng)變化和銅礦枯竭現(xiàn)實(shí),，要求銅礦以低于市場(chǎng)價(jià)出售給朝廷,。結(jié)果銅礦紛紛倒閉，市場(chǎng)上貨幣短缺,，無(wú)法避免一些人暗地里廢幣鑄銅,。而銅幣缺失，給了西方貨幣大舉“入侵”的可乘之機(jī),，英鎊,、法郞、葡萄牙雷亞爾,、俄國(guó)盧布很快進(jìn)入中國(guó)流通,，取代官方貨幣成為市場(chǎng)上的“硬通貨”。
民國(guó),，雖然推翻了數(shù)千年的專制皇權(quán),，雖然相當(dāng)一部分受過(guò)新式教育，但貨幣被視為強(qiáng)化統(tǒng)治階級(jí)利益重要工具的傳統(tǒng)思維根深蒂固,。1948年8月19日,，金圓券呱呱墜地，政府以行政手段強(qiáng)迫民間以黃金,、外幣兌換,。至1949年7月3日停止流通,，金圓券只使用了不到一年的時(shí)間，貶值卻超過(guò)二萬(wàn)倍,，人們視之如瘟疫,，恐避之不及。金圓券留下的不只是歷史笑柄,，還有百姓難以想象的巨大傷痛,。金圓券的失敗也充分表明，貨幣雖然與國(guó)家有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系,，但絕非彰顯權(quán)力意志的木偶,。倘若背離了貨幣的屬性和流通規(guī)律，憑借權(quán)力肆意盜用貨幣的社會(huì)信用,，結(jié)果一定非常糟糕,。從古至今，此類教訓(xùn)不勝枚舉,。
信任本質(zhì)上是個(gè)關(guān)乎道德的問(wèn)題
將貨幣解讀為信任,，許多經(jīng)濟(jì)危機(jī)解釋起來(lái)便容易得多。2008年因雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)了席卷全球的金融危機(jī)浪潮,，英國(guó)伊麗莎白女王曾倍感困惑地問(wèn)經(jīng)濟(jì)學(xué)家,，在經(jīng)濟(jì)學(xué)者云集的時(shí)代，這么大的破綻為什么就沒(méi)有人發(fā)覺(jué),？馬汀認(rèn)為,，單個(gè)看，大家似乎都沒(méi)什么錯(cuò),。但站在全局角度梳理發(fā)現(xiàn),，每個(gè)單項(xiàng)工作只要有那么點(diǎn)瑕疵，相互作用并產(chǎn)生聚合效應(yīng),，最終,，一根根原本微不足道的稻草，不斷累積而成為一座沉重的大山,。毫無(wú)疑問(wèn),，這座大山就是馬汀所說(shuō)的信任的大山。
信任既是個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題,，同時(shí)也是個(gè)市場(chǎng)道德問(wèn)題,。回首有記錄以來(lái)的重大經(jīng)濟(jì)危機(jī),，后人總可以輕易找到危機(jī)肇始之時(shí),，在利益驅(qū)動(dòng)下，一些組織一些個(gè)人失去了應(yīng)有的警惕，或是選擇性失盲,。比如,，美國(guó)次貸危機(jī)就是將“兩房”不良債券通過(guò)包裝，再向市場(chǎng)兜售,。對(duì)這樣一些原本不值一究的問(wèn)題,，那些才高八斗和原應(yīng)具有獨(dú)立甄別功能的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的普遍性失聰，不能不令人深思,。當(dāng)信用評(píng)價(jià)中介一方面被市場(chǎng)寄予厚望,，另一方面卻未能有效履行職責(zé)時(shí)，信任的天平實(shí)際就已傾斜,。如果還是沒(méi)人發(fā)現(xiàn),，并立即采取有效措施加以阻止，倒塌只是遲早的事,。
在本書(shū)中,，馬汀借美國(guó)第四任總統(tǒng)麥迪遜的那句名言“如果人人都是天使，政府就沒(méi)必要存在”引申出,，“如果人人都是天使——如果過(guò)度消費(fèi)、違約,、欠賬,、跑路這些問(wèn)題都不存在，如果人們能無(wú)條件的互相信任——由政府發(fā)行的錢(qián)也沒(méi)必要存在,�,！�
這一推論極富含金量。按照亞當(dāng)·斯密的經(jīng)濟(jì)理論,，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立于公眾“自利”的理性基礎(chǔ)之上,，依此類推，貨幣當(dāng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)順應(yīng)人性的一種信用表征,。自利是人性的體現(xiàn),，但人性的這種習(xí)慣如果沒(méi)有加以約束，利欲熏心,，其結(jié)果不僅達(dá)不到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的,，還可能帶來(lái)負(fù)面作用。這也就是說(shuō),，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中既然有只“看不見(jiàn)的手”,，信用也有可能沾染甚至激活人性中深藏的“惡”，這就是馬汀所指的“過(guò)度消費(fèi),、違約,、欠賬、跑路”——信用一旦透支，必然遭致市場(chǎng)的加倍報(bào)復(fù),。事實(shí)上,，在美國(guó)次貸危機(jī)中，許多人想到的只是購(gòu)買(mǎi)然后倒賣(mài),，在溢價(jià)中收獲利益,，根本不愿去琢磨那里面禁不起推敲的諸多細(xì)節(jié)，結(jié)果這變成了一個(gè)擊鼓傳花游戲,，一開(kāi)始便注定了總有倒霉的最后一棒,。
貨幣不是天使，也不是惡魔,。作為“臨時(shí)性點(diǎn)綴”的貨幣其實(shí)并不臨時(shí),，雖然表現(xiàn)形式各異，但不可或缺,，前蘇聯(lián)當(dāng)年曾有意取締,，很快又發(fā)現(xiàn)這樣社會(huì)將會(huì)一團(tuán)糟，根本行不通,。貨幣能否游走于天使與惡魔之間而非極端,，根本點(diǎn)在于將信用裝進(jìn)法制化的籠子。如今擺在世人面前的另一個(gè)困惑是,，隨著社會(huì)的發(fā)展,，信用受到各種環(huán)境的影響，表現(xiàn)形勢(shì)千差萬(wàn)別,，而對(duì)信用的測(cè)量和約束常常滯后于現(xiàn)實(shí),，這也是歷史上貨幣危機(jī)的重要癥結(jié)之一。
