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作者：[美]丹尼爾·卡尼曼
出版：中信出版社 |
2012年7月18日凌晨，美股收盤(pán)前后,，紐約交易大廳上演了浪漫的一幕：新華社駐華爾街評(píng)論員被其同事當(dāng)場(chǎng)求婚成功,。大廳里爆發(fā)了陣陣歡呼與掌聲,，場(chǎng)內(nèi)交易員情緒高漲,，受此“魔戒事件”的“影響”,，NYSE收盤(pán)時(shí)標(biāo)普500低開(kāi)高走,，上漲0.67%,，并且同期道瓊斯指數(shù)上漲0.81%,。有專業(yè)人士認(rèn)為，人做金融投資決策時(shí)未必完全理性,，會(huì)受到情緒波動(dòng)的干擾,；一個(gè)好消息會(huì)振奮精神，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降低,，因而一名交易員很可能以愉快的心情在市場(chǎng)上做多,。
雖然為“影響”二字打上引號(hào)，因?yàn)檫@種絕對(duì)的正相關(guān)性,，是無(wú)法肯定,、值得商榷的問(wèn)題，但學(xué)院理論中“完全理性”的概念的確業(yè)已式微,。秉持“客觀主義”的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家們,，認(rèn)為所有個(gè)人都被假定為按經(jīng)濟(jì)原則行事，相信人具有完全的理性,，可以做出讓自己利益最大化的選擇,，因此單獨(dú)劃分出“經(jīng)濟(jì)人”的概念；1978年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主西蒙修正了這一假設(shè),，提出了“有限理性”概念,，認(rèn)為人是介于完全理性與非理性之間的“有限理性”狀態(tài)，“經(jīng)濟(jì)人”這種抹平主觀性的,、沒(méi)有個(gè)性與偏好的假設(shè),，是將人看做了經(jīng)濟(jì)動(dòng)物，舍棄了自身情感與外在互動(dòng)的影響,，并忽略了認(rèn)知能力的限制和信息不對(duì)稱等社會(huì)系統(tǒng)誤差,，因此有很大局限性。
不過(guò)筆者的標(biāo)題既然為“超魔戒效應(yīng)”,，當(dāng)然也要考慮描述與此之外的干擾因子,。2008年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主丹尼爾·卡尼曼，以其卓然的對(duì)判斷和決策制定的理性模式的質(zhì)疑與深入探究,，提出了令人耳目一新的前景模式,，打開(kāi)心理學(xué)及行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的新局面。
即便我們已經(jīng)接受“主觀主義”的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于“情感波動(dòng)使人們失去理智”這一觀點(diǎn),，卡尼曼在《思考快與慢》中第四部分中對(duì)財(cái)富抉擇和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的討論,，依然令人贊嘆,。他記錄下了正常人思考時(shí)出現(xiàn)的系統(tǒng)性失誤，認(rèn)為這些失誤是由認(rèn)知機(jī)制的構(gòu)造所造成的,，而非我們普遍理解的情感引起的思想“腐化”所導(dǎo)致,。卡尼曼提出的一套思維模式分為兩部分：系統(tǒng)1快速,、迅捷,，依靠情緒、直覺(jué)與經(jīng)驗(yàn)做出反應(yīng),，運(yùn)用聯(lián)想記憶對(duì)事件作出連貫解釋,，但也因此偶爾會(huì)發(fā)生“專家式”或“啟發(fā)式”的成見(jiàn)；系統(tǒng)2緩慢,、深沉,，以審視謹(jǐn)慎的態(tài)度和小心翼翼的邏輯運(yùn)算得出問(wèn)題的最終解決方案，然而系統(tǒng)2消耗能量高,，時(shí)常處于懶惰的睡眠狀態(tài),，會(huì)直接采取系統(tǒng)1的直覺(jué)判斷結(jié)果。
偉大的數(shù)學(xué)家,、經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·馮諾依曼,、奧斯卡·摩根斯頓等，推導(dǎo)出風(fēng)險(xiǎn)理性選擇理論,，作為決策理性模式的基礎(chǔ),，他們賦予了期望效用理論（Expected Utility
Theory）雙重角色：一種決策制定方式的邏輯以及對(duì)經(jīng)濟(jì)人決策方式的描述。這一理論將財(cái)富狀態(tài)作為價(jià)值載體,，將心理刺激和金錢(qián)的實(shí)際數(shù)量聯(lián)系在一起,。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：拋擲硬幣，正面朝上贏一元,，反面朝上輸一元,，那么按照期望效用理論，這一賭博的期望效用為0,，人們對(duì)是否進(jìn)行這一游戲持無(wú)差異態(tài)度,。但是，如果此人處于破產(chǎn)狀態(tài)呢,？那么他很可能不愿意進(jìn)行游戲,，因?yàn)榇巳艘巡豢爸睾桑凇拜斠辉钡慕Y(jié)果更不歡迎,。
與另一個(gè)例子對(duì)比：面對(duì)兩種選擇,，1.肯定損失50萬(wàn)元，2.7%可能性損失100萬(wàn)元，30%可能性贏得40萬(wàn)元,；以期望效用理論,，（-50）>（-100×0.7+40×0.3），會(huì)選擇1,，但實(shí)際情況又成了,，在沒(méi)有更好的選擇時(shí)，人們很有可能愿意賭一把,。
推廣到“無(wú)差異曲線”，按照定義,，無(wú)差異曲線上每一個(gè)位置帶給特定消費(fèi)者的愉快感相同,，所以可以在其上任意游走；但實(shí)際情況是,，人們很可能偏好趨近初始狀態(tài)的選擇（而且通常狀況下更喜愛(ài)較小的變化）,。無(wú)差異曲線忽視了偏好會(huì)隨初始稟賦改變，對(duì)最終狀態(tài)的關(guān)注其實(shí)不及“盈利/虧損”,，另外,，改變給人們帶來(lái)的不利之處而導(dǎo)致的心理刺激強(qiáng)度，會(huì)大于有利之處,，這也是市場(chǎng)交易發(fā)生時(shí),，需要著重考慮的一點(diǎn)。
這種理論與現(xiàn)實(shí)的矛盾,，被卡尼曼稱為“理論誘導(dǎo)的盲區(qū)”,。理性模式的簡(jiǎn)潔優(yōu)美，以及普遍的適用性蒙蔽了許多學(xué)者,，他們以系統(tǒng)1迅速接受了并將其作為思考工具,，長(zhǎng)時(shí)間的熟練使用產(chǎn)生了“專家式的偏見(jiàn)”，因而很難發(fā)現(xiàn)其中的錯(cuò)誤,。如之前所言,，系統(tǒng)2消耗能量高，時(shí)常處于懶惰的睡眠狀態(tài),，會(huì)直接采取系統(tǒng)1的直覺(jué)判斷結(jié)果,，所以懷疑精神很難發(fā)揮用武之地。
以上只是全書(shū)智慧的吉光片羽,，丹尼爾·卡尼曼以一個(gè)個(gè)趣味盎然的生活性故事,，展現(xiàn)了他對(duì)整個(gè)思維系統(tǒng)的全面認(rèn)識(shí)。經(jīng)濟(jì)學(xué),、心理學(xué),、社會(huì)學(xué)乃至整個(gè)人類學(xué)的知識(shí)，都被他拆解分析,、仔細(xì)追問(wèn),。一貫死板嚴(yán)肅的大部頭書(shū)籍在他手中變成了親切的“飲水機(jī)旁交談”,，舍棄五花八門(mén)匪夷所思的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，如卡尼曼所言,，他希望給讀者“提供更豐富精確的語(yǔ)言來(lái)討論與理解乃至自己在判斷和決策上的失誤”,，以降低這些失誤帶來(lái)的損失。