百多年來(lái),，馬克思和恩格斯始終是資本主義經(jīng)濟(jì)制度最全面的闡釋者和最深刻的批評(píng)者,。1848年，兩位年輕的革命導(dǎo)師聯(lián)名發(fā)表經(jīng)典著作《共產(chǎn)黨宣言》,，以令人驚嘆的洞察力和橫掃千軍的銳利筆鋒,，揭示出現(xiàn)代資本主義經(jīng)濟(jì)體系的基本特征。
馬克思和恩格斯標(biāo)舉出資本主義經(jīng)濟(jì)制度與以往一切經(jīng)濟(jì)制度的根本不同,，首先是它史無(wú)前例的生產(chǎn)力增長(zhǎng)和令人驚嘆的財(cái)富創(chuàng)造能力：
“資產(chǎn)階級(jí)在它的不到一百年的階級(jí)統(tǒng)治中所創(chuàng)造的生產(chǎn)力,，比過去一切世代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要多，還要大,。自然力的征服,，機(jī)器的采用，化學(xué)在工業(yè)和農(nóng)業(yè)中的應(yīng)用,，輪船的行駛,，鐵路的通行，電報(bào)的使用,，整個(gè)整個(gè)大陸的開墾,，河川的通航，仿佛用法術(shù)從地下呼喚出來(lái)的大量人口……以往哪個(gè)世紀(jì)料想到在社會(huì)勞動(dòng)里蘊(yùn)藏有這樣的生產(chǎn)力呢,？”
當(dāng)馬克思和恩格斯寫下那些震撼人心的經(jīng)典文字之時(shí),，資本主義的強(qiáng)大引擎才剛剛啟動(dòng)，全球資本主義制度才剛剛露出曙光,。如果馬克思和恩格斯從天堂俯視過去一百多年來(lái)人類生產(chǎn)力的飛速進(jìn)步,，他們應(yīng)該不僅不會(huì)修改《共產(chǎn)黨宣言》的文字，只會(huì)在那些著名的論斷后面多加上幾個(gè)驚嘆號(hào),！
經(jīng)濟(jì)學(xué)者詳盡的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,，現(xiàn)代資本主義降生之前，要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的630年,，西歐的人均GDP水平才會(huì)翻一番,，世界范圍的人均GDP水平要翻番，則需要長(zhǎng)得多的時(shí)間�,，F(xiàn)代工業(yè)革命和資本主義經(jīng)濟(jì)制度誕生以來(lái),，人類才開始見證史無(wú)前例的快速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),。人均GDP翻一番的時(shí)間迅速縮短到50-60年。其中美國(guó)用了40年,，日本用了25年,。改革開放之后的中國(guó),，GDP翻番則只用了不到10年�,，F(xiàn)代工業(yè)革命和資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為何能夠創(chuàng)造如此驚人的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的秘密究竟是什么,？這都是扣人心弦的研究課題,，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者和歷史學(xué)者為之著迷。
馬克思和恩格斯另一個(gè)更為深刻,、更具預(yù)見性和洞察力的論斷,，是資本主義必然發(fā)展成為一個(gè)超越國(guó)界的經(jīng)濟(jì)體系，必然演變?yōu)橐粋�(gè)全球性的經(jīng)濟(jì)體系,。馬克思和恩格斯對(duì)此有許多精彩闡述：
“美洲的發(fā)現(xiàn),，繞過非洲的航行，給新興的資產(chǎn)階級(jí)開辟了新天地,。東印度和中國(guó)的市場(chǎng),、美洲的殖民化、對(duì)殖民地的貿(mào)易,、交換手段和一般商品的增加,，使商業(yè)、航海業(yè)和工業(yè)空前高漲,，因而使正在崩潰的封建社會(huì)內(nèi)部的革命因素迅速發(fā)展,。”
“市場(chǎng)總是在擴(kuò)大,，需求總是在增加,。。,。,。。大工業(yè)建立了由美洲的發(fā)現(xiàn)所準(zhǔn)備好的世界市場(chǎng),。世界市場(chǎng)使商業(yè),、航海業(yè)和陸路交通得到了巨大的發(fā)展。這種發(fā)展反過來(lái)又促進(jìn)了工業(yè)的擴(kuò)展,。同時(shí),，隨著工業(yè)、商業(yè),、航海業(yè)和鐵路的擴(kuò)展,，資產(chǎn)階級(jí)在同一程度上得到發(fā)展,，增加自己的資本，把中世紀(jì)遺留下來(lái)的一切階級(jí)排擠到后面去,�,！�
馬克思和恩格斯超越常人之處，乃是他們?cè)谫Y本主義引擎剛剛啟動(dòng)之際,，在全球資本主義經(jīng)濟(jì)體系初露曙光之時(shí),，就透徹地預(yù)見到資本主義經(jīng)濟(jì)制度將創(chuàng)造一個(gè)真正意義上的全球性原材料市場(chǎng)、全球性生產(chǎn)要素市場(chǎng),、全球性金融市場(chǎng)和全球性產(chǎn)業(yè)分工體系,。全球性的資本主義經(jīng)濟(jì)制度必然將人類生活的每一個(gè)層面都卷入到全球分工體系的龐然大物之中，地球的每一個(gè)角落都將被納入到全球市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)分工體系之中,。
“資產(chǎn)階級(jí),，由于開拓了世界市場(chǎng)，使一切國(guó)家的生產(chǎn)和消費(fèi)都成為世界性的了,。使反動(dòng)派大為惋惜的是,，資產(chǎn)階級(jí)挖掉了工業(yè)腳下的民族基礎(chǔ)。古老的民族工業(yè)被消滅了,，并且每天都還在被消滅,。它們被新的工業(yè)排擠掉了，新的工業(yè)的建立已經(jīng)成為一切文明民族的生命攸關(guān)的問題：這些工業(yè)所加工的,，已經(jīng)不是本地的原料,，而是來(lái)自極其遙遠(yuǎn)的地區(qū)的原料：它們的產(chǎn)品不僅供本國(guó)消費(fèi)，而且同時(shí)供世界各地消費(fèi),。舊的,、靠本國(guó)產(chǎn)品來(lái)滿足的需要，被新的,、要靠極其遙遠(yuǎn)的國(guó)家地帶的產(chǎn)品來(lái)滿足的需要所代替了,。過去那種地方和民族的自給自足和閉關(guān)自守狀態(tài)，被各民族的各方面的互相往來(lái)和各方面的互相依賴所代替了,。物質(zhì)的生產(chǎn)是如此,，精神的生產(chǎn)也是如此。各民族的精神產(chǎn)品成了公共的財(cái)產(chǎn),。民族的片面性和局限性日益成為不可能,，于是由許多民族的地方的文學(xué)形成了一種世界性的文學(xué)�,！�
馬克思和恩格斯關(guān)于全球資本主義的第三個(gè)超越時(shí)代的深刻見解,，是他們認(rèn)識(shí)到，資本主義經(jīng)濟(jì)制度內(nèi)在演化的核心動(dòng)力是技術(shù)進(jìn)步,�,！豆伯a(chǎn)黨宣言》如此寫道：
“資產(chǎn)階級(jí),，由于一切生產(chǎn)工具的迅速改進(jìn)，由于交通的極其便利,，把一切民族甚至最野蠻的民族都卷到文明中來(lái)了,。它的商品的低廉價(jià)格，是它用來(lái)摧毀一切萬(wàn)里長(zhǎng)城,、征服野蠻人最頑強(qiáng)的仇外心理的重炮,。它迫使一切民族—如果它不想滅亡的話—采用資產(chǎn)階級(jí)的生產(chǎn)方式；它迫使它們?cè)谧约耗抢锿菩兴^文明,，即變成資產(chǎn)者,。一句話,，它按照自己的面貌為自己創(chuàng)造出一個(gè)世界,。”
《共產(chǎn)黨宣言》發(fā)表之后20多年里,，馬克思傾盡全部精力和天才,，全面深刻剖析資本主義經(jīng)濟(jì)制度運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律。四卷本恢弘巨著《資本論》,，至今依然是關(guān)于資本主義經(jīng)濟(jì)制度運(yùn)行規(guī)律最具雄心,、最具洞察力和最豐富的著作�,！顿Y本論》以大量篇幅闡述技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)資本主義制度從家庭手工業(yè)發(fā)展工場(chǎng)手工業(yè),，再發(fā)展到機(jī)器大工業(yè)。馬克思關(guān)于資本主義的許多經(jīng)典命題：包括資本有機(jī)構(gòu)成不斷提高,；機(jī)器不斷取代勞動(dòng)者,；產(chǎn)業(yè)后備軍不斷擴(kuò)大；資本主義企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的高度有效性和整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的無(wú)序性,；社會(huì)平均利潤(rùn)率不斷下降,；高度社會(huì)化的大生產(chǎn)為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度取代資本主義經(jīng)濟(jì)制度創(chuàng)造前提條件；資本主義經(jīng)濟(jì)體系必然具有內(nèi)生的周期性的經(jīng)濟(jì)波動(dòng),，等等,，皆以資本主義內(nèi)生的技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)力增長(zhǎng)為基本條件。技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新決定了資本主義經(jīng)濟(jì)體系是一個(gè)動(dòng)態(tài),、演化,、非均衡、非線性的經(jīng)濟(jì)體系,。熊彼特正是深受馬克思思想靈感的啟發(fā),，將資本主義經(jīng)濟(jì)制度的本質(zhì)特征概括為創(chuàng)新、企業(yè)家精神和創(chuàng)造性毀滅,。
馬克思和恩格斯的深刻洞見,，是我們思考當(dāng)今人類經(jīng)濟(jì)制度和全球經(jīng)濟(jì)體系的最佳起點(diǎn),。
《共產(chǎn)黨宣言》發(fā)表一個(gè)半世紀(jì)之后，馬克思和恩格斯所深刻預(yù)見的全球資本主義經(jīng)濟(jì)體系,，才開始呈現(xiàn)出完整的形態(tài),。20世紀(jì)后半葉，一個(gè)真正的全球商品市場(chǎng),、全球產(chǎn)業(yè)分工體系,、全球貨幣和金融市場(chǎng)體系開始形成，開始左右每個(gè)國(guó)家和每個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)政策,、金融政策,、貨幣政策、以及政治制度和國(guó)家戰(zhàn)略,。1997年,，全球著名咨詢機(jī)構(gòu)麥肯錫的研究人員出版《無(wú)疆界市場(chǎng)》，系統(tǒng)闡述了無(wú)疆界市場(chǎng)或一個(gè)真正的全球市場(chǎng)正在如何加速改變世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)面貌和經(jīng)濟(jì)政策：
“一個(gè)真正全球形態(tài)的經(jīng)濟(jì),，在公元2000年左右終于出現(xiàn),。越來(lái)越有流動(dòng)性的資產(chǎn)之波，推動(dòng)了全球資本主義的浪潮,，加速了產(chǎn)品,、服務(wù)與勞力在全球的流通。并不令人意外的是,，這段時(shí)期里,，各國(guó)政府因?yàn)椴恢绾螒?yīng)對(duì)如此強(qiáng)大的全球資本市場(chǎng)，不僅顯得手忙腳亂,，而且制造出不少亂象,。”
“不論個(gè)人意愿如何,，我們正在經(jīng)歷一場(chǎng)全球性資本革命,。全球資本市場(chǎng)，就好像一個(gè)正在成長(zhǎng),、卻還不知道如何運(yùn)用肌肉的青少年一般,，笨拙地橫沖直闖，在嘗試與錯(cuò)誤中發(fā)現(xiàn)自己的力量和潛力,。全球性巨變最強(qiáng)大的推動(dòng)力量是越來(lái)越強(qiáng)大的全球性資本市場(chǎng),。全球資本市場(chǎng)不僅規(guī)模宏大，而且整合力量恢弘,，將創(chuàng)造強(qiáng)大的單一市場(chǎng),，使得各國(guó)市場(chǎng)失去本身的特性，不得不奮力融入全球市場(chǎng)之中�,！�
“全球金融市場(chǎng)中可交易的資產(chǎn),，包括股票、債券,、貨幣等等,，早在1994年就已經(jīng)超過41萬(wàn)億美元，而且始終處于快速增長(zhǎng)之中,。全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)的增速,，比真實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要快3倍以上。股票大量發(fā)行,，政府債券數(shù)量不斷增加,，銀行貸款等過去被視為不可流通的金融資產(chǎn)也成為可交易資產(chǎn)，再加上加入全球市場(chǎng)的國(guó)家數(shù)目不斷增加,，市場(chǎng)規(guī)模因此更加龐大,。1992年，全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)大約為32萬(wàn)億美元,，相當(dāng)OECD成員國(guó)GDP總額的兩倍,。到2000年,，全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)將達(dá)到80萬(wàn)億美元,，為OECD所有成員國(guó)GDP總量的至少3倍。展望未來(lái),，全球流動(dòng)性金額資產(chǎn)的增速將持續(xù)超過真實(shí)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度,。”
麥肯錫研究人員的分析預(yù)測(cè)有先見之明,。全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)的高速增長(zhǎng),，是過去數(shù)十年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)體系的一個(gè)基本特征，是經(jīng)濟(jì),、金融和貨幣全球化的最顯著特征,。
全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過真實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，是全球金融資本主義興起的關(guān)鍵和秘密,，它曾經(jīng)被許多人歡呼為人類經(jīng)濟(jì)的福音,，它確實(shí)對(duì)人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要貢獻(xiàn)，然而,，更大程度上,，全球金融資本主義卻是人類經(jīng)濟(jì)的“妖孽”或“魔障”。
全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)的高速增長(zhǎng),，不僅改變了資本的結(jié)構(gòu)和性質(zhì),，改變了經(jīng)濟(jì)體系的價(jià)格結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)權(quán)力結(jié)構(gòu)，改變了全球產(chǎn)業(yè)分工體系，而且改變了人們的財(cái)富理念,，改變了貨幣政策和財(cái)政政策的傳導(dǎo)機(jī)制,。更重要的是，全球金融資本主義導(dǎo)致真實(shí)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下降,，貧富分化和收入差距加速擴(kuò)大,，金融危機(jī)頻繁爆發(fā)，社會(huì),、政治,、人文和生態(tài)危機(jī)日益嚴(yán)峻。
全球金融資本主義是資本主義發(fā)展的一個(gè)嶄新階段,，它是資本主義經(jīng)濟(jì)體系或人類經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)在規(guī)律決定的必然結(jié)果,，它已經(jīng)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)，不以人們的意志為轉(zhuǎn)移,。然而,，這并不意味著人類在資本主義或人類經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)在規(guī)律面前只能被動(dòng)跟隨和毫無(wú)作為，相反,，如果我們希望遏制全球金融資本主義這匹“脫韁的野馬”,，充分利用它那無(wú)限的活力和沖擊力，同時(shí)防止它頻繁制造金融危機(jī)以及隨之而來(lái)的經(jīng)濟(jì),、政治,、社會(huì)、人文和生態(tài)危機(jī),，那么,，我們就必須改造我們的財(cái)富理念，改造經(jīng)濟(jì)學(xué)的哲學(xué)和道德基礎(chǔ),，改造我們的政策理念和工具,，我們就必須重啟人類和自然的新對(duì)話，重啟東西方文明的新對(duì)話,。這當(dāng)然不是一項(xiàng)簡(jiǎn)單的工作,，而是一項(xiàng)系統(tǒng)的長(zhǎng)期的工程。第一步的工作就是全面系統(tǒng)研究全球金融資本主義的興起及其運(yùn)行機(jī)制,，剖析它的內(nèi)在矛盾和危機(jī)根源,。這就是本書的基本任務(wù)。
這里我們先簡(jiǎn)要總結(jié)一下全球金融高速增長(zhǎng)的一些特征事實(shí),，以便讀者對(duì)于全球金融資本主義時(shí)代里,，全球貨幣總量、金融資產(chǎn)總量,、金融交易量的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)先有一個(gè)概要的了解,。后面的章節(jié)將詳盡分析全球金融高速增長(zhǎng)的事實(shí)和邏輯,。數(shù)據(jù)主要是以美國(guó)為例，其他發(fā)達(dá)國(guó)家甚至新興市場(chǎng)國(guó)家均呈現(xiàn)類似趨勢(shì),，只是幅度比美國(guó)略小,。
第一、美國(guó)金融業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn),，從1950年的2.8%,，增長(zhǎng)到1980年的4.9%，2006年達(dá)到最高值（8.3%）,。2007年爆發(fā)次貸危機(jī)和2008年爆發(fā)金融海嘯之后,，美國(guó)金融業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)短期有所下降，很快（自2010年起）又開始快速上升,。金融業(yè)成為各國(guó)復(fù)蘇最快的行業(yè),，各國(guó)政府甚至期望金融業(yè)的復(fù)蘇能夠帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
第二,、1980年,，美國(guó)金融資產(chǎn)總價(jià)值達(dá)到GDP的5倍，到2007年時(shí),，翻了一倍多,，金融資產(chǎn)總價(jià)值超過GDP的11倍。金融危機(jī)之后,，美國(guó)金融業(yè)率先復(fù)蘇,。股票交易、債券交易,、大宗商品和衍生金融工具交易量均超越危機(jī)前的水平,，屢創(chuàng)新高。金融資產(chǎn)總量與GDP之比例繼續(xù)快速攀升,。
第三、美國(guó)公司市盈率和市值大幅度增長(zhǎng),，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過GDP增速和企業(yè)利潤(rùn)增速,，導(dǎo)致金融資產(chǎn)總值與實(shí)物資產(chǎn)（資本）價(jià)值之比例大幅度上升。金融學(xué)者總結(jié)出美國(guó)和全球金融市場(chǎng)的“莫爾定律”：1929-2009年,，美國(guó)股票市值每10年翻一倍,，最近30年，股票市值每2.9年就翻一倍,。
第四,、金融資產(chǎn)管理和證券行業(yè)是美國(guó)金融行業(yè)快速增長(zhǎng)的領(lǐng)頭羊。2007年,，美國(guó)證券業(yè)產(chǎn)出達(dá)到6761億美元,，增加值達(dá)到2412億美元。其中資產(chǎn)管理是最大項(xiàng)，達(dá)到3419億美元,，與1997年相比增長(zhǎng)4倍多,，1980年之前，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還聞所未聞,。資產(chǎn)管理增加值包括投資顧問費(fèi)和資產(chǎn)管理費(fèi),。資產(chǎn)管理則包括各種共同基金、退休基金,、信托,、托管業(yè)務(wù)等等。資產(chǎn)管理為什么出現(xiàn)快速增長(zhǎng)呢?主要是金融資產(chǎn)總規(guī)模大幅度上升,，尤其是股票市值急劇上升,，它本身又來(lái)自股票市盈率的大幅度飆升。與此同時(shí),，資產(chǎn)管理或理財(cái)業(yè)務(wù)快速?gòu)膫�(gè)人投資者向機(jī)構(gòu)投資者集中,，從業(yè)余投資者向?qū)I(yè)投資者集中。
第五,、1980年以來(lái),，美國(guó)和全球證券行業(yè)的快速增長(zhǎng)呈現(xiàn)一個(gè)顯著特征，那就是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系密切的證券承銷收入占比快速下降,。與此同時(shí),，證券交易量和交易收入?yún)s上升了四倍多。1980年證券行業(yè)增加值占GDP之比只有0.4%,，2001年達(dá)到1.7%,。2007年之后，占比超過2.0%,。
第六,、家庭信貸占GDP之比例從1980年的48%上升到2007年的99%。家庭信貸增長(zhǎng)主要源自住房按揭貸款,。其次是消費(fèi)信貸（汽車,、信用卡、學(xué)生貸款）,。還有以家庭住房資產(chǎn)為抵押的消費(fèi)貸款,。家庭信貸飆升反過來(lái)促進(jìn)資產(chǎn)證券化、證券發(fā)行,、交易,、固定收益產(chǎn)品、衍生金融工具等多種金融產(chǎn)品的快速增長(zhǎng),，它們反過來(lái)進(jìn)一步大幅度增加金融交易收入和資產(chǎn)管理收入,。
第七,、外匯市場(chǎng)交易急劇飆升，達(dá)到天文數(shù)字規(guī)模的交易量,。目前全球外匯市場(chǎng)日交易量超過5萬(wàn)億美元,，年交易量至少達(dá)到900萬(wàn)億美元，甚至超過1000萬(wàn)億美元,。與此同時(shí),，外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)以利率掉期為主體的金融衍生產(chǎn)品交易量亦屢創(chuàng)歷史記錄。衍生金融產(chǎn)品的市值規(guī)模已經(jīng)突破400萬(wàn)億美元（還有統(tǒng)計(jì)說已經(jīng)突破650萬(wàn)億美元）,。
第八,、債券市場(chǎng)總規(guī)模和交易量、大宗商品市場(chǎng)總規(guī)模和交易量同樣快速增長(zhǎng),。全球債券市場(chǎng)總規(guī)模從1980年代的數(shù)萬(wàn)億美元,，擴(kuò)展到2008年金融危機(jī)時(shí)的數(shù)十萬(wàn)億美元。債券市場(chǎng)交易量自然更大,，從1980年的不到10萬(wàn)億美元規(guī)模,，快速擴(kuò)張到金融危機(jī)前的百萬(wàn)億美元。1990年之前,，大宗商品交易幾乎可以忽略不計(jì),，金融危機(jī)之前，大宗商品交易量超過10萬(wàn)億美元,。僅參與大宗商品交易的對(duì)沖基金規(guī)模就超過5000億美元,。大宗商品日益顯現(xiàn)出金融化的趨勢(shì)，金融投機(jī)炒作成為決定大宗商品價(jià)格的重要力量甚至關(guān)鍵力量,。
第九,、債券保險(xiǎn)合約（CDS）的發(fā)明，極大地促進(jìn)了衍生金融產(chǎn)品和交易市場(chǎng)的擴(kuò)張,，CDS本身的名義市值最高曾經(jīng)突破62萬(wàn)億美元,。金融機(jī)構(gòu)和投資者購(gòu)買債務(wù)保險(xiǎn)合約之后，相信資產(chǎn)質(zhì)量得到改善和保障,，反過來(lái)瘋狂擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模,。幾乎所有大型銀行和金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模均急劇膨脹。與此同時(shí),，各種所謂量化交易、高頻交易,、對(duì)沖交易,、套利交易風(fēng)起云涌，層出不窮,，交易量達(dá)到令人驚嘆的天文數(shù)字水平,。
第十,、全球外匯儲(chǔ)備（以美元儲(chǔ)備為主）高速擴(kuò)張。1971年全球外匯儲(chǔ)備僅僅480億美元,，目前已經(jīng)超過12萬(wàn)億美元,，增長(zhǎng)近300倍！2008年金融海嘯之后,，各國(guó)以寬松貨幣政策來(lái)挽救危機(jī)和復(fù)蘇經(jīng)濟(jì),，儲(chǔ)備貨幣總量的增長(zhǎng)速度創(chuàng)造新的歷史記錄。金融危機(jī)之前,，全球儲(chǔ)備貨幣總量不到7萬(wàn)億美元,，危機(jī)之后五年時(shí)間里，凈增長(zhǎng)近6萬(wàn)億美元,。
本書旨在系統(tǒng)深入分析全球金融資本主義的興起和危機(jī),，并探討全球金融資本主義面向未來(lái)的救贖之策。一個(gè)重要的基本論點(diǎn)是,，1971年主導(dǎo)西方世界的國(guó)際貨幣體系--布雷頓森林體系崩潰,，浮動(dòng)匯率時(shí)代隨之降臨。布雷頓固定匯率體系的崩潰既是金融市場(chǎng)不斷開放和全球化的歷史起點(diǎn),，亦是全球金融持續(xù)動(dòng)蕩和金融危機(jī)頻繁爆發(fā)的歷史起點(diǎn),，是全球性虛擬經(jīng)濟(jì)與真實(shí)經(jīng)濟(jì)加速背離的歷史起點(diǎn)，是全球金融資本主義開始快速興起的歷史起點(diǎn),。其中,，無(wú)錨貨幣時(shí)代全球儲(chǔ)備貨幣的急速增長(zhǎng)，又是刺激全球金融資本主義迅速崛起的關(guān)鍵因素之一,。
第十一,、當(dāng)全球金融資產(chǎn)尤其是全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)高速增長(zhǎng)之時(shí)，全球真實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度卻逐漸降低,。美國(guó)1950-1973年真實(shí)GDP增長(zhǎng)速度為4%,，1974-2002年下降到3%，2003-2007年下降到2.7%,，2008-2012年只有0.5%,。日本1950-1973年真實(shí)GDP增長(zhǎng)速度高達(dá)9%，1974-2002年下降到3%,，2003-2007年下降到1.8%,，2008-2012年間則萎縮（負(fù)增長(zhǎng)）0.3%。德國(guó)1950-1973年真實(shí)GDP增長(zhǎng)速度達(dá)到5.8%,，1974-2002年下降到1.8%,，2003-2007年下降到1.7%，2008-2012年只有0.6%,。其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體皆出現(xiàn)類似趨勢(shì),。全球整體來(lái)看,，1950-1973年全球真實(shí)GDP增速為4.3%，1974-2002年下降到3%,，2003-2007年反彈到3.5%（主要源自以中國(guó)為首的新興市場(chǎng)國(guó)家的快速增長(zhǎng)）,，2008-2012年金融危機(jī)之后下降到只有1.7%。與此相對(duì)照,，同一時(shí)期,，非洲、拉美,、亞洲等新興市場(chǎng)國(guó)家的真實(shí)GDP增長(zhǎng),，沒有出現(xiàn)上述發(fā)達(dá)國(guó)家所呈現(xiàn)的長(zhǎng)期持續(xù)下降趨勢(shì)。中國(guó)尤其是一個(gè)最重要的例外,。
然而,，整體上看，全球范圍的虛擬經(jīng)濟(jì)與真實(shí)經(jīng)濟(jì)背離則是當(dāng)代人類體系一個(gè)最顯著的事實(shí)和最醒目的特征,。本書的重要任務(wù)就是深入理解全球范圍內(nèi)虛擬經(jīng)濟(jì)與真實(shí)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背離或嚴(yán)重脫節(jié)的內(nèi)在機(jī)制,。我們認(rèn)為，只有深刻理解虛擬經(jīng)濟(jì)與真實(shí)經(jīng)濟(jì)背離或脫節(jié)的內(nèi)在機(jī)制和內(nèi)在規(guī)律,，我們才能真正理解全球金融資本主義的運(yùn)行規(guī)律,、金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的總根源。
本書的核心主題是：以全球性貨幣金融市場(chǎng),、全球流動(dòng)性金融資產(chǎn),、全球范圍內(nèi)虛擬經(jīng)濟(jì)與真實(shí)經(jīng)濟(jì)相背離為顯著特征的全球金融資本主義經(jīng)濟(jì)體系，已經(jīng)成為支配整個(gè)人類社會(huì)的經(jīng)濟(jì)體系,。
最先洞察而且深度參與全球金融市場(chǎng)體系的人,，主要是跨國(guó)公司的高級(jí)管理人員，以及全球貨幣和金融市場(chǎng)的投資者或投機(jī)者,。他們不僅是全球市場(chǎng)的參與者,，而且本身就是全球市場(chǎng)的創(chuàng)造者。他們以實(shí)際行動(dòng)一直提醒和告誡宏觀經(jīng)濟(jì)決策者和經(jīng)濟(jì)學(xué)者,，人類經(jīng)濟(jì),、金融和貨幣體系的基本架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制已經(jīng)發(fā)生革命性變化，然而,，經(jīng)濟(jì)學(xué)者和政治決策者卻總是很難跟上時(shí)代的步伐,。全球性經(jīng)濟(jì)體系尤其是全球性貨幣和金融體系，對(duì)各國(guó)政府的牽制力,、影響力和控制力越來(lái)越大,，主權(quán)國(guó)家對(duì)全球金融貨幣市場(chǎng)的控制力和影響力則越來(lái)越小，越來(lái)越弱,。
1980年代初期的拉美債務(wù)危機(jī),、1997年的亞洲金融危機(jī)、2007-2008年的全球金融危機(jī),，以及期間超越百次的各種金融危機(jī),、貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)，越來(lái)越清晰地揭示出一個(gè)重大事實(shí)：主權(quán)國(guó)家對(duì)利率,、匯率,、貨幣供應(yīng)量、物價(jià)水平等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響力和控制力日益削弱,。許多國(guó)家被迫重新實(shí)施資本管制,，試圖以此奪回對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的主導(dǎo)權(quán)和控制權(quán)。重新實(shí)施資本管制,，短期內(nèi)有些效果,，長(zhǎng)期看則收效甚微，甚至適得其反,。
在全球金融資本主義時(shí)代,，如何制定妥善的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融戰(zhàn)略，既能有效利用經(jīng)濟(jì)和金融全球化所創(chuàng)造的歷史機(jī)遇,，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)民福利持續(xù)增長(zhǎng),，又能有效防范全球金融動(dòng)蕩給本國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融安全造成巨大沖擊，是各國(guó)政府和政治精英們面臨的首要課題之一,。
隨著全球流動(dòng)性金融資產(chǎn)和虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益龐大,，各國(guó)中央銀行愈來(lái)愈難以預(yù)測(cè)和把握利率、匯率,、貨幣供應(yīng)量,、通貨膨脹等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，甚至從根本上無(wú)法定義和量度這些指標(biāo),。具有先見之明的經(jīng)濟(jì)學(xué)者,，20多年前就已經(jīng)預(yù)見到，隨著全球性金融和貨幣市場(chǎng)體系的快速整合和規(guī)模日益增長(zhǎng),，我們根本無(wú)法知道,、無(wú)法量度本國(guó)貨幣供應(yīng)量以及全球貨幣供應(yīng)量。經(jīng)典的貨幣數(shù)量論不僅不再適用于本國(guó)經(jīng)濟(jì),，亦很難適用全球經(jīng)濟(jì)體系,。
在全球金融資本主義時(shí)代，如何制定貨幣政策,、設(shè)計(jì)政策工具,、完善操作程序，妥善應(yīng)對(duì)全球資本流動(dòng)對(duì)本國(guó)貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的沖擊，確保本國(guó)貨幣政策的相對(duì)獨(dú)立,，維護(hù)本國(guó)貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定,，避免本國(guó)利率、匯率和通脹水平大起大落,，特別是避免本國(guó)被動(dòng)輸入通脹或通縮,，已經(jīng)成為各國(guó)中央銀行面臨的頭號(hào)難題。
當(dāng)代人類經(jīng)濟(jì)體系面臨的另外一個(gè)根本性問題,，就是產(chǎn)業(yè)分工體系,、貿(mào)易體系、貨幣和金融體系的日益國(guó)際化與主權(quán)國(guó)家試圖堅(jiān)守和捍衛(wèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策獨(dú)立性和主導(dǎo)性之間的矛盾,。易言之,，就是貨幣金融體系日益國(guó)際化和各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策日益民族化之間的矛盾，就是各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的自主權(quán)和獨(dú)立性與全球經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)和配合之間的矛盾,。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)基于封閉經(jīng)濟(jì)模型,，假設(shè)主權(quán)國(guó)家能夠完全獨(dú)立控制宏觀政策，能夠完全自主調(diào)節(jié)本國(guó)利率,、匯率,、貨幣供應(yīng)量和其他宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。面對(duì)日益全球化的貨幣和金融體系,，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)無(wú)法提出恰當(dāng)?shù)恼吆筒呗浴?/P>
在全球金融資本主義時(shí)代,，各國(guó)財(cái)政政策不再是完全獨(dú)立的主權(quán)政策，國(guó)際金融市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)不僅會(huì)影響各國(guó)發(fā)行外債的規(guī)模和利率,，而且會(huì)影響本國(guó)債券市場(chǎng)的利率水平和流動(dòng)性,，從而左右各國(guó)政府對(duì)內(nèi)發(fā)行國(guó)債的規(guī)模和成本。如何妥善管理本國(guó)財(cái)政赤字,，加強(qiáng)國(guó)際間的財(cái)政政策協(xié)調(diào),，建立和完善具有高度流動(dòng)性和良好信譽(yù)的國(guó)債市場(chǎng)，以防止主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)摧毀各國(guó)和國(guó)際金融體系,，已經(jīng)成為各國(guó)政府宏觀財(cái)政政策的當(dāng)務(wù)之急,，成為G20和其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)組織的頭號(hào)任務(wù)。歐債危機(jī)和美國(guó)財(cái)政懸崖至今仍然沒有得到妥善和完滿的解決,，其他國(guó)家出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的可能性卻又持續(xù)上升,。主權(quán)債務(wù)危機(jī)將是威脅全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和穩(wěn)定的長(zhǎng)期和巨大隱患。
然而,，直到2008年全球金融海嘯爆發(fā),，尤其是危機(jī)爆發(fā)之后，各國(guó)經(jīng)濟(jì)皆經(jīng)歷了漫長(zhǎng)而痛苦的失衡,、失業(yè),、衰退、停滯和通縮，才迫使經(jīng)濟(jì)學(xué)者和政治決策者開始真正關(guān)注人類經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)發(fā)生和正在發(fā)生的深刻變革,。
2008年金融海嘯過去多年之后,，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)者和政治決策者終于開始警醒過來(lái)，他們習(xí)以為常的理論模型和思維方式已經(jīng)過時(shí),。全球金融資本主義經(jīng)濟(jì)體系正以排山倒海,、雷霆萬(wàn)鈞之力，猛烈沖擊著封閉經(jīng)濟(jì)模型和舊的思維方式,。我們?nèi)绻徽镜饺蛐援a(chǎn)業(yè)分工體系、全球性商品服務(wù)市場(chǎng),、全球性貨幣和金融市場(chǎng)體系的新視角和新高度,，我們就完全無(wú)法理解今天人類經(jīng)濟(jì)體系所面臨的根本性難題，我們更無(wú)法找到改革全球經(jīng)濟(jì)治理,、實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)持久復(fù)蘇的正確方略,。
